11. Управление денежными потоками. Отчет о движении денежных средств

оно вкл упр-ие движением ден ср-тв (использ-ие на конкретные цели); анализ потоков ден ср-тв; разработка б-та ден ср-тв.

Упр-ие ден потоками охватывает осн аспекты деят-ти п/п. М. рассм взаимосвязь ден потоков с СК, кредитами банков, КЗ, ДЗ, ТМЗ, внеоборот А.

Кассовый бюджет –план поступления и исп-я денежных средств.

Он позволяет получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах; принимать управленческие решения о наиболее рациональном использовании ресурсов; анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на фин пок-ли п/п-я; своевременно определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств.

кассовый бюджет должен включать все ден поступления и выплаты, кот удобно групп-ть по видам деят-ти: основной, инвестиционной, фин.

Разработка кассового бюджета:

1. Планирование денежных доходов по основной деятельности. Определяется поступление и расход денежных средств по основной деятельности компанию. От результатов планирования зависит результат основного производства. Если есть потребность в дополнительных ресурсах, то прибегают к кредитам, если излишек, то – приобретенным депозитам, сертификатам. Необходимы данные бюджетов продаж; закупок материалов; коммерческих расходов; р-дов на опл труда; управленческих расходов; ОПР, сметы нал-х отчислений.

2. Планирование денежных доходов по инвестиционной деятельности. Осуществляется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или иных источников финансирования. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений. Необходимы данные прогноза поступлений от инвестиций и бюджета капитальных затрат.

3. Планирование по финансовой деятельности. Осуществляется в целях обеспечения источниками финансирования основной и инвестиционной деятельности. Необходимы данные проспекта эмиссии, кредитн д-ра.

Факторы, учитываемые при подготовке кассового бюджета: анализ движения ден ср-в; ан-з инкассации ДЗ; анализ КЗ; налоги, действующ закон-во, инфляция, кредитн ст-ка; дивидендн пол-ка по акциям.

Инкассация наличности – процесс получения денежных средств за реализованную продукцию. Коэффициенты инкассации позволяют определить, когда, в каком объеме ожидается поступление денежных средств от продажи соответствующего периода. Определить значение коэффициентов инкассации можно на основе анализа денежных поступлений прошлых периодов. На основе ожидаемого объема продаж рассчитываются эти коэффициенты, разрабатывается график ожидаемых поступлений денежных средств от продаж.

Виды потоков денежных средств по видам деятельности:

1. Потоки денежных средств по основной деятельности:

-Основная деятельность обеспечивает выполнение основных производственных коммерческих функций.

-Притоки: денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде; погашение ДЗ; поступления от продажи по бартеру; авансы, полученные от покупателей.

-Оттоки: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; погашение КЗ; выплата з/п; отчисления в бюджет; уплата % за кредит; отчисления на социальную сферу.

2. Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности:

-Инвестиционная деятельность включает поступления и использование денежных средств, связанных с приобретением и продажей долгосрочных активов, а также доходы от инвестиций.

-Притоки: продажа ОС и НМА; % и дивиденды от долгосрочных финансовых вложений; возврат долгосрочных финансовых вложений.

-Оттоки: приобретение ОС и НМА; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения.

При благополучном ведении дел компания стремиться к расширению и модернизации производственных мощностей. В этом случае инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

3. Потоки денежных средств по финансовой деятельности:

-Финансовая деятельность включает поступления денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов.

-Притоки: краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы; эмиссия акций; целевое финансирование.

-Оттоки: возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов; погашение векселей.

Основной целью отчета о движении денежных средств является анализ денежных потоков, который заключается в определении причин недостатка или излишков денежных средств, а при наличии излишков – определение направлений использования.

С его помощью можно контролировать текущую платежеспособность предприятия; принимать оперативные решения по управлению денежными средствами; объяснить расхождения между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Существуют 2 метода разработки отчета о движении денежных средств: прямой (натуральные показатели) и косвенный (аналитические показатели). Отчет о движении денежных средств, разработанный косвенным методом, получается на основе баланса и отчета о прибылях и убытках.