1. Финансовый менеджмент как система управления. Типы финансового менеджмента

Мен-нт - система экон-го упр-я пр-вом, вкл сов-сть пр-пов, м-дов, форм и приемов упр-ия. ФМ- специф-ая с-ма упр-ия ден потоками, движением фин рес-ов и соотв-ей организацией фин.отн-ий. Формы проявления: 1)с функцион-ой т. зр. - система эконом-го упр-ия и часть фин мех-зма; 2) с институц-ой т. зр. - орган упр-ия; 3) с организационно-правовой- вид предпр.д-ти.

Объект – отд-ое п/п. Он направ на упр-ие движ-ем фин рес-ов и фин отн-ий, возник-их м/у хоз суб-ми в процессе движ-ия фин рес-ов.

В ФМ можно выделить 2 подсистемы:Объект(упр-мая подсист)–сов-ть усл-ий осущ-я ден потока, кругооб-та ст-ти, движ-ия фин рес-ов и фин отн-ний м/у хоз суб и их подразд-ями в хоз-ом процессе; Субъект (упр-щая подсист)-спец группа людей, кот поср-вом разл форм управл-го воздействия осущ-ет целенаправлен функц-ние объекта.

Ф-ции ФМ: 1) ф-ции объекта упр-ния (орган-ция ден оборота, снабжение фин ср-вами и инвестиц-ми инстр-тами, орг-ция фин работы и т.д.); 2) фун-ции субъекта упр-ния (общий вид деят-ти, выражающий направления осущ-ия воздействия на фин отн-ия. Вкл. в себя: 1. План-ие - перед д-тью и функц-нием п/п необх-мо составить план фин меропр-ий. В основе лежит бюдж-ние (разраб-ка сбалан-ных планов ден дох и расх). 2.Прогноз-ние – разраб-ка на длит перспективу измен-ий фин сост-ия объекта в целом и разл-ых частей. Особ-тью прог-ия явл альтернат-ть в построении фин.пок-лей и пар-ров, опред-щая вариантность развития фин сост-ия объекта на основе наметившихся тенденций. 3.Орг-ция (создание орг упр-ния, построение стр-ры апп-та упр-ия, устан-ие в/связи м/у упр-ми подраз-ми, разраб-ка норм, норм-вов, методик и т.д.). 4.Регулир-е - воздействие на объект упр-ия, посре-вом кот достиг-ся состояние устойч-ти фин сис-мы в сл возник-ия откл-ния от заданных пар-ров. охватывает тек-ие мероприятия. 5.Координация - согласов-сть работ всех звеньев сис-мы упр-ия, ап-та упр-ия и спец-стов, обесп-ет ед-во отн-ий объекта и субъекта упр-ия. 6.Стимул-ие выр-ся в побуждении заинт-сти в рез-тах труда. 7.К-ль: проверка орг-ии фин работы, вып-ия фин планов. Предпол ан-з фин рез-тов.

Типы ФМ: 1) по направл-ям д-ти: а) риск-ый мен. упр-ние фин. А с высоким ур-нем риска. б) мен кредитных оп-ций. Упр-ие кред.портфелем. в) операции с ц.б. г) мен вал оп-ий, объект – валют ценности. д) оп-ии с драг. Ме и камнями. е) мен операции с недв-тью. 2) по времен-му признаку: а) страт-кий ф.м.-управление инв-циями. б) оперативно-тактическ ф.м.-оперативн упр-ние ден налич-тью.

2. Определение и состав оборотных средств. Показатели эффективности их использования.

О.С. (тек-е А) – ср-ва, инв-мые п/п в свои тек-е оп-ии во время каж оп-го цикла, процесса. К об-ым А отн-ся: запасы (сырье, мат-лы, НЗП, ГП); ДЗ; авансы выдан; ден ср-ва (в кассе и на р/с в банках); кр.ср-ые фин влож-ия.

Обор А=все А – внеоб А (здания, сооружения, ОС).

Расх и риски, связ с недост-ком О.С.: 1) задержки в снабжении сырьем и мат-ми, как след-ие, увел-ия прод-сти произв-го цикла и роста затрат; 2) сниж-е объемов продаж из-за недостающих запасов ГП; 3) доп. затраты на решение вопросов фин-ия. Расх-ы (риски), связ с избытком О.С.: 1) запасы м. испор-ся, физ или мор-но устареть; 2) расх на хранение излишков зап-ов; 3) КБ, в кот хранятся ден. ср-ва м. обанкрот-ся; 4) инфл-ция м значительно снизить раеал-ую ст-ть деб зад-ти и ден ср-в.

Одним из критериев эфф-ти испол-ия О.С. явл их величина, кот зависят от факторов: оборач-ть тек А, т.е. с какой скор-ю (период-ю) ср-ва, влож-ые в оперативную д-ть, возвращ-ся на п/п; стр-ра О.С., т.е. какая часть тек А фин-ся за счет собств-х ср-тв, каким обр-ом рес-сы распределяются в операц-ом цикле. Анализ О.С. позволяет: оценить эфф-сть использ-ия рес-ов в оперативной деят-ти пр-ия; опр-ить ликвидность баланса п/п; выяснить во что вкладываются СОС в процессе произ-ва и фин-ния.

Тек А д.б. мин-ы, но достаточными для бесперебойной и успешной работы п/п. Для оценки эфф-ти испол-ия О.С. фин уст-сти используют такой подход (краткоср кредиты, КЗ, авансы получ-е или оборотный К.)

СОС = оборотные средства – краткосрочные обязательства (краткоср кредиты и займы, КЗ, авансы получ). Вел-на СОС отражает долю ср-в, принадлежащих п/п в его тек А и явл одной из хар-тик фин уст-сти.

СОС = собств ср-ва + долгоср обяз-ва – осн-ые А.

Пок-ли эфф-ти: 1) Коэф оборач-ти = Выручка от реал-ции / Средняя вел-на тек А за период. показывает скорость. Чем больше этот пок-тель, тем лучше фин положение п/п.

2) Пер-д оборота (в днях) = Число дней в пер-де / Коэф оборач-ти. Чем ниже, тем лучше.

3) Рентаб-ть тек А (%) = Рентаб-ть продаж * Коэф оборач-ти = (Операц. прибыль/ объем продаж) * (объем произв-ва/сред-я вел-на тек А)

РТА дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.

Рент-ть продаж (%) = (операционная прибыль / объем продаж) * 100%. Чем выше РенТА, тем эффективнее деятельность предприятия, т.е. больше отдача от текущих активов (прибыли от 1 рубля).