8 Структура денежной массы и ден агрегаты

Под денежной массой понимается денежное предложение или общее количество

денег в обращении.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе,

оказывает существенное воздействие на реальный выпуск продукции, уровень цен,

занятость и многие другие макроэкономические показатели. Контроль за количеством денег в обращении очень важен с точки зрения обеспечения экономической стабильности.

Измерение количества денег — дело очень непростое. Проблема заключается в том, что в современной экономике различные виды активов выполняют в той или иной мере все три функции денег . Провести четкую грань между собственно деньгами и другими ликвидными активами практически невозможно. Для решения этой задачи используют такое понятие как денежный агрегат. Денежный агрегат - это любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы. Федеральная резервная система США использует

10следующие денежные агрегаты:

С - наличные деньги в обращении;

Mi - С+ трансанкционные депозиты;

М2 – M1 + взаимные фонды денежного рынка + сберегательные вклады + срочные

вклады + однодневные соглашения об обратном выкупе ценных бумаг + однодневные займы в евродолларах и пр.;

М3 – М2+ депозитные сертификаты + срочные соглашения об обратном выкупе

ценных бумаг + срочные займы в евродолларах и т.п.;

L – М3 + сберегательные облигации + коммерческие бумаги + краткосрочные

ценные бумаги и облигации Казначейства США.

Денежный агрегат М1 включающий в себя наличные деньги и трансанкционные

депозиты, выполняет функцию денег как средства обращения. Почти все обменные операции в США осуществляются с его помощью.

Денежный агрегат М2 сформирован на основе способности денег быть ликвидным

средством накопления покупательной способности.

7 Закон ден обращения

Денежное обращение - это движение денег в наличной и безналичной формах,

обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты.

Различают налично-денежное обращение и безналичное обращение.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег в виде банкнот,

разменных монет и бумажных денег (казначейских билетов).

Безналичное обращение - движение денег безналичного оборота — банковских

депозитов на счетах клиентов.

Формы безналичных расчетов достаточно разнообразны. Они зависят от

исторических и экономических особенностей отдельных стран, специфики кредитной системы, степени развития электронных средств связи, компьютеризации банковского дела. Наиболее распространены чеки, аккредитивы, кредитные карточки электронные переводы, жироприказы, векселя, сертификаты, в России также платежные поручения и

платежные требования-поучения.

Денежная система

Денежная система - форма организации денежного обращения в стране,

сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные

системы сформировались в XVI-XVII вв., хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. В денежных системах по мере ее развития происходили существенные изменения.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги. В

связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

Система металлического обращения, при которой денежный товар в форме

металла непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги могут быть обменены на металл.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве

всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и

монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента

закрепляется за двумя благородными металлами (золото и серебро), предусматривается свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (золото или

18серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых

стран являются:

- отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на

золото;

- переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые «перерождаются»

в бумажные деньги;

- выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования

хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства ( в основном вы-

пуск государственных ценных бумаг);

- преобладание в денежном обращении безналичного оборота;

- усиление государственного регулирования денежного обращения.

Коммерческие банки. Осн операции

Коммерческий банк - это коммерческое предприятие, которое в условиях рынка

строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, т.е. на основе

прибыльности и риска.

Коммерческий банк работает в системе денежных расчетов. Денежные расчеты в

рамках национальной экономики могут иметь наличную и безналичную форму.

При безналичной форме расчетов проводятся записи по счетам в банках: деньги

списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя.

Межбанковские расчеты. Осуществление денежных расчетов в рамках народного хозяйства порождает взаимные расчеты между самими банками. Межбанковские расчеты представляют собой систему безналичных расчетов между банковскими учреждениями, основанную главным образом на прямых переводах денежных средств и регулярных зачетах взаимных обязательств и требований.

Пассивные операции коммерческих банков связаны с формированием и

развитием собственного капитала банка. К собственным средствам банков относятся уставный фонд, резервный фонд, другие фонды, образуемые за счет отчислений от прибыли банка, страховые резервы, а также нераспределенная в течение года прибыль. Образование уставного капитала банка происходит по-разному, в зависимости от его организационно-правовой формы.

Активные операции банка. Банковские активы состоят из капитальных и

текущих статей. Капитальные статьи активов - земля, здания, принадлежащие банку; текущие - денежная наличность банков, учетные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и инвестиции.

Кредитные операции: кредитование предприятий и населения относится к

традиционным видам банковских услуг. Не случайно банк называют кредитным

предприятием. Наибольшая часть активов банков по-прежнему помещена в кредитные операции.

Фьючерсные операции - это купля-продажа условий будущих контрактов с

фиксацией их сроков.

Операции НИФ - это договор между банком и эмитентом ценных бумаг о том,

что в случае трудностей с реализацией ценных бумаг банк берет на себя обязательства по их покупке или предоставляет эмитенту равноценный кредит.

Операции РУФ являются разновидностью операций НИФ, но не

предусматривают инвестирование банком выпущенных в обращение ценных бумаг.

Операции своп - это обмен долговыми обязательствами между двумя

заемщиками.