3.6. Анализ прибыльности и рентабельности

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

Используя данные, проведем расчеты основных обобщающих показателей прибыли и рентабельности анализируемого предприятия в таблице 19.

Таблица 31- Обобщающий показатель рентабельности

Показатели	2005г	2006г	2007г	2008г	2009г	2009г к 2005г
						+;-	%
1. Прибыль балансовая	2037	3989	6009	12956	17757	15720	в 8 раз
2. Прибыль в распоряжении предприятия	1681	4257	6958	11432	15407	13726	в 8 раз
3. Всего фондов и поступлений	1680	5937	12895	24327	39735	38055	в20 раз
4. Выручка от реализации продукции	14700	16087	23960	36680	78191	63491	в 5 раз
5. Уровень издержек обращения , %	89,1	75,2	74,9	64,7	82,3	-6,7	92,4
6. Рентабельности продаж ( Рпр ), %	13,6	24,8	25,1	35,3	22,7	9,1	167
7. Рентабельность собственного капитала (Рс.к.), %	82,1	59,2	43,9	51,7	43,8	-38,3	53,3

На основании результатов данной таблицы скажем следующее. В анализируемом периоде ООО «Аксан» получило прибыль в размере 17757 тыс., рублей, что на в 8 раз больше, чем в базовом году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением выручки от реализации продукции, величина которой к концу 2009 года составила 78191тыс., рублей, что в 5 раз больше, чем в 2005г.

Наблюдаемое увеличение прибыли, скорее всего произошло из-за увеличения цен на продукцию. Уровень издержек на предприятии имеет тенденцию снижения - на 7,6 %, что нашло своё отражение в увеличении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.

Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками в ООО «Аксан».

В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.

Таблица32 - Показатели рентабельности

Показатели	2005г	2006г	2007г	2008г	2009г	2009г к 2005г
						+;-	%
6. Рентабельности продаж ( Рпр ), %	13,6	24,8	25,1	35,3	22,7	9,1	167
6. Рентабельность продукции ( Рп )	16,1	32,9	33,4	40,2	23,7	7,6	147,2
1. Рентабельность активов РА	23,2	16,5	11,5	12,7	18,1	-5,1	78,0
2. Рентабельность текущих активов РТ.А.	32,6	28,8	20,8	22,5	32,4	-0,2	99,4
4.Рентабельности основных средств и прочих вне оборотных активов (Ро)	80,6	38,5	25,5	29,1	41,2	-39,4	51,1
7. Рентабельность собственного капитала (Рс.к.), %	82,1	59,2	43,9	51,7	43,8	-38,3	53,3
3.Чистая рентабельность собственного капитала (Рс.к.ч)	67,9	63,2	50,8	45,5	38,0	-29,8	56,0
5. Чистая рентабельность (Рч)	11,4	26.5	29,0	31,2	19,7	8,3	172,8

Как видно из таблицы, рентабельность продаж ООО «Аксан» в базисном году составляла 13,6%, в отчетном году составила 22,7%, т.е. увеличилась на 67,0%, это означает, что предприятие в анализируемом периоде получило 22 коп. прибыли с каждого рубля реализации.

Рентабельность продукции в 2005году составляла 16,1%, в 2009 году произошло увеличение на 7,6%, т.е. предприятие получило 47,2% прибыли на 1руб. затрат на производство и реализацию. У всех показателей рентабельности, характеризующих уровень доходности, прослеживается тенденция к увеличению, что является положительным моментом. Однако рентабельность активов на начало исследования составляла 23,2%, к концу анализа произошло снижение на 5,1%, это означает, что эффективность использования всего имущества организации в исследуемом периоде составила 18,1%. Рентабельность текущих (оборотных) активов в базисном году составляла 32,6 %, в отчетном году она снизилась на 0,2и составила 32,4 %, это говорит о том, что уровень прибыли предприятия с каждого рубля, вложенного в текущие активы, составил 32,4%.

Рентабельность основных средств и прочих вне оборотных активов составляла 80,6%, в 2009 году она снизилась на 39,4%, т.е. уровень прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств, составил 41,2%, а эффективность использования основных средств и прочих вне оборотных активов снизилась на 39,4%.

Рентабельность собственного капитала в 2005 году составляла 21,3582,1%, за анализируемый период она снизилась и составила 43,8%, это говорит о том, что эффективность использования собственного капитала уменьшилась на 38,3%.

Чистая рентабельность собственного капитала за период исследования уменьшился с 67,9% до 38,0 % т.е. использование капитала, созданного за счет собственных источников, ухудшился (на 29,8%).

Рентабельность основной деятельности, или чистая рентабельность ООО «Аксан» существенно увеличилась - на 8,3 % и составила 11,4% 19,7% соответственно. Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на продукцию, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.

В заключение обобщим данные главы 2 анализа финансового состояния ООО «Аксан». Проведенные расчеты и исследования показали, что:

Структура имущества в анализируемом периоде характеризуется наибольшим весом текущих активов составляющих 56,0% в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые уменьшились по сравнению с 2005 годом на 15,1% или на 48552 тыс. руб.

В структуре источников средств преобладает заемный капитал, при этом доля его уменьшилась на 13,3% в отчетном году. Доля собственных средств увеличилась с 28,3% в 2005 году до 41,4% в 2009году, т.е на 13,1%.

Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы не покрывают его обязательства. Величина коэффициента покрытия не соответствует требованиям и увеличилась в 2009 году - на 0,1%. Однако свидетельством недостаточной платежеспособности является отношение денежных средств предприятия к его обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1. Наблюдается неспособность предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам.

Показатели оборачиваемости текущих активов и обязательств ООО «Аксан» за анализируемый период замедлилось на 107,1 дня — с 150 до 257,1 дня. Это привело к снижению коэффициента обора­чиваемости средств на 1оборот — с 2,4 до 1,4 оборота.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигну­то в результате взаимодействия двух факторов: 1) увеличения объе­ма выручки на 552,1 тыс. руб. и 2) увеличения среднего остатка оборот­ных средств на 247,5 тыс. руб.

Оборачиваемость в ООО «Аксан» дебиторской задолженности составляет 3,9 оборота, т.е она замедлилась. Средняя дебиторская задолженность составляет 19851тыс. руб.. Период погашения составляет 92,3дня, что 69,7 дня больше чем 2005 году.

Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 1,2 оборота. Средняя кредиторская задолженность на конец анализируемого периода составляет 67109тыс. руб. Период погашения кредиторской задолженности составляет 300 дней, что на 143 дня больше чем в 2005 году.

Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности показало: на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности почти в три раза, но темп её роста значительно ниже; более высокая скорость обращения дебиторской задолженности позволяет надеется на приток денежных средств и снижение кредиторской задолженности. Однако можно сделать вывод, что предприятие имеет определённые финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Показатели доходности собственного капитала снизились на 38,3 %, продаж увеличились на 9,1 % по сравнению с 2005 годом, чем вызвали увеличение отдачи с рубля вложенных средств.

Устойчивое финансовое состояние предприятия обязательно предполагает ее развитие, а любое направление развития требует финансирования. Принципиально здесь возможны только два источника: самофинансирование и внешнее финансирование. Поскольку в настоящее время поступления из внешних источников ограничены, развитие может осуществляться в основном за счет самофинансирования. Как уже отмечалось, прибыль от реализации продукции увеличилась в ООО «Аксан» на 12 227 тыс. руб., что говорит о возможности самофинансирования и развития.