1.2 Кредиторская задолженность: понятие и сущность

Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. Кредиторская задолженность - задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда. [14]

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства (в том числе зачетом), а также списана как невостребованная.

В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

1. перед поставщиками и подрядчиками (остатки по состоянию на отчетную дату по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»);

2. перед персоналом организации (остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»);

3. перед бюджетом (остаток по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»);

4. перед государственными внебюджетными фондами (кредитовый остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»);

5. по полученным займам и кредитам (остатки по кредиту счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»);

6. перед прочими кредиторами (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и другие). [13]

1.3 Методики анализа дебиторской задолженности

Существует множество подходов к анализу дебиторской задолженности. Рассмотрим подробнее методики, таких авторов как И.А. Бланк, Г.В. Савицкая и Ефимова О.В.

По мнению И.А. Бланка, основной задачей анали­за является оценка уровня и состава дебиторской задол­женности предприятия, а также эффективности инвести­рованных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

На первом этапе анализа оценивается уровень де­биторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуще­ствляется на основе определения коэффициента отвле­чения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле: [5]

КОА_дз = ДЗ/ОА, (1)

где, КОА_дз - коэффициент отвлечения оборотных акти­вов в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности от­дельно по товарному и потребительскому кредиту);

OA - общая сумма оборотных активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и ко­личество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолжен­ности характеризует ее роль в фактической продолжи­тельности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается по следу­ющей формуле: [5]

ПИ_дз = ДЗ_ср/Оо, (2)

где ПИ_дз - средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

ДЗ_ср - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее ви­дов) в рассматриваемом периоде;

О_о - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов дебиторской задолженности ха­рактеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: [5]

КО_дз = ОР/ДЗ_ср, (3)

где, КО_дз - количество оборотов дебиторской задол­женности предприятия в рассматриваемом периоде;

OP - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженнос­ти предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав де­биторской задолженности предприятия по отдельным ее "возрастным группам", т.е. по предусмотренным сро­кам ее инкассации.

На четвертом этапе анализа подробно рассматрива­ется состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие по­казатели:

Коэффициент просроченной дебиторской задол­женности и средний "возраст" просроченной (сомни­тельной, безнадежной) дебиторской задолженности. Коэффициент просроченной дебиторской задол­женности рассчитывается по следующей формуле: [5]

КП_дз = ДЗ_пр/ДЗ, (4)

где КП_дз - коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗ_пр - сумма дебиторской задолженности, неопла­ченной в предусмотренные сроки;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

Средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле: [5]

ВП_дз = ДЗ_пр/Оо, (5)

где, ВП_дз - средний "возраст" просроченной (сомни­тельной, безнадежной) дебиторской задолженности;

ДЗ_пр - средний остаток дебиторской задолженнос­ти, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

О_о - сумма однодневного оборота по реализа­ции в рассматриваемом периоде.

На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной при­были, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопостав­ляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансо­вых потерь от невозврата долга покупателями (безна­дежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осу­ществляется по следующей формуле: [5]

Э_дз = Т_дз - ТЗ_дз - ФП_дз , (6)

где, Э_дз - сумма эффекта полученного от инвестирова­ния средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

П_дз - дополнительная прибыль предприятия, полу­ченная от увеличения объема реализации про­дукции за счет предоставления кредита;

ТЗ_дз - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и ин­кассацией долга;

ФП_дз - сумма прямых финансовых потерь от невоз­врата долга покупателями.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относи­тельный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле: [5]

КЭ_дз = Э_дз/ДЗ_рп , (7)

где КЭ_дз - коэффициент эффективности инвестирова­ния средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Э_дз - сумма эффекта, полученного от инвестиро­вания средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗ_рп - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматривае­мом периоде.

Результаты анализа используются в процессе пос­ледующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.

По мнению Савицкой Г.В. большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в обо­ротные активы а, следовательно, и на финансовое состояние пред­приятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задол­женности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсроч­ки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации кон­троля за состоянием дебиторской работы и претензионной работы на предприятии.

Начало анализа дебиторской задолженности стоит начинать с определения её структуры и темпов роста.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженно­стью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемо­сти дебиторской задолженности или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них на­личных денег от покупателей: [1]

П_дз = (ДЗ_ср * дни отчётного периода)/ДЗ_п, (8)

где, П_дз – период инкассации;

ДЗ_ср – средние остатки дебиторской задолженности;

ДЗ_п – сумма погашенной дебиторской задолженности за период.

Для характеристики качества дебиторской задолженности опреде­ляется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Эти показатели сравнивают в динамике и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебитор­ской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского докумен­тооборота и т.д.).

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолжен­ность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надеж­ности и ликвидности.

Ефимова О.В. считает, что значительный удельный вес дебиторской задолженности в со­ставе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. качество анализа дебиторской задолженности и последователь­ность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задол­женности за год могут быть охарактеризованы данными баланса . Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заме­няющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчика­ми, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа составляют сводную табли­цу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по сро­кам образования.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет вы­явить просроченную задолженность. Кроме того, он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным оценить актив­ность предприятия во взыскании дебиторской задолженности и ее "качество".

Достаточно распространенным приемом анализа дебиторской задолженности является анализ ее состава по срокам погашения, позволяющий выделить ту ее часть, которая может быть причислена к сомнительной. [6]

На основании исходных данных о величине отгруженной продукции и ее оплате могут быть рассчитаны средние процен­ты оплаты по месяцам и определен средний процент остаю­щейся неоплаченной продукции за период.

Считается, что оценка величины резерва по сомнительным дол­гам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса и вероятностных прогнозах погашения дебиторской задолженности.

Использование подхода, основанного на установлении процента со­мнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом структурного анализа отчета о прибылях и убытках.

Отдельной проблемой для анализа дебиторской задолженности представляется порядок ее списания. Известно, что в составе дебитор­ской задолженности российских предприятий числится та ее часть, ко­торую можно охарактеризовать как задолженность, нереальную для взыскания. При этом нередки случаи, когда период просроченной оплаты составляет более 3 лет, т. е. более обозначенного законом пе­риода исковой давности (законом предусмотрены и другие, отличные от общих, сроки исковой давности или специальные сроки).

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности испо­льзуется следующая группа показателей, как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая находится по формуле: [6]

О_дз = В/ДЗ_ср, (9)

где, О_дз – оборачиваемость дебиторской задолженности;

В – выручка полученная от реализации ( на условиях последующей оплаты);

ДЗ_ср – средняя дебиторская задолженность.

Следующий показатель использующийся, для анализа дебиторской задолженности, это период погашения дебиторской задолженности, который находится по формуле: [6]

П_п = (Д_п*ДЗ_ср)/В, (10)

где, П_п – период погашения дебиторской задолженности;

Д_п –длительность анализируемого периода;

В – выручка полученная от реализации (на условиях последующей оплаты);

ДЗ_ср – средняя дебиторская задолженность.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задол­женности, тем выше риск ее непогашения.

Одними из важных показателей, являются доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов и доля сомнительной задолженности, которые находятся как отношения дебиторской задолженности к оборотным активам и доля сомнительной задолженности к общей дебиторской задолженности, соответственно.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получе­ния и оказания кредита.

Аналитические процедуры, имеющие отношения к управлению деби­торской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансово­го анализа и управленческого контроля. Эффективная система управления включает:

1. качественный отбор покупателей;

2. определение оптимальных условий кредитования;

3. четкую процедуру предъявления претензий;

4. контроль за выполнением условий договоров;

5. регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и пр.;

6. соблюдение четкой процедуры оплаты счетов и получения плате­жей;

7. ориентация на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

8. контроль соотношения уровня дебиторской и кредиторской задол­женности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым при­влечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников фи­нансирования;

9. использование факторинга.