Вопрос 2. Функции брокера

Брокеры могут действовать по двум основным схемам.

Первая схема - «полное брокерское обслуживание», которое включает консультирование брокером своих клиентов по широкому кругу вопросов. Клиент, желающий приобрести или продать ценные бумаги, может рассчитывать на совет брокера относительно его решения; клиенту может быть предоставлена полная информация о ценных бумагах, интересующих клиента, об эмитентах, о текущей ситуации на рынке и др. Услуги такого брокера дорогие, но они более удобны для массового инвестора, всегда испытывающего «информационный голод».

Вторая схема - «дисконтное брокерское обслуживание», то есть сугубо техническое обслуживание сделок, без каких-либо консультаций и советов. Услуги таких брокеров выгодны крупным и квалифицированным инвесторам, имеющим собственную информацию и способным самостоятельно принимать решения. В последнее время активно развивается интернет-трейдинг.

В целом брокер выполняет следующие функции:

1. Посредничество при заключении сделок: после того, как получен заказ (т.е. поручение от клиента) и найден контрагент сделки (продавец или покупатель).

2. Представительство интересов клиента при ведении биржевых операций и заключении сделок.

3. Консультирование торгующих сторон: инвестору всегда необходима полная и объективная информация. Поэтому особую ценность имеют консультации профессионала по вопросам оценки состояния рынка ценных бумаг; динамики цен и качества конкретной ценной бумаги; оценки состояния эмитента и заключения биржевых сделок.

4. Документальное оформление сделки.

5. Регистрация сделки в регистрационном бюро биржи.

6. Участие в качестве эксперта (по заданию Биржевого комитета) при проведении экспертиз по различным вопросам торговой практики.

Требования, предъявляемые к брокеру

Учитывая важность брокерской деятельности, к брокеру предъявляются очень высокие моральные и профессиональные требования. Брокер, зарабатывающий свою прибыль, обслуживая чужие сделки, очень дорожит своей репутацией, поскольку она прибавляет ему клиентов, а, следовательно, и объем комиссионного вознаграждения. Репутация брокера во многом зависит от его профессионализма, опыта, квалификации и общей культуры.

Вместе с тем, брокер не имеет права:

• разглашать коммерческую тайну по операциям своего клиента и его код;

• совершать сделки с целью извлечения личной выгоды;

• использовать информацию клиента (о клиенте, для клиента) в корыстных целях;

• объединять свои денежные средства с денежными средствами клиентов, учитываемых на специальных брокерских счетах.

Профессия брокера требует сочетания различных качеств: осторожность, быстрота реакции, знание массовой психологии, терпение, выдержка, разнообразные экономические знания, владение математическими процедурами обработки информации на компьютере.

Вопрос 3. Содержание и документальное оформление брокерских операций банков на первичном рынке ценных бумаг.

На первичном рынке ценных бумаг банк-брокер может заниматься организацией первичного размещения ценных бумаг, выпущенных его клиентом и по его поручению.

Банки размещают ценные бумаги корпораций (в том числе производственных и страховых компаний, банков), субъектов РФ.

Первичное размещение может осуществляться следующим образом:

- с гарантией выкупа: в этом случае банк обязан выкупить в течение оговоренного срока недоразмещенную часть выпуска среди сторонних инвесторов;

- без гарантии выкупа: в этом случае банк продает ценные бумаги от имени эмитента без гарантии полного размещения выпуска.

Отношения между банком и эмитентом строятся на договорной основе. Договор на оказание брокерских услуг по размещению ценных бумаг содержит следующие разделы:

1. Преамбула.

2. Предмет договора: дается описание ценных бумаг являющихся предметом сделки, (наименование, номер выпуска, регистрационный номер, объем размещения, номинальная стоимость и др.)

3. Права и обязанности сторон.

4. Расчеты между сторонами.

5. Порядок разрешения споров.

6. Юридические адреса, банковские реквизиты, подписи сторон.

Банк, являясь посредником, не отвечает перед инвесторами по обязательствам эмитента, в том числе в случае его банкротства. Но вместе с тем, банк обязан предоставить инвесторам полную информацию: об эмитенте (в т.ч. о его финансовом состоянии); и о размещаемых ценных бумагах (в т.ч. вид, тип, порядок и срок погашения, номинал, условия получения дохода и др.).

При заключении договора эмитент представляет в банк: уставные документы; проспект ценных бумаг; сведения о регистрации эмитента; технико-экономическое обоснование проектов; финансовую отчетность.

После исполнения поручения клиента банк представляет ему отчет в форме извещения, где указывается: дата заключения договора купли-продажи; сумма сделки; место совершения операции; наименование и реквизиты инвестора; размер банковской комиссии.