Федеральное государственное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

“Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации”

Кафедра: ”Менеджмент”.

I раздел проекта:

“Создание управляющей компании.”

Выполнили студенты группы ФК2-13:

Яковлев Вадим

Манджиев Дордж

Ивахник Анастасия

Смбатян Лилит

Осипова Елена

Научный руководитель:

Доцент, к.т.н. Курманов Аскар Темержанович

Москва 2012

Оглавление первого раздела

2

Цель создания фирмы 3

Организационная структура фирмы 12

Производственная система 22

Штатное расписание фирмы 30

Информационное обеспечение. 52

Формирование организационной идеологии и культуры. 67

Цель создания фирмы

Управляющая компания «Green Invest» (далее предлагает инвестиционные продукты широкому кругу как начинающих, так и опытных российских инвесторов. Динамичное развитие российского рынка финансовых и инвестиционных услуг создает благоприятные условия для развития управляющей компании.

Общий объем средств, контролируемый потенциальными инвесторами, которые в ближайшие годы предъявят спрос на услуги профессионального управления активами, составляет, по нашим оценкам, 4.2 трлн рублей. Объем средств, который может прийти на российский фондовый рынок со стороны иностранных инвестиционных фондов, ориентировочно составляет 1.5 трлн рублей.

Профессиональные инвесторы (институциональные инвесторы). Целевая группа профессиональных инвесторов обладает значительными средствами, инвестирование которых через УК сможет оказать существенное влияние на рост отрасли. Среди профессиональных инвесторов можно выделить следующие категории:

1. Иностранные инвесторы. Как мы уже упоминали ранее, российский фондовый рынок по состоянию на начало 2010 года продолжает оставаться одним из самых недооцененных в мире. Это создает хорошие перспективы для привлечения иностранных инвесторов.

2. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Объем пенсионных резервов в НПФ составляет 518 млрд руб. При этом основной объем пенсионных резервов контролируют кэптивные НПФ (аффилированные и зависимые от материнских ФПГ и банков). Однако среди НПФов недвижимость традиционно рассматривается как один из наиболее предпочтительных видов активов. Работа УК «Арсагера» с НПФами будет сосредоточена на предложении ЗПИФов недвижимости.

3. Страховые компании. В настоящее время резервы страховых компаний составляют порядка 650 млрд руб., при этом в банках размещается лишь около 25% этой суммы. Развитие сотрудничества между УК и страховыми компаниями может быть достаточно перспективным и позволит привлечь дополнительные средства.

4. Инвестиционные банки и компании. Помимо привлечения собственных средств инвестиционные банки и компании могут способствовать в поиске потенциальных инвесторов. После нормализации экономической ситуации УК «Арсагера» ожидает восстановление сотрудничества по привлечению капитала в фонды недвижимости.

5. Коммерческие банки. Подход коммерческих банков к управлению активами достаточно консервативен. Кроме того, инвестиции не являются основной деятельностью коммерческих банков. Однако, коммерческие банки обладают значительными размерами активов: совокупная стоимость чистых активов коммерческих банков составляет около 28 трлн руб. Если 1% этих средств будет инвестироваться через УК это составит - 280 млрд руб. Мы ожидаем, что интерес коммерческих банков к недвижимости и рынку ценных бумаг начнет восстанавливаться в 2011 году. УК Арсагера планирует сотрудничество с ними в сфере инвестиций в недвижимость, а так же на рынке акций и облигаций.

6. Непрофессиональные инвесторы. У непрофессиональных инвесторов сосредоточены значительные объемы средств, которые в общей массе лежат в наличном виде или на счетах и депозитах в банках.

7. Юридические лица. Владельцы предприятий, генерирующих стабильный денежный поток, относятся к слабо информированной части потребителей, что говорит о высокой степени трудоемкости работы с этой группой и длительном сроке принятия ими решения о сотрудничестве. Несмотря на то, что объем средств юр. лиц на депозитах значителен (5,2 трлн руб.), работа с ними усложняется высокими требованиями к ликвидности вложений и короткими сроками инвестиций.

Частные лица. Целевую группу можно разделить на 2 подкатегории:

1. Розничные клиенты — потребители услуг коллективного инвестирования с незначительными объемами средств;

2. Крупные клиенты — высокооплачиваемые собственники крупных и средних компаний.

Данная группа способна потреблять все продукты компании. Частные лица обладают большими объемами средств: 7.4 трлн рублей (депозиты в банках плюс наличность в рублях и иностранной валюте). Общая сумма средств, которая может быть передана этой группой инвесторов в профессиональное управление, составляет 1.2 трлн рублей.

Особенности отрасли

Оценка степени развития конкуренции по теории конкурентных сил Портера

Конкурентные силы	Оценка (по 5-ти балльной системе)
Продукты-заменители (угроза появления товаров-заменителей)	2
Поставщики (способность поставщиков торговаться)	0
Покупатели (способность клиентов торговаться)	4
Потенциальные конкуренты (угроза прихода конкурентов)	4
Итого: уровень конкуренции в отрасли	10

признаки	особенности
рентабельность	высокая (25-35%)
степень развития конкуренции	выше среднего
география спроса	Преимущественно города федерального знаения РФ
доходность	Высокая
возрастная категория	25-50 лет
менталитет основных потенциальных потребителей	Менталитет инвесторов: решительный, полагающийся на себя, любящий рисковать, расчётливый, капиталистичный
капиталоёмкость	Не менее 35 млн. рублей1
срок окупаемости первоначальных затрат	4 года
необходимая степень квалификации персонала	Очень высокая (высшее образование обязательно для основного состава)
степень влияния государственной власти на деятельность выбранной отрасли	низкая

Риски связанные с выбором отрасли

Риски	Вероятность исполнения риска
Политические (национальные)	низкая
Политические (международные)	ниже среднего
Макроэкономические (мировые)	высокие - высокий уровень колебаний на энергоносители
Макроэкономические (национальные)	средние
Производственно-технологические	низкие
Коммерческие	ниже среднего - в РФ большой потенциал инвестиционных ресурсов - проблема в привлечении капитала в финансовую сферу
Правовые(национальные)	низкие - изменения происходят нечасто и происходят постепенно
Правовые (мировые)	средние - решительных изменений не предвидится вместе с тем, это одна из наиболее трудных сторон и гибких сторон в риск-менеджменте, например проблема вступления ВТО эффект от которого является спорным
Экологические и природные	Низкие
Финансовые	ниже среднего

Ближайшие 2-3 года наиболее вероятными рисками являются риски №3 и 8. Для минимизации обоих рисков осуществляется диверсификация вложений и тщательное прогнозирование потенциальной доходности активов, в которые инвестируются собственные средства. Также для минимизации второго риска будет организовано дополнительное слежение за ситуацией, и укрепление деловых связей с госудраством. При необходимости Совет директоров и Правление Компании предпримут необходимые корректировки в бизнес-план Компании.

Факторы повлиявшие на выбор организационно-правовой формы

Факторы	Зачение факторов
Капиталоёмкость	35 млн. рублей
Размер фирмы	Малое предприятие (44 работника)
Гражданско-правовая ответственность учредителей	договорная
Инвестиционная привлекательность	Высокая
Степень защиты от возможный поглащений	Ниже среднего
Наличие или отсутствие специальных процедур отчётности в государственных органах	Нет
Наличие или отсутствие специальных процедур получения разрешения государственных органов до государственной регистрации юридического лица (лицензии и т.д.)	Есть

На основании этого «Green Invest» решено сделать Открытым Акционерным Обществом, с целью возможного привлечения инвестиций через акционерный капитал, выпуск облигаций .

Миссия компании

Мы понимаем, что самое главное в нашем бизнесе – не объёмы инвестирования и состоятельность клиентов, а качество отношений с клиентом и наша победа, даже в самое сложное время. Нам нужны долгосрочные отношения, построенные на взаимном доверии, чтобы достигать высоких результатов.

«Green Invest» - это место, где победа обеспечена каждому клиенту.

Обращение генерального директора

Сегодня мы начинаем работать, как совершенно новая компания. Возможно, у некоторых наших аналитиков нет большого опыта за плечами, а большинство не работало в 90-е. Но в этом и наши преимущества! У нас нет старых предрассудков и советских пережитков. Сегодня мы создаём совершенно новую организацию будущего, ориентированную на европейский уровень отношений с клиентом и доходность Уолл-стрит на нашем развивающемся рынке.

Все направления нашего бизнеса – паевые инвестиционные фонды, управление активами институциональных инвесторов, альтернативные инвестиции и работа с частными клиентами – будут динамично развиваться. Основа этого развития нам видится в комбинации сильного российского менеджмента, глубокой инвестиционной экспертизы команды портфельных управляющих и агрессивности в ведении стратегии.

  Уверен, что наши клиенты и партнеры уже почувствовали эти преимущества и дальнейшее сотрудничество будет ещё более плодотворным.

С уважением, Яковлев Вадим

Генеральный директор

Долгосрочные стратегические цели и задачи и пути их реализации

В будущем предполагается сохранить четкую и компактную продуктовую линейку, а в области продвижения и привлечения капитала делается ставка на новое поколение клиентов. Основные усилия будут сосредоточены на выстраивании технологичной и масштабируемой системы продаж, оптимизирующей личное общение и взаимодействие с текущими и потенциальными клиентами через интернет- пространство.

В качестве ключевой стратегической задачей на ближайшие 3 года является сохранение высокого качества управления активами и расширение доли на рынке управления капиталом (в первую очередь резкого роста количества клиентских счетов). В перспективе 3–5 лет капитализация Компании должна составить – 150-200 млн. рублей.

Ожидаемые показатели деятельности:

В 2011 году

Компания планирует выплатить дивиденды по итогам 2009 года. Других корпоративных действий в части собственного капитала не ожидается.

Достижение капитализации Компании уровня – 40 млн руб.

Среднедневной оборот – 2 млн руб.

В 2012 году

Планируется привлечь аудитора, признаваемого на международном уровне, а так же обеспечить выполнение требований для обеспечения рейтинга НРА до уровня ААB.

Достижение капитализации Компании уровня – 50-60 млн руб.

Среднедневной оборот – 5 млн руб.

В 2013 году

Вывод Компании по показателям капитализации и ликвидности на следующие уровни:

Достижение капитализации Компании уровня – 90-100 млн руб.

Среднедневной оборот – 10 млн руб.

Ценные бумаги

Стратегической задачей Компании по данному направлению является:

• достижение показателей по качеству управления на уровне 20-ки лучших фондов;

• создание максимально широких возможностей для граждан России по инвестированию в продукты компании по всей стране учитывая возможности рекламы и маркетинга

Для достижения этой задачи предполагается последовательно осуществлять следующие действия:

В 2011 году

Поддерживать высокое качество управления, управлять лучше индекса управления среднего по рынку, входить в 20-ку лучших фондов.

Провести масштабную информационно-рекламную компанию для повышения узнаваемости Компании как компании, занимающейся управлением на рынке ценных бумаг.

Повысить эффективность работы агентской сети.

Осуществить комплекс мероприятий для создания ликвидного биржевого рынка паев фондов ценных бумаг на ММВБ.

Объем привлечения в ценнобумажные продукты в 2010 году – 30 млн руб.

В 2012 году

Привлечь для фондов аудитора, признаваемого на международном уровне.

Сохранить высокое качество управления на уровне 20-ки лучших фондов, привлечь в ценнобумажные продукты Компании 40-50 млн руб.

В 2012 году

Привлечь в ценнобумажные продукты Компании 100–120 млн руб.