- •17. Управление денежными потоками. Финансовый цикл.
- •18. Финансовое планирование на турфирме.
- •19. Содержание и задачи анализа использования прибыли.
- •20. Анализ налогооблагаемой прибыли. Анализ налогов из прибыли.
- •22. Анализ движения оборотных средств и финансовых обязательств и платежеспособность фирмы
- •23. Показатели плтежеспособности.
- •24. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов
- •25. Анализ эффективности и прогнозирование эффективности инвестиционных проектов.
- •26. Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия
- •27. Анализ финансовой структуры баланса.
- •28. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •29. Платежеспособность и финансовое состояние фирмы.
- •30. Анализ уровня безубыточности турфирмы
- •31. Оценка финансового состояния предпрятия.
- •32. Диагностика риска банкротства предприятий.
23. Показатели плтежеспособности.
В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприя¬тиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность предприятия характеризуется его возможнос¬тью и способностью своевременно и полностью выполнять свои фи¬нансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои акти¬вы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также на¬личием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, де¬нежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).
Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождествен¬ны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса пред¬приятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционе¬рами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъек¬та банкротом являются не только невыполнение им в течение ряда ме¬сяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требо¬ваний юридических лиц и граждан, имеющих к нему имущественные или финансовые претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия
неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассива¬ми. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия мож¬но использовать следующие основные методы:
1) анализ ликвидности баланса;
2) расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;
3) анализ денежных (финансовых) потоков.
Важнейшей характеристикой текущего финансового положения предприятия является его способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Это способность (иными словами – ликвидность) зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств. При этом в качестве платежных ресурсов могут рассматриваться в первую очередь денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это самые мобильные активы предприятия. Денежные средства готовы к осуществлению немедленных платежей. Ценные бумаги также могут быть превращены в деньги в кратчайшие сроки (разумеется при условии, что эти ценные бумаги котируются на фондовой бирже и на них имеется спрос).
Основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом является наличие одного из следующих критериев:
- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода имеет значение более приведенного в таблице согласно Приложению 1;
- коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) на конец отчетного периода имеет значение более приведенного в таблице согласно