3.2. Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличие (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств) в каждый данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), А1 = строка 250 + строка 260;

Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 мес., А2 = строка 240;

Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 мес. после отчетной даты) и прочие оборотные активы, А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270;

Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и оборотные активы», А4 = строка 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, П1=строка 620;

Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и земные средства, задолженность участкам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы, П2 = строка 260 + строка 630 + строка 660;

Долгосрочные пассивы (П3) – статьи баланса, относящиеся к разд. IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов в фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, ПЗ = строка 590 + строка 640 + строка 650;

Постоянные пассивы (П4) – статьи III раздела пассива баланса «Капитал и резервы», П4 = строка 490.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П2; А4 < П4.

Для определения ликвидности баланса составим таблицу--- и рассчитаем следующие показатели.

Таблица 26 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2005	2006	2007	2008	2009	Пассив	2005	2006	2007	2008	2009	Платеж ный недоста ток
Наи более ликви дные активы (А1)	-	1798	3591	3181	2209	Наи более сроч ные обяза тель ства (П1)	2881	7275	18468	38299	25532	-23323
Быстро реали зуемые активы (А2)	-	-	-	-	-	Крат Косроч ные пас сивы (П2)	3094	3409	12017	11300	12445	-12445
Мед ленно реалии зуемые активы (А3)	6244	12073	25274	54375	52292	Долго срочные и средне срочные пассивы (П3)	316	6800	8167	26698	19344	+32948
Трудно Реалии зуемые активы (А4)	2527	10350	23492	44468	43055	Посто янные пассивы (П4)	2480	6737	13694	25127	40535	-2520
Баланс	8771	24221	52347	102024	97856		8771	24221	52347	102024	97856	89085

Как видно из баланса, в отчётном год наблюдалась следующая картина: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.

Данные показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 23323 тыс. руб. Группа актива А2 меньше группы пассива П2. Группа актива А3 значительно превышает группу П3 на 32948 тыс. руб., группа П4 не только превышает А4, меньше её. Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1,2 и 4 условия (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше долгосрочных пассивов). На предприятии не выполняется важное условие платёжеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, и это говорит о нехватке собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного воспроизводственного процесса.