- •Курсовий проект
- •На тему: “Аналіз інвестиційного проекту”
- •Виконав: ст. Гр. Тм-іv-1
- •Реферат
- •. Вступ ........................................................................................................ 4
- •1 Маркетинговий аналіз проекту...........................................................5
- •2 Інституційний аналіз проекту ........……………...….................... 7
- •3 Фінансовий аналіз проекту....................................................................9
- •1.Маркетинговий аналіз
- •1.1Аналіз ринкових можливостей
- •1.2Аналіз мікросередовища проекту.
- •2. Інституційний аналіз проекту.
- •2.2.Аналіз економічних факторів
- •3. Фінансовий аналіз проекту.
- •3.1. Загальна характеристика інвестиційного проекту
- •3.2. Визначення структури фінансування інвестиційних витрат.
- •3.4. Складання плану погашення банківського кредиту.
- •3.5. Складання плану доходів від реалізації транспортних послуг.
- •3.5. Розрахунок амортизаційних відрахувань.
- •3.6. Складання прогнозу поточних витрат.
- •3.7. Складання прогнозу фінансового результату.
- •3.8.Складання прогнозу грошових потоків.
- •3.9. Розрахунок показників фінансової ефективності проекту.
- •Показники фінансової ефективності проекту.
- •3.10. Аналіз ризиків проекту.
- •До аналізу чутливості за проектом.
- •Додатки
- •1. Ризик зниження обсягу реалізації транспортних послуг (маркетинговий ризик).
- •Ризик збільшення затрат на 1 км. Пробігу (технічний ризик).
- •3. Ризик збільшення відсотків за кредит (фінансовий ризик).
- •Список літератури.
Ризик збільшення затрат на 1 км. Пробігу (технічний ризик).
За умову технічного ризику ми приймаємо те, що вартість мастильних матеріалів та палива для здійснення перевезення в 0-й рік зросла на 10%(до 1,01 грн. за 1 км, проти 0,92 грн. за 1 км.) і склала 87567 грн.
Збільшення затрат на 1 км. пробігу на 10%, призводить до зменшення фінансового результату і грошових потоків, подамо це у вигляді таблиць 22 і 23.
Таблиця 22. Прогноз фінансового результату після збільшення затрат на 1 км. пробігу на 10%, грн..
Показники |
Роки |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Чистий дохід від реаліз. Послуг |
403400,00 |
423570,00 |
448984,20 |
475923,25 |
504478,65 |
534747,37 |
508010,00 |
482609,50 |
Собіварт. реаліз. Послуг : |
|
|||||||
- матеріальні затрати |
87567 |
91945,35 |
97462,071 |
103309,795 |
109508,383 |
116078,89 |
110274,942 |
104761,195 |
- витрати на оплату праці |
52800 |
52800 |
52800 |
52800 |
52800 |
52800 |
52800 |
52800 |
- відрахування на соціальні заходи |
20359,68 |
20359,68 |
20359,68 |
20359,68 |
20359,68 |
20359,68 |
20359,68 |
20359,68 |
- амортизація |
47500 |
47500 |
47500 |
47500 |
47500 |
47500 |
47500 |
47500 |
Валовий прибуток |
195173,32 |
210964,97 |
230862,45 |
251953,78 |
274310,58 |
298008,80 |
277075,38 |
257188,62 |
Адміністративні витрвти |
48940,8 |
48940,8 |
48940,8 |
48940,8 |
48940,8 |
48940,8 |
48940,8 |
48940,8 |
Фінансовий ре- зультат від опе- раційної діяльності |
146232,52 |
162024,17 |
181921,65 |
203012,98 |
225369,78 |
249068,00 |
228134,58 |
208247,82 |
Фінансові витра- ти : |
|
|||||||
- процент за кредит |
18000,00 |
15581,17 |
12678,56 |
9195,44 |
5015,70 |
|
|
|
Фінансові рез від звич діяльнос- ті до оподаткування |
128232,52 |
146443,00 |
169243,09 |
193817,53 |
220354,09 |
249068,00 |
228134,58 |
208247,82 |
Податок на прибу- ток від звичайної діяльності 25% |
32058,13 |
36610,7512 |
42310,7713 |
48454,3837 |
55088,5221 |
62267 |
57033,644 |
52061,9558 |
Фін результати від звичайн діяльності |
96174,39 |
109832,25 |
126932,31 |
145363,15 |
165265,57 |
186801,00 |
171100,93 |
156185,87 |
Фінансовий результат від операційної діяльності в середньому по роках знизився на 4,4% Фінансовий результат від звичайної діяльності в середньому по роках знизився на 4,6%. З розрахунків видно, що фінансовий результат став меншим ніж раніше. Тепер спрогнозуємо грошові потоки у вигляді таблиці 23.
Таблиця 23. Прогноз грошових потоків після збільшення затрат на 1 км. пробігу на 10%.
Показники |
Роки |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1.Рух грошових коштів в результаті операційної діяльності. |
|||||||||
Чистий дохід від реалізації послуг |
- |
403400,00 |
423570,00 |
448984,20 |
475923,25 |
504478,65 |
534747,37 |
508010,00 |
482609,50 |
Поточні витрати |
- |
209667,48 |
214045,83 |
219562,551 |
225410,275 |
231608,863 |
238179,366 |
232375,42 |
226861,675 |
Фінансові витрати |
- |
18000,00 |
15581,17 |
12678,56 |
9195,44 |
5015,70 |
|
|
|
Податок на при-буток від звичай-ної діяльності |
- |
32058,13 |
36610,7512 |
42310,7713 |
48454,3837 |
55088,5221 |
62267 |
57033,644 |
52061,9558 |
Грошовий потік від операційної діяльності |
- |
143674,39 |
157332,25 |
174432,31 |
192863,15 |
212765,57 |
234301,00 |
218600,93 |
203685,87 |
2.Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності |
|||||||||
Вартість основ-них фондів |
-380 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Вартість оборо-тних коштів |
-20 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чиста ліквіда-ційна вартість проекту |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
0 |
Грошовий потік від інвестицій-ної діяльності |
-400 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3.Рух грошових коштів від фінансової діяльності. |
|||||||||
Власні кошти |
310000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Запозичені кош-ти |
90000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Погашення по-зик |
- |
-12094, 17 |
-14513, 01 |
-17415, 61 |
-20898, 73 |
-25078, 48 |
- |
- |
- |
Грошовий потік від фінансової діяльності |
400000 |
-12094, 17 |
-14513, 01 |
-17415, 61 |
-20898, 73 |
-25078, 48 |
- |
- |
- |
Чистий рух коштів |
0 |
131580,22 |
142819,25 |
157016,70 |
171964,42 |
187687,09 |
234301,00 |
218600,93 |
203685,87 |
Отже чистий рух коштів в середньому по роках знизився на 23%.
Знайдемо чисту теперішню вартість (NPV) і подамо її у вигляді таблиці 24.
Таблиця 24. До визначення чистої теперішньої вартості (NPV) проекту при ставці дисконту r=0,15 після збільшення затрат на 1 км. пробігу на 10%..
Показники |
Роки |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Традиційний грошовий потік |
-400000 |
143674,39 |
157332,25 |
174432,31 |
192863,15 |
212765,57 |
234301,00 |
218600,93 |
203685,87 |
Коефіцієнт ди-сконтування |
1 |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,572 |
0,497 |
0,432 |
0,376 |
0,327 |
Дисконтний грошовий потік |
-400000 |
124934,252 |
118965,787 |
114692,078 |
110270,133 |
105782,09 |
101294,788 |
82180,187 |
66585,2714 |
NPV1 = 424704,59, отже проект залишається прийнятним, хоч NPV знизилась на 6,6%.