5

Планирование погашения потребительского кредита

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Цель работы - освоение методики составления планов погашения потребительского кредита.

Задачи работы: определение планов погашения потребительского кредита по всем возможным вариантам, оценка реальной доходности операции, графическое представление и анализ полученных результатов.

КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ

Потребительский кредит предоставляется населению для покупки предметов личного потребления. Существуют различные формы потребительского кредита, отличающиеся друг от друга условиями погашения. Например, может предусматриваться погашение займа в рассрочку - частями. Проценты начисляются на всю сумму кредита и присоединяются к основной сумме долга уже в момент выдачи кредита, а сумма задолженности (сумма кредита плюс начисленные проценты) равномерно погашается на протяжении всего срока кредита.

Планирование погашения потребительского кредита проводится в целях:

• достижения полной сбалансированности кредита,

• оценки стоимости потребительского кредита на любой момент времени,

• определения эффективности финансовой операции для всех участвующих сторон.

Сбалансированность параметров кредита достигается путем планирования погашения, которое заключается в определении периодических расходов, связанных с его обслуживанием. Разовая сумма обслуживания долга, называемая срочной уплатой, включает как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения (амортизации) основного долга. Методы определения величины срочных уплат зависят от условий кредита. Эти условия предусматривают срок, уровень процентной ставки, метод погашения и уплаты процентов и основной суммы долга.

Рассматривая процесс составления плана погашения кредита, используем следующие условные обозначения:

D	сумма задолженности (основной долг),
Dt	остаток задолженности на начало t-го периода,
n	срок погашения кредита в годах,
i	ставка процентов, начисляемых на сумму кредита,
p	число платежей в году,
	срочная уплата (погасительный платеж).
	процент, уплаченный в момент времени t,
t	часть погашения основной суммы долга в момент времени t,

Наращенная сумма долга определяется как

S_долга = D(1+ni),

а сумма разового погасительного платежа будет зависеть от числа погасительных платежей в году.

Тогда сумма разового погасительного платежа равна:

 = S_долга / np.

Разовый погасительный платеж включает сумму погашения основного долга и процентный платеж

 = _t + .

Необходимо определить соотношение между процентами и погашением основной суммы долга в разовом платеже. Существуют два основных метода распределения погасительного платежа на процентный платеж и амортизацию основной суммы долга.

1.1. Равномерное распределение выплат

При равномерном распределении выплат

_t = D / np

= Di / p

1.2. Метод сумм чисел

Согласно правилу суммы чисел доля процентов в сумме расходов первого периода равна N/Q, второго месяца - (N-1)/Q и т.д., где N = np - общее количество погасительных платежей, Q = - сумма порядковых номеров периодов погашения. Таким образом, доля процентов линейно убывает во времени, а доля погашения основной суммы растет.

Доля процентов в уплате равна

= ,

где t - порядковый номер периода погашения, t = N, N-1, ... 1.

Доля погашения основного долга _t =  - =  - .

Если бы должник выплачивал проценты за фактические суммы долга, кредит обошелся бы значительно дешевле при той же процентной ставке. Расчет реального уровня доходности операции проводится на основе анализа потоков платежей, связанных с погашением потребительского кредита. Реальная доходность i_Э - та ставка процента, которая уравнивает первоначальную сумму долга D и поток платежей по ее погашению 

,

откуда , где . Величину процентной ставки можно получить при использовании электронных таблиц или метода интерполяции Ньютона - Рафсона.

СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

Лабораторная работа выполняется по вариантам, представленным в прил.1. Исходные данные содержат сведения о сумме задолженности, уровне процентных ставок и сроках погашения займа.

При выполнении лабораторной работы следует руководствоваться курсом лекций, теоретическими сведениями данных методических указаний. Они позволят понять проблему, содержат необходимые расчетные формулы, технологию анализа полученных результатов, ответы на контрольные вопросы.

Рекомендуется следующий порядок выполнения лабораторной работы и представления результатов:

1. Составление двух возможных вариантов погашения потребительского кредита по схемам погашения равными выплатами и изменяющимися суммами.

2. Графическое представление результатов расчета.

3. Обоснование на расчетной и графической основе приемлемого варианта погашения долгосрочной задолженности с точки зрения должника и кредитора. Оценка реальной эффективности данной операции.

Результаты расчетов рекомендуется проводить в таблицах, приведенных в прил.2. Графическое представление данных заключается в составлении графиков изменения величины срочных уплат в зависимости от времени с выделением составляющих частей (процентных платежей и сумм погашения основного долга).

Вывод должен содержать анализ вариантов погашения задолженности с точки зрения участвующих сторон (кредитора и должника) и определение критериев выбора наиболее приемлемого варианта.

СОДЕРЖАНИЕ И ОФОРМЛЕНИЕ ОТЧЕТА ПО РАБОТЕ

Отчет по лабораторной работе должен содержать:

1. Формулировку задачи и алгоритм ее реализации.

2. Расчетные таблицы, графики.

3. Промежуточные вычисления и используемые при этом расчетные формулы или ссылки на них.

4. Краткие выводы по каждой расчетной или аналитической таблице.

5. Общее заключение по рассматриваемой ситуации.

Защита лабораторной работы производится в сроки, определенные преподавателем. Список контрольных вопросов для самопроверки приведен ниже.

На представление ее к защите вместе с оформлением отводится одна неделя. При нарушении сроков производится корректировка общей оценки за каждый просроченный день на 0.2 балла.

Лабораторная работа оформляется каждым студентом индивидуально в Тетради для лабораторных работ. При оформлении следует руководствоваться соответствующим стандартом университета.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

Контрольные вопросы используются при подготовке к защите отчета по лабораторной работе.

1. Причины необходимости планирования погашения потребительского кредита.

2. Обслуживание долга и срочная уплата.

3. Основной принцип определения размера погасительного платежа.

4. Изменение величины сумм погашения основного долга и процентных платежей во времени при различных способах распределения погасительного взноса.

5. Влияние изменения основных параметров операции (ставки, срока кредита, частоты выплат взносов) на величину погасительного платежа.

ЛИТЕРАТУРА

1. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: ИНФРА - М, 1996.

2. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1995.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Исходные данные для выполнения лабораторной работы по вариантам

Номер варианта	Сумма кредита, рублей	Срок займа, лет	Кредитная ставка, %	Количество платежей в год, раз
1	5 000	1	30	12
2	7 000	1.5	25	8
3	15 000	2	30	6
4	2 500	0.5	25	24
5	6 000	1	25	12
6	10 000	2	30	6
7	4 500	1	20	12
8	9 000	1.5	25	8
9	12 000	2	30	6
10	3 000	0.5	20	24
11	7 500	1	25	12
12	8 000	1	25	12
13	2 500	0.5	20	24
14	6 000	1	25	12
15	14 000	2	30	6

Приложение 2

Таблица для представления расчетов

Номер периода	Остаток долга на начало периода, рублей	Разовый погасительный взнос, рублей	Процентный платеж, рублей	Выплата основного долга, рублей
1	2	3	4	5

СОДЕРЖАНИЕ

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 1

КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ 1

1.1. Равномерное распределение выплат 2

1.2. Метод сумм чисел 2

СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ 3

СОДЕРЖАНИЕ И ОФОРМЛЕНИЕ ОТЧЕТА ПО РАБОТЕ 3

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ 4

ЛИТЕРАТУРА 4

ПРИЛОЖЕНИЯ 5

СОДЕРЖАНИЕ 6