Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів

Позикові ресурси – це сукупність позичених коштів та кредиторської заборгованості, що залучаються понад власні ресурси для забезпечення фінансування безперервного процесу виробництва.

У балансі позичковий капітал підприємства відображається у складі зобов’язань за умови, що оцінка цих зобов’язань може бути достовірно визначена та існує ймовірність зменшення економічних вигід у майбутньому внаслідок їх погашення.

Залежно від строків виконання зобов’язань вітчизняними стандартами бухгалтерського обліку позичковий капітал поділяється на довгостроковий і поточний.

Згідно з П(С)БО 2 під довгостроковими зобов’язаннями слід розуміти зобов’язання, що будуть погашені протягом строку, який перевищує 12 календарних місяців, або протягом строку, що перевищує операційний цикл, якщо він більший 12 календарних місяців.

Під поточними (короткостроковими) зобов’язаннями необхідно розуміти зобов’язання, що будуть погашені протягом операційного циклу або повинні бути погашені протягом 12 місяців з дати складання балансу.

Кредитоспроможність – характеризує наявність у підприємства передумов для одержання кредиту, а також його спроможність своєчасно повернути позику та сплатити відсотки за користування нею. Сучасні практичні підходи до методології аналізу кредитоспроможності позичальника у комерційних банків ґрунтуються на комплексному застосуванні фінансових методів розрахунку.

Основні параметри позикового капіталу приведені в таблиці 6.1

Таблиця 6.1

Основні параметри позикового капіталу

Параметри	Класифікація
Термін	Короткостроковий позиковий капітал (до 12 місяців) Довгостроковий позиковий капітал (більше року)
Умови отримання	Відповідно до кредитного і іншого договору За відсутності договору
Мета використання	Здійснення інвестицій Поповнення оборотних активів
Форми залучення	Грошові кошти: національна валюта, іноземна валюта Товарна форма
Забезпечення	Забезпечення заставою (майном, майновими правами, цінними паперами) Гарантовані (банками, фінансами або майном третьої особи) З іншим забезпеченням (поручительство, свідоцтво організації страховки) Незабезпечені
Платня за користування капіталом	Виплата відсотків (фіксована процентна ставка, плаваюча процентна ставка) Без відсотків
Порядок погашення	Одноразовий платіж Багаторазові платежі З регресією платежу В наперед певний термін або без нього

Щодо складу та структури кредиторської заборгованості підприємства, можна визначити, що загальний рівень кредиторської заборгованості підприємства в 2010 році зменшився що є позитивним для Підприємства, адже зменшення зобов’язань свідчить про покращення фінансового стану підприємства. Значною мірою це відбулося за рахунок зменшення в 2010 році розміру кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги.

Необхідно вивчити склад і структуру кредиторської заборгованості за даними балансу на прикладі ВАТ „Чернівецький хлібзавод” на основі даних таблиці 6.2.

Таблиця 6.2

Аналіз динаміки та структури кредиторської заборгованості за