Тема 1 основы налогообложения финансового сектора экономики

1. Значение и роль финансового сектора в экономике

Сектор — это основное, базовое подразделение экономики, которое объединяет институциональные единицы в соответствии с их основным видом деятельности и юридической формой организации. Каждый сектор считается частью экономики страны и имеет характеристики, отличающие его от других секторов. Секторы подразделяются на подсекторы, а затем — на более мелкие составляющие, характеризующиеся по мере дальнейшего дробления все большей степенью однородности. Все они различаются по своим экономическим целям, функциям и поведению. Экономическое поведение институциональных единиц в финансовом секторе экономики значительно отличается от других секторов. Корпорации создаются с целью производства товаров и услуг для их реализации на рынке. Органы государственного управления, напротив, предоставляют нерыночные товары и услуги обществу и занимаются перераспределением доходов и богатства. Корпорации отличаются от домашних хозяйств, поскольку последние руководствуются другими экономическими целями, прежде всего – конечным потреблением.

В последние два десятилетия разработка и реализация денежно-кредитной политики в развитых странах в значительной степени определяются процессами интеграции внутри финансового рынка. Существуют различные подходы к определению финансового сектора в экономике. С точки зрения обширного экономического институционального анализа финансовый сектор экономики является частью экономики, связанной с деятельностью финансово-кредитных институтов или посредников.

Более детальное определение, описывающее функциональную основу сектора выглядит следующим образом: «Финансовый сектор – это набор институтов, инструментов и законодательной базы, позволяющих совершение сделок в форме взятия и погашения долгов, т.е. предоставления кредитов». По мере развития экономики, финансовый сектор углубляется, укрепляется и расширяется: эти термины означают соответственно развитие характера и числа финансовых инструментов, взаимосвязанность и изощренность финансовых институтов, и географическое проникновение и расширение финансовых рынков. Как правило, экономисты, пишущие о финансовом секторе, предполагают, что – независимо от того, что говорится о других отраслях – этот сектор является “гендерно-нейтральным”.

Основная роль финансового сектора связана с воспроизводственным процессом, то есть для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы. С течением времени они могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Прежде чем вложить капитал, его нужно накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовый сектор.

Финансовый сектор, или сектор финансовых корпораций, включает все корпорации и квазикорпорации-резиденты, основной функцией которых является финансовое посредничество или связанная с ним вспомогательная финансовая деятельность. Финансовое посредничество, в свою очередь, может быть определено как производственная деятельность, в процессе которой институциональная единица мобилизует финансовые ресурсы путем принятия обязательств за собственный счет с целью направления собранных ресурсов другим институциональным единицам путем кредитования или приобретения финансовых активов иным способом. Предоставление услуг, носящих вспомогательный характер для финансового посредничества, может осуществляться в форме вторичной деятельности самими финансовыми посредниками либо выполняться специализированными агентствами или брокерами. На рынке действуют также другие институциональные единицы, основной функцией которых является предоставление гарантий по векселям и иным финансовым инструментам, использующимся для учета и рефинансирования. Эти институциональные единицы предоставляют услуги, весьма схожие с услугами финансовых корпораций, однако они не являются финансовыми посредниками в полном смысле, поскольку не подвергают себя риску через принятие обязательств за собственный счет.

Сектор финансовых корпораций включает в себя также некоторые некоммерческие организации, которые:

─ занимаются предоставлением финансовых услуг (например, страхованием);

─ финансируются за счет взносов финансовых корпораций и призваны содействовать их деятельности или служат их интересам.

Отдельные корпорации и квазикорпорации занимаются предоставлением финансовых услуг в ограниченных объемах. Например, некоторые торговые сети предоставляют своим покупателям потребительские кредиты. Такие институциональные единицы не могут быть отнесены к финансовым посредникам, поскольку их главная деятельность состоит в предоставлении нефинансовых товаров и услуг. Домашние хозяйства, со своей стороны, могут заниматься финансовой деятельностью, например, в частном порядке давать взаймы деньги. Однако исходя из их конечной цели (потребление), мы их также не относим к финансовому сектору.

Значение финансового сектора экономики сводится к эффективной реализации поставленных целей и задач. Конечно, нельзя отрицать, что за время, прошедшее после кризиса, поразившего этот сектор в 1998 г., ситуация здесь заметно улучшилась. Наблюдается устойчивый рост основных стоимостных параметров банковской системы – капитала, объема привлеченных средств, в том числе и средств населения, кредитования реального сектора экономики. Снизилась зависимость банковского сектора от государственных финансов; возросла роль, которую в его операциях играет обслуживание финансовых потоков в рамках частного сектора.

Вместе с тем с точки зрения создания условий для устойчивого долгосрочного роста экономики состояние банковской системы в целом является неудовлетворительным. Во-первых, российские банки слабы в финансовом и организационном отношении. При огромном их числе собственный капитал практически всех кредитных учреждений незначительный, а активы невелики. При этом возможности привлечения средств в существующих условиях весьма ограничены: привлечь средства из-за границы невозможно уже хотя бы по причине низкого кредитного рейтинга России в целом, а внутри страны этому препятствуют сохраняющиеся недоверие к банковской системе и высокие риски.С другой стороны, даже для этих в целом скромных объемов средств, уже привлеченных банковской системой, не хватает возможностей для рентабельного и надежного их размещения. Кредитование предприятий, за исключением подконтрольных соответствующим банкам, сопряжено с очень высокими рисками. В результате российские банки не только слабы, но и не имеют возможности быстро расти и развиваться.

Другими словами, в стране так и не сложился институт финансового посредничества, который бы позволял перемещать капитал из отраслей с избыточными (над собственными потребностями в производительном инвестировании) текущими доходами в объективно перспективные отрасли.

Хотя Центральный банк и правительство постоянно говорят о необходимости стимулировать оздоровление и развитие банковского сектора, реально почти все процессы в нем происходят преимущественно стихийным образом. Необходимо также скорейшее создание системы страхования вкладов – хотя движение в этом направление есть, сроки, которые потребовались и еще потребуются для создания этой системы никак не соответствуют ее предполагаемым масштабам, которые слишком малы, чтобы оказать существенное воздействие на темпы роста частных вкладов в банковской системе.

Хорошо работающий финансовый сектор является необходимой предпосылкой развития экономики и служит основой снижения уровня бедности. В развивающихся странах финансовый сектор выходит из той ситуации, когда его деятельность активно подавлялась или, в лучшем случае, игнорировалась. Он постепенно начинает выполнять свою функцию стимулятора развития частного сектора, который, в свою очередь, является ведущей силой в деле снижения уровня бедности. Финансовому сектору также принадлежит непосредственная роль в финансировании сферы социальной защиты, как через социальное страхование, так и через обеспечение пенсионных выплат. При все уменьшающейся поддержке со стороны родственных отношений возникает необходимость в создании адекватного финансового сектора в системе обеспечения социальной защиты. Борьба с бедностью, повышение экономической эффективности, институциональное развитие, развитие кадрового потенциала, разработка и внедрение коммуникационных и информационных технологий и управленческих информационных систем ─ вот основные направления деятельности в данной сфере.