- •Алексеева ирина анатольевна
- •Часть 3. Облигации
- •Часть 3. Облигации
- •Оглавление
- •1. Определение и отличительные признаки облигации
- •2. Виды облигаций
- •2.1. Государственные, муниципальные и корпоративные облигации
- •2.2. Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные облигации
- •2.3. Документарные и бездокументарные облигации
- •2.4. Облигации именные и на предъявителя
- •2.5. Купонные и дисконтные облигации
- •2.6. Отзывные облигации и облигации с правом досрочного погашения, отсроченные облигации и облигации «с расширением»
- •2.7. Обеспеченные и необеспеченные облигации
- •2.8. Конвертируемые и неконвертируемые облигации
- •2.8.1. Понятие, параметры и методы оценки конвертируемых облигаций
- •2.8.2. Международный рынок конвертируемых облигаций
- •2.8.3. Выпуски конвертируемых облигаций в России
- •2.8.4. Правовые особенности выпуска конвертируемых облигаций акционерными обществами рф
- •2.9. Облигации инвестиционного класса и спекулятивные облигации
- •Градация рейтинга внутри основной категории*
- •Соответствие доходности облигаций уровню кредитного рейтинга*
- •Кумулятивные вероятности дефолта, %*
- •3. Основные характеристики облигаций
- •4. Порядок и условия выпуска корпоративных облигаций в Российской Федерации
- •5. Состояние и перспективы развития корпоративного облигационного рынка в Российской Федерации
- •5.1. Масштабы развития облигационного рынка за рубежом
- •5.2. Развитие рынка корпоративных облигаций в России
- •5.2.1. Становление рынка (1992 — 1998 гг.)
- •5.2.2. Посткризисное восстановление рынка (сентябрь 1998 — 1999 гг.)
- •5.2.3. Укрепление рынка (2000 г.)
- •5.2.4. Качественная трансформация и оценка перспектив развития рынка (2001 г.)
- •Продолжение таблицы 5.6
- •Проблемы выпуска и обращения российских корпоративных облигаций
- •Список использованной литературы
- •Учебное издание Алексеева Ирина Анатольевна ценные бумаги
- •Часть 3. Облигации
- •Учебное пособие
- •664015, Иркутск, ул. Ленина, 11.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51–ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14–ФЗ.
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 145–ФЗ.
4. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208–ФЗ.
5. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39–ФЗ.
6. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14–ФЗ.
7. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг: Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 36-ФЗ.
8. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46–ФЗ.
9. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об акционерных обществах»: Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 120–ФЗ.
10. О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий: Указ Президента Российской Федерации от 16 ноября 1992 г. № 1392.
11. О выпуске и обращении жилищных сертификатов: Указ Президента Российской Федерации от 10 июня 1994 г. № 1182.
12. О защите интересов инвесторов: Указ Президента Российской Федерации от 11 июня 1994 г. № 1233.
13. О выпуске организациями облигаций в целях реструктуризации их задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет: Указ Президента Российской Федерации от 17 августа 1996 г. № 1203.
14. Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР: Утв. постановлением Правительства Российской Федерации от 28 декабря 1991 г. № 78.
15. Об условиях и порядке реструктуризации задолженности организаций по платежам в федеральный бюджет: Постановление Правительства Российской Федерации от 5 марта 1997 г. № 254.
16. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации: Инструкции Центрального банка Российской Федерации от 17 сентября 1996 г. № 8.
17. О перечне ценных бумаг, операции с которыми осуществляются нерезидентами с использованием специальных счетов нерезидентов типа «С»: Указание Центрального банка Российской Федерации от 2 июля 2001 г. № 991–У.
18. Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии: утв. Постановлением ФКЦБ России от 17 сентября 1996 г. № 19.
19. О порядке присвоения выпускам ценных бумаг государственных регистрационных номеров: Распоряжение ФКЦБ России от 26 февраля 1997 г. № 61–р.
20. Стандарты эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии: утв. Постановлением ФКЦБ России от 19 октября 2001 г. № 27.
21. Абрамов А. Корпоративные облигации — инструмент финансиования реальной экономики //Рынок ценных бумаг. 2000. № 12. С. 18–22.
22. Азимова Л. Конвертируемые облигации // Рынок ценных бумаг. 1996. № 1. С. 7–9.
23. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992. 352 с.
24. Алексеева И.А. Ценные бумаги. Ч.1: Ценные бумаги организованного рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997. 192 с.
25. Алексеева И.А. Ценные бумаги. Опыт ФРГ. Ч. 1. Иркутск: АО «Офсет», 1994. 84 с.
26. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. С. : СамВен, 1992. 160 с.
27. Амосов С. Рынок корпоративных бумаг: итоги полугодия // Рынок ценных бумаг. 1999. № 15. С. 11–14.
28. Аракелян А. Корпоративные облигации в России: уже достаточно серьезно, чтобы не замечать // Рынок ценных бумаг. 2001. № 8. С. 75–78.
29. Ахтямов Р. Где твоя пенсия, парень? // Рынок ценных бумаг. 2001. № 10. С. 39–41.
30. Аюшиев А.А. Формирование уставного капитала акционерного общества и изменение его величины: Учеб. пособие. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997. 80 с.
31. Балимова О. Конвертируемые облигации: решение спорных вопросов // Рынок ценных бумаг. 1996. № 15. С. 26–27.
32. Баранов А. Проблемы становления российского рынка корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. 2000. № 22. С. 22–26.
33. Баранов А. Российский рынок корпоративных долговых инструментов: итоги 2000 г. и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2001. № 4. С. 24–26.
34. Бейтс Ф., Блэк П. , Пети М. Терминология рейтингов развивающихся рынков // Рынок ценных бумаг. 1999. № 5. С. 89–92.
35. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. М.: ИНФРА–М, 2000. 270 с.
36. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок: Учеб. пособие для высших учебных заведений экономического профиля. М.: Вита-Пресс, 1998. 400 с.
37. Бойко Т. Корпоративные облигации: оправдаются ли надежды? // «Журналъ для акционеров». 1999. № 9. С. 42–44.
38. Бороздин П. Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учеб. пособие. М.: Изд-во ин-та экономики и права, 1994. 170 с.
39. Бранд Л., Бахар Р. Корпоративные дефолты: будет ли хуже, прежде чем станет лучше? // Рынок ценных бумаг. 2001. № 4. С. 100–104.
40. Буторов В., Черных В. Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ»: новые инициативы на фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. 1995. № 18. С. 11–14.
41. Вайн С. , Храпченко Л. Индексируемые облигации: возможность выбора // Рынок ценных бумаг. 2000. № 19. С. 41–43.
42. Глушков В. Рейтингование долговых обязательств в мировой практике. Опыт Moody's Investors Service //Экономика и жизнь. 1997. № 10. Ваш консультант. C. ХI.
43. Голованов А., Звягин А. Кредитный рейтинг: реальность и перспективы // Рынок ценных бумаг. 1998. № 13. С. 38–42.
44. Гороховская О. Информация о СИБУРе как детонатор доходности корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. 2001. № 22. С. 21–24.
45. Демидов Н. Европейский рынок корпоративных облигаций: уроки для российского финансового рынка // Рынок ценных бумаг. 2000. № 22. С. 31–33.
46. Жемчугов А. Рынку нужны коммерческие бумаги // Рынок ценных бумаг. 1999. № 21. С. 23–26.
47. Златкис Б. Излишки денежной массы должны пойти в инвестиции // Рынок ценных бумаг. 2000. № 20. С. 18–20.
48. Елшин О. Стратегия выхода на рынок // Рынок ценных бумаг. 2001. № 24. С. 25-27.
49. Есаулкова Т. Выпуск и размещене корпоративных облигаций на примере компании «ЛУКОЙЛ» // Рынок ценных бумаг. 2000. № 8. С. 76–79.
50. Иванов А.Н., Чекурова М.В. Виды ценных бумаг: эмиссия, выпуск и регистрация. Практикум акционирования. Выпуск 5. 1995. 165 с.
51. Исполнение государственных обязательств — необходимое условие развития // Рынок ценных бумаг. 2001. № 6. С. 11–22.
52. Карякин Д.В., Шовиков С. Н., Килячков А.А. Корпоративные облигации как инструмент привлечения инвестиций // Финансы и кредит. 1999. № 6. С. 2–11.
53. Кафиев Ю. Корпоративные облигации в России — что приживется из мирового опыта? // Рынок ценных бумаг. 1999. № 21. С. 18–22.
54. Кафиев Ю. Новый инструмент финансирования российских корпораций //Рынок ценных бумаг. 1998. № 2. С. 37–41.
55. К истории появления российских корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. 1999. № 18. С. 6–7.
56. Колтынюк Б.А. Ценные бумаги: Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. 304 с.
57. Корпоративные долги: рынок смещается к рублевым инструментам // Рынок ценных бумаг. 2000. № 22. С. 14–17.
58. Корпоративные заимствования: надежность эмитента выходит на первый план // Рынок ценных бумаг. 2001. № 16. С. 7–9.
59. Кравченко В., Кременчуцкая Т. Корпоративные облигации российских эмитентов // Рынок ценных бумаг. 1998. № 2. С. 33–36.
60. Крылова В., Храпченко Л. Российские долговые бумаги: итоги прошедшего года // Рынок ценных бумаг. 2001. № 2. С. 29–33.
61. Лидеры финансового рынка: итоги–2001, планы–2002 // Рынок ценных бумаг. 2002. № 1. С. 20–31.
62. Любенцова Т. Пролонгирование государственной задолженности — не роскошь, а необходимость // Рынок ценных бумаг. 1997. № 9. C. 24–28.
63. Лякин А.Н., Лапинскас А.А. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие / Общая ред. А.Н. Лякина. СПб.: Поиск, 2001. 160 с.
64. Лялин В.А., Воробьев П. В. Ценные бумаги и фондовая биржа. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2000. 248 с.
65. Лялин С. Корпоративные облигации: за и против// Рынок ценных бумаг. 2001. № 1. С. 59–61.
66. Лялин С. Основные тенденции в рзаитии рынка корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. 2002. № 7. С. 58–62.
67. Лялин С. Перспективы развития российского рынка корпоративных облигаций // Финансовый бизнес. 1999. № 11. С. 24–31.
68. Магнитка освоилась на рынке корпоративных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2001. № 11. С. 4–5.
69. Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. М.: Статут, 2000. 287 с.
70. Марголит Г. Фондовая биржа и корпоративные облигации. Опыт ММВБ // Рынок ценных бумаг. 2000. № 12. С. 23–29.
71. Мартынова О. Конвертируемые облигационные займы — в «копилку» капитала //Экономика и жизнь. 1998. № 5. C. 4.
72. Мартынова О. Рынок банковских ценных бумаг в 1996 г. // Деньги и кредит. 1997. № 3. С. 27–31.
73. Матросов С. Проблемы интеграции рынка долговых обязательств ЕС // Рынок ценных бумаг. 2000. № 22. С. 27–30.
74. Миркин Я. Восстановление фондового рынка невозможно без финансовой и денежной политики экономического роста // Рынок ценных бумаг. 1999. № 7. С. 32–36.
75. Миркин Я. Долговое измерение экономики // Рынок ценных бумаг. 2001. № 5. С. 42–46.
76. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995. 550 с.
77. Миронов В. Облигации спасут российский фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. 1996. № 7. С. 14–17.
78. Миронов Е. Международные рынки в эпоху возросших рисков // Рынок ценных бумаг. 2000. № 10. С. 39–41.
79. Мисько О.Н. Рынок ценных бумаг: организация и функционирование: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во С. -Петерб. ун-та, 1999. 166 с.
80. Мунаян А., Сиваков Д. Это вам не акции // Эксперт. 2001. № 26. С. 40–43.
81. Мы хотим дать надежный ориентир рынку // Рынок ценных бумаг. 2001. № 6. С. 100–101.
82. Нечаев В. Корпоративные облигации: новое в законодательстве // Рынок ценных бумаг. 2002. № 5. С. 34–40.
83. Нечаев В. Корпоративные облигации: проблемы и решения // Рынок ценных бумаг. 2000. № 14. С. 18–21.
84. Новожилов А. Актуальные правовые проблемы выпуск и размещения облигаций // Рынок ценных бумаг. 2002. № 8. С. 39–42.
85. НОМОС-БАНК выходит на открытый рынок заимствований // Рынок ценных бумаг. 2000. № 19. С. 64–66.
86. Обозинцев А. Корпоративные и банковские облигации в России // Рынок ценных бумаг. 2001. № 10. С. 22–24.
87. Ованесов А., Стеценко А. Корпоративные облигации в России: рынка нет, но перспективы видны // Рынок ценных бумаг. 1996. № 8. С. 2-6.
88. Орехов И. Есть ли будущее у корпоративынх облигаций? // Рынок ценных бумаг. 2002. № 1. С. 47–49.
89. Осенний бум // Дело. 2001. № 17. С. 10.
90. Оферта — дополнительная страховка для инвесторов // Рынок ценных бумаг. 2002. № 7. С. 63–64.
91. Позитивный прогноз «S&P» // Рынок ценных бумаг. 2002. № 5. С. 66.
92. Пролонгирование государственной задолженности — не роскошь, а необходимость // Рынок ценных бумаг. 1997. № 9. С. 24–28.
93. Радченко С. Конвертируемын облигации как средство привлечения капитала // Рынок ценных бумаг. 1998. № 2. С. 42–45.
94. Рейтинг как «зеркало» заемщика // Дело. 28 авг.1998 г. (№16).С. 8-9.
95. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА-М, 1996. 304 с.
96. Рыбников А., Жемчугов А. Еврооблигации — катализатор экономического роста? // Рынок ценных бумаг. 1997. № 23. С. 5–10.
97. Рыбников А. Как взять взаймы из «мирового кошелька»? // Экономика и жизнь. 1997. № 6. C. 7.
98. Рынок акций накануне оживления // Вост. -Сиб. правда. 20 марта 2002 г. (№ 54). С. 1.
99. Рынок корпоративынх облигаций: всплеск первичных размещений при отсутствии вторичной торговли // Рынок ценных бумаг. 2001. № 4. С. 14–16.
100. Рынок облигаций: перспективен, но неликвиден... // Рынок ценных бумаг. 2002. № 4. С. 7–9.
101. Рынок ценных бумаг: Учеб. /Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1996. 352 с.
102. Рынок ценных бумаг / Н.Т. Клещев, А.А. Федулов, В.А. Симонов и др.; Под ред. Н.Т. Клещева. М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. 559 с.
103. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов н/Д: «Феникс», 2000. 352 с.
104. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учеб. пособие / Под ред. В.С. Торкановского. СПб.: АО «Комплект», 1994. 421 с.
105. Савин В. Корпоративные облигации как средство привлечения капитала // Финансист. 1999. № 7. С. 28–34.
106. Сарибеков А., Храпченко Л. Долговое финансирование для компаний реального сектора: текущая ситуация и возможные перспективы // Рынок ценных бумаг. 2001. № 10. С. 18–19.
107. Снижается плата за выход на рынок // Дело. 29 марта 2002 г. (№ 6). С. 11.
108. Снижкова Ю. Рынок ГКО/ОФЗ: итоги 2001 г. // Рынок ценных бумаг. 2002. № 2. С. 43–46.
109. Солдатенков П. Что могут конвертируемые облигации // Рынок ценных бумаг. 1996. № 9. С. 23–24.
110. Суверов С. , Третьяков А. Ценообразование и ликвидность рынка корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. 2001. № 10. С. 20–21.
111. Сурков О. Корпоративные облигации российских эмитентов. Опыт ТНК // Рынок ценных бумаг. 2000. № 6. С. 77–79.
112. Сурков О. Финансовые инструменты ТНК // Рынок ценных бумаг. 2000. № 15. С. 184–186.
113. Сусанов Д. Оценка и прогнозирование странового риска России // Рынок ценных бумаг. 2002. № 5. С. 67–71.
114. Сухова О. Организация рынка ценных бумаг США // Рынок ценных бумаг. 1998. № 2. С. 104–110.
115. Тихонов Р.Ю., Тихонов Ю.Р. Фондовый рынок. Мн.: Амалфея, 2000. 224 с.
116. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. 6-е изд.: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. 648 с.
117. Финансово-кредитный словарь. Т. 1. А-Й/Гл. редактор В.Ф. Гарбузов. М.: Финансы и статистика, 1984. 511 с.
118. ФКЦБ взялась за облигации // Дело. 27 апреля 2001 г. (№ 8). С. 10.
119. Фондовый портфель (Книга эмитента, инвестора, акционера. Книга биржевика. Книга финансового брокера) /Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: «СОМИНТЭК», 1992. 752 с.
120. Хессел Х. Суверенный рейтинг Российской Федерации // Рынок ценных бумаг. 1999. № 5. С. 21–29.
121. Храпченко Л., Гороховская О. Корпоративные облигации: возможности для эмитентов и инвесторов // Рынок ценных бумаг. 2002. № 7. С. 52–56.
122. Храпченко Л. Корпоративные облигации: текущая ситуация и перспективы развития // Рынок ценных бумаг. 2001. № 4. С. 17–19.
123. Ценные бумаги: Учеб. / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. М.: Финансы и статиистика, 1998. 416 с.
124. Чернова Т.А., Савруков Н.Т. Рынок ценных бумаг. СПб.: Политехника, 1999. 102 с.
125. Шадрин А. Перспективы трансформации российского финансового рынка // Рынок ценных бумаг. 1998. № 1. С. 32–36.
126. Эмисссионная деятельность российских АО: результаты исследований // Рынок ценных бумаг. 1995. № 18. С. 9–10.
127. Wertpapiere in Theorie und Praxis /von Winfried Harter... 3. Aufl. Stuttgart: Deutscher Sparkassenverlag, 1990. 524 S.
128. http://www.Cbonds.ru