- •Вопрос 1
- •Вопрос 2
- •Вопрос 3 Инвестиционная среда
- •Вопрос 4 этапы инвестиционного процесса
- •Вопрос 5 Глава 13. Порядок формирования и оценки инвестиционного портфеля
- •13.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели и принципы формирования
- •Вопрос 6
- •Вопрос 7
- •Вопрос 8
- •Вопрос 9
- •Вопрос 10 Оптимальный инвестиционный портфель
- •Граница эффективности Макровица
- •Прикладной смысл оптимального портфеля и границы эффективности
- •Вопрос 11 Портфельный анализ
- •Вопрос 12
- •Вопрос 13
- •Диверсификация производства
- •Диверсификация рисков
- •Вопрос 14 Модель оценки финансовых активов (capm).
- •Вопрос 15
- •Модель Тобина
- •Вопрос 18
Вопрос 3 Инвестиционная среда
1) типы инвестиционных инструментов, обращающихся на рынке; условия их покупки и продажи; 2) создаваемые государством и компаниями условия вложения капитала , гарантированности и привлекательности вложений.
Инвестиционная среда (investment environment) - совокупность экономических, правовых, социальных и экологических условий, определяющих возможности осуществления инвестиций в данной стране (регионе), включающих сферу приложения инвестиций и рынки сбыта продукции. |
Вопрос 4 этапы инвестиционного процесса
Инвесторы выделяют, как правило, несколько ключевых этапов инвестиционного процесса.
Первый этап «Обеспечение предпосылок для инвестирования». На этом этапе должны быть удовлетворены жизненные потребности частных инвесторов. Минимальные средства на сберегательном счете или в форме краткосрочных ликвидных инструментов помогут им в случае возникновения срочной потребности в наличных деньгах. При любых формах вложения капитала частными инвесторами предусматриваются различные страховые меры для защиты от рисков смерти, болезни или нетрудоспособности, нанесения ущерба имуществу или профессиональной ответственности. До постановки целей инвестирования частному инвестору необходимо определить уровень дохода после выхода на пенсию или, по меньшей мере, задачи, связанные с этим.
Второй этап «Постановка целей инвестирования» для инвестора начинается с определения сроков, объема, формы вложения, а также рисков, сопряженных с желаемым уровнем дохода. Цели должны соответствовать общим финансовым задачам и быть реалистичными.
Третий этап «Оценка инвестиционных инструментов с точки зрения целей вложения» начинается после определения целей инвестирования. На этом этапе инвестором оцениваются потенциальная доходность и риски каждого инструмента. Оценка — процедура определения подлинной стоимости финансового инструмента. Выбор подходящих инвестиционных инструментов предполагает рассмотрение не только их доходности, но и налогов и рисков. Инвестиционные инструменты выбираются в соответствии с индивидуальными целями частного инвестора.
Четвертый этап «Формирование диверсифицированного портфеля» дает инвестору определенные преимущества в инвестиционном процессе. Портфель — набор принадлежащих индивиду финансовых инструментов. Диверсификация состоит во включении в портфель различных инвестиционных инструментов. Она позволяет инвесторам получить больший доход, подвергая себя меньшему риску, чем при использовании ограниченного набора этих инструментов. Случайная диверсификация имеет место, когда инвестиционные инструменты выбираются спонтанным образом. Целенаправленная диверсификация — это процесс подбора инструментов для достижения цели, ради которой формируется портфель.
Наконец, инвестор должен управлять портфелем. Это предполагает не только выбор, но также оценку портфеля и, если необходимо, изменение его структуры. При оценке портфеля рассматривается соответствие риска и доходности целям инвестирования. Если портфель не приносит ожидаемых результатов, инвестор должен задуматься об изменении его состава — продаже одних активов и покупке на вырученные деньги других.
Последние новшества в области инвестирования сказываются на поведении индивидуальных инвесторов.