- •17. Управление денежными потоками. Финансовый цикл.
- •18. Финансовое планирование на турфирме.
- •19. Содержание и задачи анализа использования прибыли.
- •20. Анализ налогооблагаемой прибыли. Анализ налогов из прибыли.
- •22. Анализ движения оборотных средств и финансовых обязательств и платежеспособность фирмы
- •23. Показатели плтежеспособности.
- •24. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов
- •25. Анализ эффективности и прогнозирование эффективности инвестиционных проектов.
- •26. Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия
- •27. Анализ финансовой структуры баланса.
- •28. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •29. Платежеспособность и финансовое состояние фирмы.
- •30. Анализ уровня безубыточности турфирмы
- •31. Оценка финансового состояния предпрятия.
- •32. Диагностика риска банкротства предприятий.
28. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовую деятельность предприятия составляют многочисленные денежные
отношения, главные из которых следующие:
- денежные расчеты с работниками;
- денежные расчеты с другими предприятиями и организациями;
- денежные отношения с государством (взносы в бюджет отчислений от
прибыли, перечисление в банк амортизационных отчислений и др.);
- денежные отношения с вышестоящей организацией.
Финансы предприятий выступают основным звеном децентрализованных
финансов, тем звеном, где создаются материальные ценности и происходит первичное распределение совокупности общественного продукта и национального дохода. Предприятия функционируют на основе хозяйственного расчета. Они
обеспечивают за счет собственных средств возмещение затрат на производство, оплату труда работников, дальнейшее совершенствование производства. Отчисления от прибыли предприятий в форме платы за находящиеся в их
распоряжении ресурсы и в других формах образуют главную доходную часть государственного бюджета.
Финансовые отношения в промышленности тесно переплетаются с кредитными. Банковский кредит является важным источником обеспечения нужд расширенного воспроизводства, в частности формирование оборотных средств предприятия и финансирования, капитальных вложений.
Предприятие несет ответственность за эффективное использование кредитов. К предприятиям, нарушающим условия кредитования, применяются
санкции. Планирование финансов на предприятии осуществляется для решения следующих задач:
- обеспечение денежными ресурсами потребностей производства для бесперебойного его функционирования, технического и социального развития предприятия;
- выполнение предприятием плановых заданий по платежам средств в госбюджет; Для анализа финансовой устойчивости предприятия решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:
F + Eз + Rд = Иc + Скк + Сдк + Ко + Rр,
где F- основные средства и вложения;
Ез - запасы и затраты;
Rд - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;
Иc - источники собственных средств;
Скк - краткосрочные кредиты и заемные средства;
Сдк - долгосрочные кредиты и заемные средства;
Ко — ссуды, не погашенные и срок;
Rр — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:
Eз + Rд =[( Иc + Сдк) – F]+[Скк + Ко + Rр].
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (Ез) величиной [( Иc + Сдк) – F] будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.