Тема 10. Размещение страховых резервов
Для обеспечения исполнения обязательств по страхованию и перестрахованию страховщики в соответствии с установленным законодательством формируют страховые резервы.
В целях обеспечения финансовой устойчивости и гарантий страховых выплат страховщики инвестируют страховые резервы на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.
При этом под инвестиционной деятельностью понимаются вложения средств в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.
В соответствии с действующим законодательством страховые резервы могут быть вложены в: государственные ценные бумаги; ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления; акции; облигации; простые векселя организаций и банков; другие ценные бумаги; банковские вклады (депозиты); право собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество; квартиры; валютные ценности; денежную наличность.
Приказом Министерства финансов РФ №100 от 8 августа 2005 г. (с изменениями от 25 августа 2009 г.) установлены следующие ограничения по структурному соотношению активов и резервов (таблица 3).
Таблица 3 – Структурные соотношения активов и резервов
Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов |
Не более, % |
Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг |
30 |
в т.ч. стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта РФ |
15 |
стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления |
10 |
Векселя банков и банковские вклады (депозиты), депозитные сертификаты |
60 |
в т.ч. для банков имеющих рейтинги крупнейших международных и российских рейтинговых агентств на уровне не ниже соответствующих удовлетворительной кредитоспособности |
60 |
для банков не имеющих указанных рейтингов |
20 |
векселя и вклады одного банка |
20 |
Стоимость акций |
15 |
Стоимость корпоративных облигаций |
20 |
Стоимость простых векселей организаций (кроме банков) |
10 |
Стоимость инвестиционных паев: |
|
для страховых резервов по страхованию жизни |
10 |
для страховых резервов по страхованию иному, чем страхов. жизни |
5 |
Общая стоимость ценных бумаг эмитированных одним юрид. лицом |
10 |
Стоимость недвижимого имущества: |
|
для страховых резервов по страхованию жизни |
20 |
для страховых резервов по страхованию иному, чем страхов. жизни |
10 |
Стоимость одного объекта недвижимости |
10 |
Стоимость слитков золота, серебра, платины, палладия; памятных монет |
10 |
Суммарная величина доли отечественных перестраховщиков: |
|
по страхованию жизни |
20 |
по страхованию иному, чем страхование жизни |
50 (60) |
Депо премий по рискам принятым в перестрахование |
10 |
Дебиторская задолженность страхователей: |
|
по страхованию жизни (в % от резерва по страхованию жизни) |
10 |
по страхованию иному чем страхование жизни (в % от резерва незаработанной премии) |
50 |
по государственному социальному страхованию |
100 |
Займы страхователям по договорам страхования жизни |
10 |
В 90-е годы приказом Росстрахнадзора от 14 марта 1995 г. для соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов, покрывающих страховые резервы, устанавливались нормативы оценки активов:
- государственные ценные бумаги – 0,875;
- ценные бумаги, выпущенные органами государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления – 0,500;
- другие ценные бумаги – 0,600;
- банковские вклады (депозиты) – 0,550;
- право собственности на долю участия в уставном капитале – 0,125;
- недвижимость – 0,588;
- квартиры – 0,663;
- валютные ценности – 0,525;
- денежные средства, находящиеся на расчетном счете 0,675.
Степень соответствия инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов названным принципам и нормативам (СП) определялась по формуле:
,
где
n – количество инвестиционных активов;
bi – объем средств страховых резервов, инвестированных в i-й актив;
Hi – норматив оценки i-го актива;
СП – совокупный объем средств страховых резервов.
Пороговые и рекомендуемая величина коэффициента приведены в таблице 4.
Таблица 4 – Пороговые и рекомендуемые величины коэффициента
Виды страховых резервов |
Нижняя граница норматива |
Рекомендуемая величина норматива |
По страховым резервам, сформированным по договорам срочного страхования жизни |
0,510 |
0,680 |
По страховым резервам, сформированным по видам страхования иным, чем страхование жизни |
0,490 |
0,640 |
Кроме этого показателя производится расчет доли резервов, направленных в государственные ценные бумаги, так как это наиболее ликвидный актив.
В настоящее время соблюдение указанных пороговых значений необязательно.
Задача 1. Размещение страховых резервов, сформированных по договорам страхования жизни, показаны в таблице 5.
Таблица 5 – Размещение страховых резервов
Направление вложений |
Сумма, тыс. р. |
Государственные ценные бумаги |
1000 |
Ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ |
700 |
Банковские вклады (депозиты) |
900 |
Другие ценные бумаги |
500 |
Права собственности на долю в уставном капитале |
400 |
Недвижимость |
500 |
Квартиры |
200 |
Валютные ценности |
100 |
Расчетный счет |
200 |
Ссуды |
500 |
Итого |
4100 |
Оценить размещение активов и долю резервов, направленных в государственные ценные бумаги.
Задача 2. Размещение страховых резервов, сформированных страховой компанией по договорам страхования иным, чем страхование жизни характеризуется следующими данными (таблица 6).
Таблица 6 – Размещение страховых резервов
Направления вложений |
Размещение резервов, тыс. р. |
Государственные ценные бумаги |
500 |
Ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ |
400 |
Другие ценные бумаги |
300 |
Банковские вклады (депозиты) |
600 |
Права собственности на долю в уставном капитале |
400 |
Недвижимость |
800 |
Квартиры |
600 |
Валютные ценности |
200 |
Расчетный счет |
200 |
Итого |
4000 |
Оценить размещение активов и долю резервов, направленных в государственные ценные бумаги.