Тема 6 аналіз грошових потоків
Грошовий потік - це надходження (вхідний грошовий потік) і витрачання (вихідний грошовий потік) грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства.
Грошові потоки поділяються на вхідні і вихідні. Вхідні грошові потоки -це надходження грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства.
Рух грошових коштів у Звіті відображається за видами діяльності. Виділяють такі види діяльності як: операційна, інвестиційна, фінансова.
В ході аналізу абсолютних значень або руху грошових коштів розглядають в динаміці наступні показники:
надходження грошових коштів;
витрати або платежі;
чистий грошовий потік;
структура грошового потоку за видами діяльності;
наявність грошових коштів на рахунках підприємства.
Ступінь збалансованості грошового потоку може бути виражена не лише абсолютною, а й відносною величиною. Коефіцієнт збалансування грошового потоку визначається, як відношення вхідних грошових потоків до вихідних грошових потоків. Значення даного показника на рівні дещо більше одиниці свідчить про збалансовані грошові надходження і витрати.
Необхідно також проаналізувати оборотність грошових коштів.
До основних показників оборотності грошових коштів відносять:
- оборотність грошових коштів, визначається як відношення кількості днів у періоді до кількості днів між закупівлею сировини, матеріалів і надходженням виручки від реалізації продукції;
тривалість обороту грошових коштів, яка визначається як відношення середнього залишку грошових і коштів до одноденної виручки від реалізації продукції. Характеризує середній період обороту грошових коштів;
завантаження грошових коштів, яке визначається як відношення середнього залишку грошових коштів до виручки від реалізації продукції. Характеризує суму грошових коштів, що припадає на 1грн. виручки від реалізації продукції;
- коефіцієнт обслуговування боргу, який визначається як відношення сукупного залученого капіталу до грошового потоку. Характеризує суму зобов'язань, що припадає на одиницю грошового потоку.
Також необхідно розрахувати показники ефективності грошових потоків, які поділяються на загальні і часткові.
До загальних показників ефективності грошових потоків відносять:
коефіцієнт ефективності грошових потоків, який визначається як відношення чистого грошового потоку до вихідного грошового потоку, відображає дохідність вкладень 1грн грошових коштів в діяльність підприємства;
коефіцієнт інвестування грошових потоків, який визначається як відношення вихідних грошових потоків до вхідних грошових потоків, характеризує ступінь інвестиційної активності підприємства, чим нижчим є значення цього показника, тим нижчою є величина використання грошових коштів і тим ефективнішою є система управління на підприємстві;
- коефіцієнт рентабельності активів на основі грошових потоків, який визначається як відношення чистого грошового потоку до середньої суми активів, характеризує ефективність від інвестування грошових потоків в активи.
До часткових показників ефективності грошових потоків відносять:
коефіцієнт ефективності грошових потоків від операційної діяльності, який визначається як відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до вихідних грошових потоків від операційної діяльності, відображає ефективність вкладень 1грн грошових коштів в операційну діяльність підприємства;
коефіцієнт рентабельності. використання середнього залишку грошових активів і поточних фінансових інвестицій, який визначається як відношення чистого грошового потоку від фінансової діяльності до середньої за період величини поточних фінансових інвестицій, характеризує дохідність поточних фінансових інвестицій.
Оцінку ефективності грошових потоків доцільно завершити зіставленням темпів приросту вхідних грошових потоків з темпами приросту активів підприємства, обсягів виробництва і реалізації. Для оцінки достатності грошових потоків розраховують показники:
коефіцієнт абсолютної ліквідності, який визначається як відношення грошових коштів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань. Характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов'язання за рахунок вільної грошової готівки і високо ліквідних цінних паперів. Оптимальне значення даного показника 0, 2-0. 25;
коефіцієнт Бівера, який визначається як відношення чистого прибутку за мінусом амортизаційних відрахувань до загальної суми заборгованості підприємства. Характеризує здатність підприємства погашати зобов'язання перед зовнішніми кредиторами. Оптимальне значення більше 0, 4;
коефіцієнт ліквідності грошового потоку, який визначається як відношення різниці вхідного грошового потоку і зміни залишків грошових активів до вихідного грошового потоку. Характеризує здатність підприємства покривати витрати за рахунок надходження коштів;
коефіцієнт достатності чистого грошового потоку, який визначається як відношення чистого грошового потоку до суми суми сплати основного боргу за кредитами, суми приросту запасів, виплачені дивіденди;
коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку, який визначається як відношення різниці чистого грошового потоку і виплачених дивідендів до суми приросту реальних інвестицій і приросту довгострокових фінансових інвестицій. Характеризує достатність чистого грошового потоку для здійснення інвестицій.
За допомогою табл. 6.1 та додатку 3, 14 проаналізуємо структуру вхідних грошових потоків від операційної діяльності
Таблиця 6.1
Аналіз структуру вхідних грошових потоків від операційної діяльності АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів
|
На початок року |
На кінець року |
Відхилення (+,-) |
||||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Прибуток (збиток)від звичай-ної діяльності до оподаткування |
1169,5 |
42,8 |
451,4 |
12,6 |
-718,1 |
-30,2 |
-61,4 |
-83,5 |
|
Коригування на : амортизацію необоротних активів |
1321,2 |
48,3 |
1527,4 |
42,5 |
206 |
-27,7 |
15,6 |
24 |
|
Збільшення (зменшення ) забезпечень |
80 |
2,9 |
169,1 |
4,7 |
89,1 |
1,8 |
114,1 |
10,4 |
|
Збиток (прибуток ) від нереалізованих курсових різниць |
58,6 |
2,1 |
33,8 |
0,9 |
-24,8 |
-1,2 |
-42,3 |
-2,9 |
|
Витрати на сплату відсотків |
- |
- |
657,2 |
18,3 |
657,2 |
18,3 |
- |
76,4 |
|
Збільшення (зменшення)поточних зобов’язань |
105,6 |
3,9 |
755,7 |
21 |
650,1 |
17,1 |
615,6 |
75,6 |
|
Разом |
2734,9 |
100 |
3594,6 |
100 |
859,7 |
- |
31,4 |
100 |
|
З таблиці видно, що значну частку вхідного грошового потоку від операційної діяльності займаютє коригування на амортизацію необоротних активів їх сума зросла на 206 тис.грн., або 15,6 %, а їх частка зменшилась на 27,7 %, це призвело до збільшення загальної суми вхідного грошового потоку від операційної діяльності на 24 %.
Витрати на сплату %, складають 657,2 тис.грн, це призвело до значного збільшення вхідного грошового потоку (на 76,4 %).
Збільшення (зменшення ) поточних зобов’язань займають третє місце у структурі. Їх сума зросла на 650,1 тис.грн., або на 615,6 %, а частка зросла на 17,1 %. Зростання даної статті порівняно із зростанням загальної суми вхідного грошового потоку становить 75,6 %.
В загальному сума вхідного грошового потоку від операційної діяльності зросла на 859,7 тис.грн., або 31,4 %, що є позитивним для діяльності підприємства.
Далі за допомогою таблиці 6.2., на основі додатку 3, 14 проаналізуємо структуру вихідного грошового потоку від операційної діяльності.
Таблиця 6.2
Аналіз структуру вихідного грошового потоку від операційної діяльності АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення (+,-) |
|||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Збиток від неопераційної діяльності |
129,9 |
22,2 |
711,6 |
41,0 |
+581,7 |
+18,8 |
+447,8 |
+50,4 |
Зменшення (збільшення) - оборотних активів |
- |
- |
115,3 |
6,6 |
+115,3 |
+6,6 |
- |
+10 |
- сплачені відсотки |
- |
- |
657,2 |
37,8 |
+657,2 |
+37,8 |
- |
+57 |
- податки на прибуток |
454,0 |
77,8 |
253,0 |
14,6 |
-201,0 |
-63,2 |
-44,3 |
-17,4 |
Разом |
583,9 |
100 |
1737,4 |
100 |
+1153,5 |
- |
+197,6 |
100 |
Найбільшу частку у структурі вихідного грошового потоку від операційної діяльності займає збиток (прибуток) від не операційної діяльності. Його сума збільшилась на 581,7 тис.грн., або 447,8 %, а його частка зросла на 18,8 %. Це призвело до загального збільшення вихідного грошового потоку від операційної діяльності на 50,4 %.
Друге місце займають сплачені відсотки, сума яких складає 657,2 тис.грн. Їх поява призвела до збільшення вихідного грошового потоку від операційної діяльності на 57 %.
Зменшення суми податку на прибуток на 201 тис.грн., або 44,3 % зумовило зменшення суми вихідного грошового потоку від операційної діяльності на 17,4 %.
Загальна сума вихідного грошового потоку від операційної діяльності зросла на 1153,5 тис.грн., або 197,6 %, що свідчить про збільшення виплат страховій компанії, збільшення грошових виплат службовцям та зростання платежів за контрактами. Проведемо за допомогою таблиці 6.3., на основі додатку 14 аналіз структури вхідного грошового потоку від інвестиційної діяльності.
Таблиця 6.3
Аналіз структуру вихідного грошового потоку від операційної діяльності АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення (+,-) |
|||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Реалізація - фінансових інвестицій |
-
|
- |
4,9 |
19,5 |
+4,9 |
+19,5 |
- |
+19,7 |
- необоротних активів |
0,2 |
100 |
20,2 |
80,5 |
+20 |
-19,5 |
+10000 |
+80,3 |
Разом |
0,2 |
100 |
25,1 |
100 |
+24,9 |
- |
+12450 |
+100 |
Реалізація необоротних активів у структурі вхідного грошового потоку від інвестиційної діяльності займає найбільшу частку, сума яких зросла на 20 тис. грн.., або 10000 %, що призвелодо збільшення загального вхідного грошового потоку від інвестиційної діяльності на 80,3 %.
Грошові потоки від реалізації фінансових інвестицій зросли на 4,9 тис.грн., а загальна сума вхідного грошового потоку зросла на 19,7 %.
Далі проведемо аналіз структуру вихідного грошового потоку від інвестиційної діяльності на основі та використовуючи таблицю 6.4
Таблиця 6.4
Аналіз структуру вихідного грошового потоку від інвестиційної діяльності
АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення (+,-) |
|||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
|
Придбання -фінансових інвестицій |
- |
- |
31,3 |
0,5 |
+31,3 |
+0,5 |
- |
+0,7 |
- необоротних активів |
884,9 |
40 |
894,9 |
13,9 |
+10 |
-26,1 |
+1,2 |
+0,2 |
- майнових комплексів |
1314,0 |
59,8 |
5531,4 |
85,7 |
+4217,4 |
+25,9 |
+321 |
+99 |
Разом |
2198,9 |
100 |
6457,6 |
100 |
+4258,7 |
- |
+193,7 |
+100 |
У структурі вихідного грошового потоку від інвестиційної діяльності значне місце займає придбання майнових комплексів, сума яких зросла на 4217,4 тис.грн., або 321 %, а їх частка зросла на 25,9 %. Саме це найбільше вплинуло на зростання вихідного грошового потоку від інвестиційної діяльності. Придбання ж фінансових інвестицій та необоротних активів зумовило незначне зростання вихід-ного грошового потоку від інвестиційної діяльності.
Проаналізуємо структуру вхідного грошового потоку від фінансової діяльності.(табл.6.5)
Таблиця 6.5
Аналіз структуру вихідного грошового потоку від фінансової діяльності
АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення (+,-) |
|||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
|
Погашення позик |
- |
- |
2340 |
100 |
+2340 |
+100 |
- |
+100,6 |
Сплачені дивіденди |
0,1 |
0,7 |
- |
- |
-0,1 |
-0,7 |
-100 |
-0,004 |
Інші платежі |
14,1 |
99,3 |
- |
- |
-14,1 |
-99,3 |
-100 |
-0,6 |
Разом |
14,2 |
100 |
2340 |
100 |
+1325,8 |
- |
+16378,8 |
+100 |
Отже, аналіз структури вихідного грошового потоку від фінансової діяльності свідчить про те, що у 2006 році із усіх статей даного грошового потоку залишилось лишень погашення позик в сумі 2340 тис.грн.
За допомогою таблиць 6.6 та 6.7 проведемо аналіз динаміки вхідного та вихідного грошового потоку від усіх видів діяльності.
Таблиця 6.6
Аналіз структуру вхідного грошового потоку від фінансової діяльності
АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення (+,-) |
|||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Аналіз динаміки вхідного грошового потоку від усіх видів діяльності |
||||||||
Операційна діяльність |
3056,6 |
99,99 |
3594,6 |
34,7 |
+538,0 |
-62,29 |
+17,6 |
+7,4 |
Інвестиційна діяльність |
0,2 |
0,01 |
25,1 |
0,2 |
+24,9 |
+0,19 |
+12450,0 |
+0,3 |
Фінансова діяльність |
- |
- |
6736,6 |
65,0 |
+6736,6 |
+65 |
- |
+92,3 |
Разом |
3056,8 |
100,0 |
10356,3 |
100,0 |
+7299,5 |
- |
+338,8 |
+100 |
Аналіз динаміки вихідного грошового потоку від усіх видів діяльності |
||||||||
Операційна діяльність |
3056,6 |
99,99 |
3594,6 |
34,7 |
+538,0 |
-62,29 |
+17,6 |
+7,4 |
Інвестиційна діяльність |
0,2 |
0,01 |
25,1 |
0,2 |
+24,9 |
+0,19 |
+12450,0 |
+0,3 |
Фінансова діяльність |
- |
- |
6736,6 |
65,0 |
+6736,6 |
+65 |
- |
+92,3 |
Разом |
3056,8 |
100,0 |
10356,3 |
100,0 |
+7299,5 |
- |
+338,8 |
+100 |
З таблиці видно, що найбільше збільшення відбулось вхідного грошового потоку від фінансової діяльності (сума позик зросла на 6736,6 тис. грн..), що зумовило зростання загального вхідного грошового потоку на 92,3 %.. Найменше зріс вхідний грошовий потік від інвестиційної діяльності, сума якого зросла лишень на 24,9 тис.грн., а вплив на загальну суму вхідного грошового потоку складає 0,3 %.
Аналіз динаміки вихідного грошового потоку від усіх видів діяльності свідчить про зростання інвестиційної активності підприємства (сума вихідного грошового потоку зросла на 4258,7 тис. грн., або 193,7 %). Також значно зріс вихідний грошовий потік від фінансової діяльності (на 2325,8 тис.грн, або 16378,9 %), що зумовило зростання загального вихідного грошового потоку на 30,1 %.
Значно меншим є вплив від збільшення вихідного грошового потоку від операційної діяльності.
Використовуючи дані попередніх таблиць, проведемо аналіз динаміки чистого грошового потоку.
Таблиця 6.7
Аналіз динаміки чистого грошового потоку
АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Найменування статей та розділів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення (+,-) |
|||||
Сума грн. |
Питома вага, % |
Сума грн. |
Питома вага, % |
В сумі, грн. |
В питомій вазі, % |
Темп приросту, % |
Темп приросту структур-них змін, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Операційна діяльність |
2472,7 |
951,8 |
1857,5 |
-1041,2 |
-615,2 |
-1993 |
-24,9 |
+140,4 |
Інвестиційна діяльність |
-2198,7 |
-846,3 |
-6432,5 |
+3605,7 |
-4233,8 |
+4452,0 |
+192,6 |
+966,2 |
Фінансова діяльність |
-14,2 |
-5,5 |
4396,6 |
-2464,5 |
+4410,8 |
-2470,0 |
-31062,0 |
-1006,6 |
Разом |
259,8 |
100 |
-178,4 |
100 |
-438,2 |
- |
-168,7 |
+100 |
З таблиці видно,що аналіз динаміки чистого грошового потоку зріс в результаті фінансової діяльності – на 4410,8 тис.грн., що вплинуло на зменшення загального чистого грошового потоку на 1006,6 %. Поряд із цим зменшення чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності на 4233,8 тис.грн. призвело до зростання чистого грошового потоку на 966,2 %. Зміна чистого грошового потоку від операційної діяльності зумовила зростання чистого грошового потоку на 140,4 %. Таким чином загальна сума чистого грошового потоку зменшилась на 438,2 тис.грн., або 168,7 %.
За допомогою таблиці 6.9 проведемо аналіз оборотності грошових потоків підприємства .
Таблиця 6.8
Аналіз показника збалансованості, показників оборотності та показників ефективності грошових потоків АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Показник |
2005 рік |
2006рік |
Відхилення |
Коефіцієнт збалансованості |
1,093 |
0,983 |
-0,11 |
Мінімальна сума грошей, необхідних для здійснення господарських операцій |
839,745 |
887,231 |
+47,486 |
Оборотність грошових коштів |
40 |
36 |
-4 |
Тривалість обороту грошових коштів |
1,032 |
0,063 |
-0,969 |
Завантаження грошовими коштами |
0,003 |
0,0002 |
-0,0028 |
Кількість оборотів грошових коштів |
348,888 |
5747,842 |
+5398,954 |
Коефіцієнт обслуговування боргу |
1,134 |
0,827 |
-0,307 |
Коефіцієнт ефективності грошового потоку |
0,093 |
-0,017 |
-0,11 |
Коефіцієнт інвестування грошового потоку |
0,915 |
1,017 |
+0,102 |
Коефіцієнт рентабельності активів |
0,013 |
-0,008 |
-0,021 |
Коефіцієнт ефективності грошового потоку від операційної діяльності |
4,235 |
1,069 |
-3,166 |
Дохідність вкладень грошових коштів в діяльність підприємства у 2006 році зменшилась на 0,11 про що свідчить коефіцієнт ефективності грошового потоку. Коефіцієнта інвестування у 2006 році зріс на 0,102 і складає 1,017, що більше за нормативне значення (<1). Ефект від інвестування грошових коштів в активи зменшився на 0,021, про що свідчить коефіцієнт рентабельності активів. Дохідність вкладень однієї гривні коштів в операційну діяльність зменшилась на 3,166. Отже можна сказати що ефективніст грошового потоку на підприємстві зменшилась. Також про неефективність грошового потоку свідчить те, що темп приросту активів значно менший, ніж темп приросту вхідного грошового потоку.
Простежимо вплив факторів на зміну значень показників.
Зменшення коефіцієнта збалансованості на 2,72 викликано більшим впливом вихідного грошового потоку ( К умовний = 10356,3:2797=3,703; 0,983 – 3,703 = =2,72). Вплив вхідного грошового потоку призвів до зростання коефіцієнта на 2,61 (3,703 – 1,093 = 2,61). Разом вплив двох факторів призвів до зменшення коефіцієнта на 0,11 (2,61+(-2,72) = -0,11). Більший вплив на мінімальну сума грошей, необхідних для здійснення господарських операцій здійснила зміна оборотності грошових коштів (Кум.= =31940,3:40 = 798,508; 887,231– 798,508 = 88,723). Зміна операційних витрат зумовила зменшення показника на 41,237 (798,508 – 839,745 = -41,237). Загальне відхилення = -41,237 + 88,723 = 47,485
Зменшення оборотності грошових коштів зумовлено впливом зміни кількості днів між закупівлею сировини та матеріалів і надходженням виручки від реалізації продукції.(Кум.=360:9 = 40; 36 – 40 = -4). Загальне відхилення = -4.
На зменшення тривалості обороту грошових коштів значний вплив здійснила зміна середніх залишків грошових коштів (К ум. = 5,7:105,6 = 0,054; 0,054 – 1,032 = -0,978 ).
Зміна одноденної виручки призвела до зростання показника на 0,009 (0,063 – 0,054 = 0,009 ). Вплив двох факторів призвів до зменшення показника на 0,969 (-0,978+0,009 = -0,969).
На завантаження грошовими коштами більший вплив здійснила зміна суми середніх залишків грошових коштів (К ум. = 5,7 : 38011,3 = 0,0001; 0,0001 – 0,003 =
-0,0029 ). Зміна виручки зумовила зростання показника на 0,0001 (0,0002 – 0,0001 =
= 0,0001).Відхилення дорівнює -0,0028 (-0,0029 + 0,0001 = -0,0028).
Кількість оборотів грошових коштів в загальному зросла на 5398,954. До цього призвела зміна середніх залишків грошових коштів (К ум. = 32762,7 : 108,95 =300,7; 5747,842 – 300,7 =5447,142). Зміна виручки справила незначний вплив на зміну показника (300,7 – 348,888 = -48,188).
На зменшення показника обслуговування боргу здійснили вплив зміна позикового капіталу(Кум. = 8561,4 : 3056,8 = 2,8; 2,8 – 1,134 = 1,666) та зміна вхідного грошового потоку (0,827 – 2,8 = -1,973). Загальне відхилення дорівнює
-0,307(1,666 + (-1,973) = -0,307).
Коефіцієнт ефективності грошового потоку зменшився на 0,11 за рахунок зміни чистого грошового потоку (Кум. = -178,4 : 2797 = -0,064; -0,064 – 0,093 =
= -0,157) та за рахунок зміни вихідного грошового потоку (-0,017 – (-0,064) = 0,47).
На коефіцієнт інвестування грошового потоку вплинула зміна вихідного грошового потоку (Кум. = 10534,7 : 3056,8 = 3,446; 3,446 – 0,915 = 2,531) та зміна вхідного грошового потоку (1,017 – 3,446 = -2,429). Вплив факторів призвів до збільшення показника на 0,102 (2,531 + (-2,429) = 0,102).
Зміна чистого грошового потоку від операційної діяльності зумовила зменшення коефіцієнта ефективності грошового потоку від операційної діяльності на 1,054 (Кум. = 1857,5 : 583,9 = 3,181; 3,181 – 4,235 = -1,054). Зміна вихідного грошового потоку від операційної діяльності призвела до зменшення показника на 2,112 (1,069 – 3,181 = -2,112). Загальне зменшення дорівнює -3,166.
Проведемо аналіз достатності грошових потоків підприємства, використовуючи при цьому таблицю 6.10.( додатки 1,2,12,13,14 )
Таблиця 6.9
Аналіз показників достатності грошових потоків
АТВТ «Трембіта» за 2005-2006 роки
Показник |
2005рік |
2006рік |
Відхилення (+,-) |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,063 |
0,001 |
-0,062 |
Коефіцієнт Бівера |
-0,224 |
-0,149 |
0,075 |
Коефіцієнт ліквідності грошового потоку |
1,021 |
0,983 |
-0,038 |
Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку |
0,740 |
0,060 |
-0,68 |
Термін повернення боргів |
13 |
-33,7 |
-46,7 |
Коефіцієнт покриття відсотків за кредит |
- |
-0,271 |
-0,271 |
Коефіцієнт реінвес-тування чистого грошового потоку |
0,013 |
-0,028 |
-0,041 |
Отже з таблиці видно, що коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,062 і у 2006 році дорівнює 0,001, що не відповідає нормативному значенню (0,2 – 0,25). Це означає, що підприємство не може погасити свої поточні зобов’язання за рахунок найбільш ліквідних активів. Коефіцієнта Бівера також не відповідає нормативному (> 0,4). Ліквідності грошового потоку у 2006 році зменшення на 0,038. Достатність чистого грошового потоку для здійснення основних платежів зменшилась на 0,68. Період у кварталах, протягом якого підприємство зможе погасити свої зобов’язання, якщо буде направляти на це всю величину чистого грошового потоку зменшився на 46,7. Здатність підприємства сплачувати відсотки за кредит зменшилась на 0,271. Коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку зменшився на 0,041, тобто зменшилась сума вилучення з обороту чистого грошового потоку.