Структура современной кредитно-денежной системы:
1. ЦБ
-денежно-кредитное регулирование экономики;
-эмиссия кредитных денег;
-контроль за деятельностью кредитных учреждений;
-кредитование коммерческих банков (рефинансирование);
2. Коммерческий банк
-выдача кредитов
-принятие вкладов (депозитов).
Процентные ставки по выданным кредитам выше процентных ставок по вкладам. Разница между этими показателями является банковской прибылью - маржой.
К банковским услугам относятся:
-кредитование юридических и физических лиц;
- операции по вкладам;
- валютные операции (только уполномоченные банки);
- операции с драгоценными металлами;
- выход на фондовый рынок и Forex;
- ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов;
- обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные;
- ипотека;
-автокредитование;
Сеньораж - доход от эмиссии денег; инфляционный налог.
Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты (СКФИ)
- инвестиционные компании
- финансовые компании
- благотворительные фонды
- кредитные союзы
- обслуживание определенных типов клиентуры (небольшой сегмент рынка)
- осуществление одного-двух видов услуг
Билет №46
Монетарная политика, ее цели, виды и основные инструменты. Операции на открытом рынке, ученая ставка, нормы обязательного резервирования. Мягкая и жесткая монетарная политика.
Монетарная политика - вид стабилизационной или антициклической политики, направленной на сглаживание экономических колебаний.
Цель - обеспечение:
стабильного экономического роста
полной занятости ресурсов
стабильности уровня цен
равновесия платежного баланса
Составляющие монетарной политики:
- эмиссия новых денег;
- прямой контроль над массой денег в денежном секторе;
- операции на открытом рынке.
Виды монетарной политики:
1) стимулирующая (в период спада; стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработице; проведение центральным банком мер по увеличению предложения денег.
2) сдерживающая (в период бума; направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией; использование центральным банком мер по уменьшению предложения денег)
Инструменты монетарной политики - инструменты, с помощью которых центральный банк может увеличивать или сокращать денежное предложение в стране:
- операции на открытом рынке;
- регулирование учетной ставки;
- изменение уровня резервных требований.
Процентная ставка - сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период.
Учётная ставка - сумма, указанная в процентном выражении к величине денежного обязательства (векселя), которую взимает приобретатель обязательства; цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты.
Как и процентная ставка, учётная ставка определяет величину платы за аренду денег. Сама плата в данном случае называется дисконтом.
Учётной ставкой называют размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам. В российской практике применяется термин ставка рефинансирования. Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.
"Мягкая" монетарная политика:
-расширение возможности финансирования бюджетного дефицита за счет внутренних займов
- активное потребительское и инвестиционное кредитование
- привлечением кратко- и долгосрочных кредитов.
Жесткая монетарная политика (высокие процентные ставки)
- дорогими ссуды на внутреннем рынке
-угнетение инвестиционных процессов и экономической активности в стране
- уменьшение будущих налоговых поступлений в бюджет; больше долговая нагрузка
-привлечение иностранного капитала (расширение возможностей размещения долговых ценных бумаг среди нерезидентов)
Билет №47
Рынок ценных бумаг, его структура, организация и функции. Эмитенты, инвесторы и финансовые посредники.
Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг.
Виды рынков:
1.по периодичности обращения
-Первичный (ценная бумага подвергается первой разовой покупке-продаже, начиная обращение после эмиссии)
-Вторичный (обращение ранее выпущенных ценных бумаг)
2.по организации обращения
-биржевой (организованный): развитая биржевая инфраструктура; торговля с соблюдением законодательства
-внебиржевой (неорганизованный): торговлю проводят банки, дилерские и брокерские компании и отдельные граждане; не существует единого центра; курс ценных бумаг определяется случайно
Cубъекты рынка: эмитенты, инвесторы и финансовые посредники.
Эмитенты - организации, выпускающие ценные бумаги (государство в лице органов власти, частная компания, предприятие). Традиционные эмитенты - коммерческие банки и акционерные общества.
Инвестор - покупая ценные бумаги, предоставляет свой капитал эмитенту с целью получить часть дохода от него в будущем; стремится к минимизации риска при покупке ценных бумаг, прибегает к посреднику, который постоянно работает на фондовом рынке.
Финансовые посредники:
1.брокеры (сводят продавца с покупателем ценных бумаг)
2.дилеры (покупают ценные бумаги на свое имя и за свой счет, продают их, занимаются размещением инвестиций)
Типы посреднической деятельности (обязательное лицензирование):
-консалтинг (консультации)
-финансовый брокер или дилер
-инвестиционная компания и инвестиционный фонд
Функции рынка ценных бумаг:
Общерыночные:
-коммерческая (получение прибыли от операции на данном рынке);
-ценовая (обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение)
-информационная (производство и доводение до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках)
-регулирующая (создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавление приоритетов, органов контроля или управления)
Специфические:
-перераспределительная
-страхование ценовых и финансовых рисков.
Перераспределительная (подфункции):
-перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
-перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
-финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе (без выпуска в обращение дополнительных денежных средств)