3 Вопрос. Инвестиционная деятельность.
Инвестиции осуществляются с целью прибыльного размещения капитала. Результатом выгодных инвестиций является накопление. Обстоятельствами возникновения инвестиционной деятельности, обеспечивающих динамичное развитие предприятия, являются: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых ресурсов в целях завоевания большей доли рынка, повышение конкурентоспособности; приобретение новых предприятий; освоение новых областей бизнеса.
Инвестирование с точки зрения процесса – процесс использования совокупности материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направленных на увеличение капитала, расширение, модернизацию или техническое перевооружение производства.
Под чистыми инвестициями понимают мероприятия, направленные га увеличение основного капитала и создание новых основных фондов.
Если инвестиции обусловлены необходимостью возмещения износа основных фондов, то эти инвестиции в совокупности с чистыми инвестициями, образуют валовые инвестиции.
Портфельная стратегия.
Портфель обычно формируется за счет акций различных компаний. Такой портфель называется диверсификационным. Портфель может быть синергитическим – совместное использование производственных мощностей, научных исследований, складской сети, авторских прав и т.д.
Портфельная стратегия является неотъемлемой частью финансового менеджмента. Данная стратегия включает такие мероприятия, как размещение капиталов, ресурсов, использование эффекта синергизма, продажу или приобретение подразделений или предпринимательских единиц. Портфельная стратегия подчинена внутренней стратегии финансового менеджмента. Решающее значение она имеет в деятельности инвесторов и инвестиционных фондов, для которых деятельность с ценными бумагами является исключительной.
Инвестиционные компании осуществляют следующие виды деятельности: организуют выпуск ценных бумаг и выдают гарантии по их размещению в АО; осуществляют вложения собственных средств в ценные бумаги АО; покупают и продают ценные бумаги от своего имени и за свой счет; выступают главным хозяином к инвестиционным фондам.
Инвестиционные фонды осуществляют следующие виды деятельности: выпускают акции с целью мобилизации денежных средств инвесторов; осуществляют вложения от имени фонда, мобилизованных денежных средств в ценные бумаги, на банковские счета и во вклады. Они выступают в качестве элементов и инвесторов, вкладчиков и кредиторов. Они могут быть открытыми и закрытыми.
Открытый фонд эмитирует ценные бумаги с обязательством их выкупа у акционеров, публикует информацию о номинальной и текущей рыночной цене одной акции, а также о цене, по которой выкупает свои акции у акционеров.
Закрытый инвестиционный фонд эмитирует свои бумаги без обязательства их выкупа эмитентом. Прибыль формируется за счет дивидендов и процентных поступлений по ценным бумагам фонда, а также за счет доходов по операциям с ценными бумагами. Получаемая прибыль является объектом налогообложения, источником обязательных платежей и выплаты вознаграждения управляющему фонда. Часть чистой прибыли в соответствии с Уставом и инвестиционной декларацией направляются на увеличение уставного капитала инвестиционного фонда. Вся остальная часть прибыли распределяется между акционерами фонда в виде дивидендов.
Инвестиционные фонды в последнее время имеют целью организацию рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий. С этой целью вместе с обычными фондами открываются чековые инвестиционные фонды, аккумулирующие приватизационные чеки граждан. Акции чекового инвестиционного фонда, включая акции учредителей, продаются или обмениваются только на приватизационные чеки или деньги.
Специализированные инвестиционные фонды приватизации являются закрытыми. Они производят инвестиции только в предприятия, прошедших регистрацию в России и осуществляющих на её территории основную деятельность. Кроме инвестиционных фондов в роли брокеров по купле-продаже ваучеров и ценных бумаг приватизируемых предприятий выступают банки. Они покупают ваучеры у граждан и юридических лиц по договорным ценам и используют их для целей собственного инвестирования в ценные бумаги, приватизируемых предприятий и инвестиционных фондов.