- •1.Становление и развитие финансов.
- •3. Фин сист рф. Финансово-кредитный механизм.
- •Политика гос-го регулирования эк-ки.
- •6. Система упр финансами, ее функц элементы.
- •9. Денежный оборот – организация и регулирование
- •11. Вал курс, его сущность, виды, методы регул-ния
- •12. М/н финансово-кред орг-ии, их д-ть в совр условиях.
- •14. Роль цб в эк-ке и ден- кред регул-нии.
- •15. Коммерческие банки, их виды, операции и регулирование деятельности.
- •16. Стан-ние и развитие бюдж федерализма в России
- •20. Характеристика современной налоговой системы России, ее реформирование.
- •23. Налог на им-во орг-ий: плательщики, методика исчисл-я
- •24. Инвестиц. Налоговый кредит порядок предост-я, условия возврата
- •32. Местные налоги и сборы.
- •40. Виды государственных ц.Б., их роль в денежно-кредитной политике.
- •56. Базовые понятия и научный инструментарий финансового менеджмента
- •60. Управление оборотным капиталом.
- •61. Дивидендная политика предприятия.
- •63. Специальные темы фм.
- •64. .Организация финансового управления на п/п.
- •65. Финансовые технологии: общие понятия.
- •66. Технологии формирования денежных потоков.
- •67. Технологии привлечения финансовых ресурсов.
- •68. Концепция риск-менеджмента.
- •69. Операционные риски.
- •70. Рыночные риски (рр)
- •71. Управление валютным риском (вр)
- •72. Кризисы(к) в соц-экон развитии.
- •73. Гос регулирование финансового оздоровления и реструктуризации предприятий.
- •74. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия.
- •75. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмент диагностики кризиса.
- •76. Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации.
- •77. Организация работы по финансовому оздоровлению(фо) предприятия.
- •78. Нормативно-правовое обеспечение оценочной деятельности.
- •80. Доходный подход в оценке стоимости
- •81. Оценка бизнеса - Сравнительный подход.
- •82. Затратный подход к оценке бизнеса
- •83. Определение и выбор стратегических альтернатив бюджетного плана коммерческой организации.
- •84. Бюджетная политика управления тек активами (ута) и пассивами(утп) п/п.
- •85. Место бюд-ия в системе фм.
- •86. Пареметры эффект-ти сис-мы бюджетир-ия.
- •87. Харак-ка задач бюджет-ия на разл. Фазах развития п/п.
- •88. Определение и структура бюджета коммерческой организации.
- •89. Классиф-ия бюджетов п/п.
- •90. Общая хар-ка методов бюджет-ия.
- •92. . Организ-ия работы по формир-ию сводного плана доходов и расходов, плана движения ден. Ср-тв и прогнозного баланса.
- •93. Роль капитала в системе фм, мех-м его функционирования
- •94. Необходимость и особенности удк
- •95. Заемный капитал (зк) п/п его источники и этапы упр-я
- •96. Управление облигационным займом предприятия
- •97. Управление собственным капиталом предприятия
- •98. Понятие и основные принципы та.
- •100. Макроэкономический анализ в рамках фундаментального анализа.
- •101. Отраслевой анализ в системе фундаментального анализа.
- •102. Анализ хозяйствующего субъекта в системе фундаментального анализа.
- •105. Специальные методы налоговой оптимизации.
- •106. Разработка эл-тов уч политики орг-ции как форма оптимизации налогооб
1.Становление и развитие финансов.
Финасы- ден платеж в пользу гос-ва. Финансы – система эк.отнош по поводу распред-я ВВП и его части нац.дохода, в рез-те чего образуют и испол-ся дох, накопления и фонды. (Родионовой В.М., Дадашева В., Черника) Ф - система стоимостных отнош по поводу образ-я и использ-я ден фондов (Романовского М. В.)
Предпосылки возник-я финансов: 1)Разв-е товарно-ден-х отношений; 2)Становл-е гос-а как института власти.
Осн объекты фин отнош: ВВП или его ст-ть; нац.доход (или валовой доход страны; нац.богатство).
Суб фин.отнош:гос-во, юр.лица и физ.л /дом хоз-ва.
Воспроизводство ВВП: Произв-во – распред-ие – обмен – потребление. Обл возникновения фин-в явл-ся стадия распред-я произво-го процесса.
Фонд – это обособленная часть ден ср-в, хар-щаяся особым порядком формир-я и имеющая строго целевое назнач.
Финансы как историч категория обусловлены факторами:1.Общественное разделение труда, деление общ-ва на соц.группы.2.Разв-е товарно-ден-ых отнош-й в связи с ростом произв-ва и увелич-ем ВВП и НД.3.Создание централизованного гос-ва.
Выделяют 2 стадии для становления и развития науки о финансах.
-начавшаяся во вр Римской империи и закон-ся в сер.20 в. – классич-кая теория
-с сер.20в. по настоящий период - неоклассическая теория финансов.
Суть1 в доминанте гос-ва в фин-ах. Суть 2 -в доминанте финн-ов частного сектора
3 периода развития классической теории: А)Период ненаучного состояния историки фин.науки относят ко временам Др.Греции и Рима. В тот период господствовал патриархальный взгляд, согласно к-рому гос-во рассм-лось в части аккумулирования ср-в на общ-ные нужды как обыкновенное частное лицо (доходы - плата за пользование землями, рудниками, пристанями, расходы - содержание двора) Б)Конец средневековья рассматривается учеными как начало 2 периода развития фин.науки-перехода к научной обработке В) 2 пол. 18 в. датирует появление систематизированной науки как самос-ного направления - научный или рациональный период. Первые представители систематизированной фин.науки немецкие ученые Й. Юсти и Й. Зонненфельс были специалистами в области камеральных наук –науки, имевшие отношение к гос-ной казне (источники - горное дело, с/х)
Выделяют 2 осн. особенности, сформировавшейся фин. науки:
1.финансы трактовались как ср-ва гос-ва. В дальнейшем под фин-ми стали понимать и ср-ва, принадлеж-их публичным союзам (муниципалитетам, графствам, землям, общинам).
2.фин не сводились только к ден.ср-вам, понимались также и ср-ва гос-ва, полученные в виде материалов, услуг.
Неоклас-кая теория - 40-50г.г.20века, суть к-рой состоит в теоретич осмыслении и обосновании роли и мех-ов взаимод-ия рынков капит и круп-ших нац-ных и транснац-ных компаний в междун-ных и нац.фин. отнош-х.
Осн положения неоклассической теории:
1.эк-кая мощь гос-ва и устойчивость фин.системы определяются эк-кой мощью частного; 2.вмешательство гос-ва в экономику минимизируется; 3.доступными источ-ми финан-ния, опред-щие возм-ти разв круп комп-й, являются прибыль и рынки капиталов; 4.общей тенденцией разв-я фин.систем отд-ых стран явл-ся стремление к интеграции в связи с интернационализацией рынков капитала, товаров, труда.
В наиболее общем виде неоклас-кую т фин-в можно определить как сист знаний об орган-ции и управл фин-ой триадой: ресурсы, отнош-я, рынки.
Развитие фин.науки в России Медленное разв фин.науки в России можно объяснить характером эк-ки, неизменностью производственных отнош.С разв-ем эк-ки Р кон.19-нач.20в.совпадает разв фин. науки, сопровожд-ое значит-ым кол-вом публикаций.
Под влиянием работ англ. экономистов формируются взгляды отеч ученых.
Большой вклад в разв фин.науки внес профессор - экономист Н. Озеров в работе «Основы фин.науки» в1911г. сформулировал новый подход к сущности фин: «Финансы –не ср-ва и ресурсы, а отношения. Фин.наука изучает хоз-во, т.е совокупность отнош по поводу добывания отдельными союзами публичного характера материальных ср-в. Она изучает взаимосвязь различных способов, посредством к-рых эти союзы добывают необх-мые ср-ва. Отмечает необходимость изучения эк-ких явлений в их взаимосвязи».
. В сер.80-90-е гг. формир-ся 2 параллельные теор-кие концепции сущности финансов:
- Распределительная концепция. Финансы –система отношений распределения ден.средств, имеющая безэквивалентный характер (автор – Дьяченко, сторонники – Точильников, Шерменев, Родионова).
- Воспроизводственная (расширительная) концепция. Фин–отнош-я, функционирующие на всех стадиях воспроизводственного цикла (автор – Александров, последователи – Вознесенский, Бирман)
Признание завоевала распределительная концепция. Фин –система эк-ких отнош, связанных с формир-ем и использ-ем дох-в и фондов в процессе распред-я и перераспр-я ВВП (М.Романовский, В.Врублевская, Н. Сенчагов, Б.Сабанти, А.Казак -современники).
Под функ-ми фин понимается проявление присущих им св-тв (назначение, обязанность, исполнение, роль). Функция фин конкретизирует их сущность, раскрывают ее содержание. Для финансов как эк.категории характерны 2 функции: распред-ную и контрольную.
Распределении и перераспределение НД в гос-ве. Материальной основой создания НД служит воспроизводство ВВП. На всех стадиях воспр-ва ВВП и его распред-ия (произв-во, распред, обмен и конечное потребление) используются финансы. Распределение ВВП и НД:
ВВП – Фонд возмещения израсходованных ср-в производства = НД
НД: 1) Фонд накопления, Ф.общественных резервов, Ф.страховых запасов, Ф.производственного накопления;
2) Ф.потребления (Ф.оплаты по труду в производстве, Ф. оплаты работников гос.управления и обороны, Фонды соц.страхования, Затраты на науку, образование, здравоохр. и искусство).
Гос-во использует финн в кач-ве орудия распределения НД с целью эф-ного воздействия на результаты хоз-ния. НД распределяется сначала на ф.накопления и ф.потребеления, а затем перераспределяется м/у произв-ной и непроизв-ной сферами, а также по регионам. Такое перераспред осущ-ся ч/з гос.бюджет (федеральный, регион. и местные).конечная цель распределения и перерасп. НД и ВВП - в развитии производительных сил, укреплении гос-ва, достижении высокого кач-ва жизни. При этом роль финансов подчинена задачам повышения матер.заинтерес-сти работников и коллективов п/п в улучшении фин-хоз д-ти, достижении наилучших результатов при наименьших затратах.
Контрольная функция порождена распределительной функцией и проявляется в контроле за распределением ВВП по соотв фондам и расходованием их по целевому назначению. Фин.контроль направлен на обеспечение фин.развития общ. и частного произ-ва, ускорение научно-технического прогресса, всемерное улучшение кач-ва работы во всех звеньях нар. хоз-ва. Нацелен на повышение эк-кого стимулирования, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, фин.ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхоз-ности и расточительства.
Одна из важных задач фин.контроля - проверка точного соблюдения закон-ва по фин.вопросам, своевременности и полноты выполнения фин.обязательств перед бюджетной системой, нал.службой, банками, а также взаимных обяз-тв п/п-тий по расчетам и платежам.
2. Финансы как эк-кая категория
Под функ-ми фин понимается проявление присущих им свойств (назначение, д-ть, обязанность, исполнение, роль), т.е. их роли, к-рую они вып-ют в системе эк-ких отнош. Ф-ция фин конкретизирует их сущность, раскрывают ее содержание. Для фин как эк.категории хар-ны 2 ф-ции: распред-ю и контрольную.
Распределение и перераспределение НД в гос-ве. Материальной основой создания НД служит воспроизводство ВВП. На всех стадиях воспр-ва ВВП и его распределения (производство, распределение, обмен и конечное потребление) используются фин. Распр-ие ВВП и НД:
ВВП – Фонд возмещения израсходованных ср-в производства = НД
НД:1) Фонд накопления, Ф.общ-ных резервов, Ф.страховых запасов, Ф.производственного накопления); 2) Ф.потребления (Ф.оплаты по труду в производстве, Ф. оплаты работников гос.управления и обороны, Фонды соц.страхования, Затраты на науку, образование, здравоохр. и искусство).
Гос-во использует финансы в кач-ве орудия распр-ия НД с целью эф-ного воздействия на результаты хоз-ния. НД распред-ся сначала на ф.накопления и ф.потребеления, а затем перераспределяется м/у произв-ной и непроизв-ной сферами, а также по регионам. Такое перераспределение осуществляется ч/з гос.бюджет (фед-ный, регион. и местные).конечная цель распределения и перерасп. НД и ВВП состоит в развитии производительных сил, укреплении гос-ва, достижении высокого кач-ва жизни. При этом роль финансов подчинена задачам повышения матер.заинтересованности работников и коллективов п/п-тий в улучшении фин-хоз д-ти, достижении наилучших результатов при наименьших затратах.
Контр функция порождена распред-ной ф-цией и проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. Фин.контроль направлен на обеспечение фин.развития общ. и частного произ-ва, ускорение научно-техн-го прогресса, всемерное улучшение кач-ва работы во всех звеньях нар. хоз-ва. Нацелен на повышение эк-кого стимулирования, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, фин.ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхоз-ности и расточительства.
Одна из важных задач фин.контроля - проверка точного соблюдения закон-ва по фин.вопросам, своевременности и полноты выполнения фин.обяз-тв перед БС, нал.службой, банками, а также взаимных обязательств п/п-тий по расчетам и платежам.
Фин – сис эк.отнош по поводу распределения ВВП и его части НД, в результате чего образ-ся и использ-ся доходы, накопления и фонды. Отличительные признаки финансовых отношений: ден. характер отнош; распределительный хар-р; императивный хар-р (одним из участников фин.отношений выступает гос-во / гос-ные органы); образование и использование доходов, накоплений и фондов.
Причины возникновения финансов: 1. развитие товарно-денежных отнош; 2. появление на историч арене гос-ва-продукта развития общества; 3. возникновение налогов в денежной форме.
С возникновением гос-ва, развитием товарно-ден отнош в обществе появляется объективная необходимость в существовании системы перераспределительных ден.отнош, какими и являются финансы. Распред и перераспред ст-ти общ.продукта происходит по субъектам эк-ких отнош и целевому назнач, и это движение принимает особую форму - форму фин.ресурсов. Итак, гос-ные финансы - это:1. система ден.отношений; 2. одним из субъектов этих отношений является гос-во, т. е. гос-во придает фин императивную, властную форму; 3. финансы выражают формы перераспределения ст-ти ВВП (главным образом НД).
Только действующие одновременно эти 3 признака позволяют выделить из всей совокупности эк-ких категорий гос-ные финансы. Впервые эта группировка признаков была предложена Вознесенским Э. А.
В рамках использ-я финансов в общественном воспроизводстве выделяются 3 главных направления фин.воздействия на процессы общественного развития: 1. финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизв-ва; 2. фин регулир эк-ких и соц процессов; 3. фин стим-ние лучших рез-ов д-ти.
Сущ различные рычаги регулирования: на макроуровне - бюджетная, кредитная система, страхование и т. д., на микроуровне - фин п/п. Регулирование финн-ых ресурсов происходит в 3 формах: самофинансир, кредитование и бюджетное финансир.
В составе фин-вых стимулов разв экон-ки и роста ее эф-ти выделяют приоритетные и наиболее эффек-ные направления инвестирования фин-вых ресурсов:1. бюджетные стимулы; 2. налоговые льготы и санкции
Дискуссионные вопросы сущности финансов.
1.Обсуждению подлежит вопрос об экон-кой природе и границах финн-вых отнош, о чём свидетельствует наличие 2х теоретических концепций сущности финансов (распределительная, воспроизводственная концепция).
2.Дискутируется вопрос о функциях финансов:
1) По мнению Дьяченко, Аллахвердяна, Родионовой, Романовского, фин выполняют2ф-ции: распр-ая и контр-ая.
2) По мнению Дробозиной, Поляка, фин выполняют регулирующую, распределительную и контрольную функции.
3) По мнению Точильникова, финансы выполняют 6 функций:
- Образование и использование общегос-ного фонда д/ целей расширеннго воспроизводства
- Д/ нужд обороны; - Д/ нужд управления; - Д/ удовлетворения социальных потребностей; -Контрольная функция; - Образование и использование страхового фонда (все 6 функций гос-н/ых финансов)
4) По мнению Бирмана: обеспечение предприятий необходимыми средствами для непрерывного функционирования; осуществления контроля рублем за процессом и результатом д-ти; перераспределение доходов и накоплений.
3.В совр-х условиях дискутируется вопрос о составе сфер и звеньев финансовой системы:
- По мнению Вознесенского, фин.система включает: 1 сектор – гос-ные финансы, 2 сектор – финансы п/п-тий и отраслей нар.хоз-ва, 3 сектор – кредит в различных формах.
- По мнению Дробозиной, фин.сист состоит из2х сфер: общегос-ные фин, фин п/п-тий и отраслей нар.хоз-ва.
- По мнению Родионовой, выделяют: страхование, гос.финансы и финансы организаций и учреждений.
- По мнению Романовского, фин.система включает: (ГМФ и Финансы хоз-ющих субъектов)
4.Обсуждению подлежит вопрос о включении в состав системы финансов сектора финансы домохозяйств. Сторонниками этих взглядов являются Дадашев, Черник, Ковалёва, Поляк.
3. Фин.ресурсы как материальные носители фин.отношений.
Понятие «фин.ресурсы» возникло в отечест.экономике в 30е гг. и трактовалось как «ден.ср-ва».
В70х гг понятие фин.рес-в расширилось и, по мнению Бирмана, фин.ресурсы – совок-ть ден.накопл-й, аморт-ных отчис и др.фондов, к-рые образ-ся в процессе создания и перераспред-ия совокупного общ.продукта (СОП).
В 90х гг профессором Сенчаговым было предложено следующее толкование фин.рес-в – ден.ср-ва, способствующие выделению части СОП, к-рая м.б. направлена на расшир-е соц-эк-кой сист гос-ва (владельцем этих ресурсов является гос-во и хоз-ющие субъекты).
В совр.усл фин.ресурсы – совок-ть дох и фондов ден.ср-в, находящихся в распоряжении субъектов хозяйствования и гос-ва и используемых в целях расширенного воспроизводства (Поляк).
Признаки фин.ресурсов: 1.Это фонды ден.ср-в аккумуляционного хар-ра, к-рые образуются в рез-те создания и перераспределения СОП. 2.Это конечные доходы, т.е. ср-ва, предназначенные к обмену на товары и услуги. 3.Имеют материальное покрытие, т.е. образуются в результате реализации товара. 4.Источниками -вых рес-ов являются: (СОП, в т.ч. НД и стоимость реализованного НБ (национального богатства))
Все фин.ресурсы гос-ва распределяются по след.направлениям:
- По видам затрат: (Капитальные и Текущие)
- По отраслям и территориям (выделяются приоритетные отрасли и регионы)
- По формам распоряжения (определяется пропорцией ресурсов, остающихся в распоряжении п/п и направляемых в бюджет и внеб-ые фонды)
Роль фин.рынка в мобилизации фин.ресурсов. Непрерывное формир-ние фин.ресурсов и их эф-ное инвестирование и целевое использ-е обеспечивается с помощью фин.рынка.
Фин.рынок – форма организации движения ден.ср-тв от собственников к заёмщикам.
Фин.рынок – сов-ть фин-кредитных учреждений, опосредующих движение ср-в от сберегателей к пользователям.
Фин.рынок включает: рынок ссудных капиталов (кредитные ресурсы); РЦБ (ЦБ-объект купли-продажи); Рынок валютных ценностей (вал.ценности-объект купли-продажи)
Осн.участниками фин.рынка являются сберегатели и пользователи. Сберегатели – юр. и физ.лица, аккумулирующие ден.ср-ва, осуществляющие их вложение индивидуальным образом или ч/з спец.финансово-кредитные институты. Пользователи (инвесторы) – субъекты хоз-вания и органы гос.власти, размещающие ср-ва в какой-либо вид д-ти или иной объект с целью получения макс.прибыли.
Возможности фин.рынка (его роль):
1)Инвестирование ср-в и увеличение ресурсного потенциала.
2)Перелив капитала, тем самым содействие развитию экономики
3)Внедрение новых технологий, ускорение научно-технического прогресса.
Современные проблемы функционирования фин.рынка
Осн.проблема-неспособность обеспечить потребности эк-ки в инвестициях фин-выми ресурсами. Фин.рынок недостаточно эф-но опосредует потоки, направляемые на эк-кое развитие, не выполняет ф-ции трансформации сбережений в инвестиции и перелива капитала. Т.е. фин.рынок недостаточно эф-вен в макроэкон-ком плане, т.к. именно в этом заключается осн.макроэкономическая функция фин.рынка.
Проблема фин.стабильности становится гл.проблемой, связанной с развитием фин.рынка. Сущ-ют и др.проблемы:
1) Проблемы корпоративного управления и корпоративного законодательства. Осн.задача корпор.упр-ния – обеспечение прозрачности процесса упр-ния компаниями и снижение общих системных фин.рисков. Серьезной проблемой является недостаточный уровень корп.управления участников рос.фин.рынка – фин.посредников, инфраструктурных институтов. Особенно это касается банковской системы и сферы страхования. К числу осн.проблем корпоративного управления относятся:
- непрозрачная структура собственности рос.АО, т.к. информация об их акционерах не раскрывается;
- недостаточное кол-во независимых членов совета директоров;
- отсутствие принципов определения вознаграждения высшего менеджмента;
- отсутствие комитетов советов директоров по аудиту, по кадрам и вознаграждениям;
- отсутствие и (или) нераскрытие дивидендной политики;
- неэф-ть процедур внутреннего контроля за фин.-хоз-ной д-ти, след-но проблема вывода активов.
2) Проблемы обеспечения прозрачности. Прозрачность является ключом к эф-ному рынку и одним из осн.факторов фин.стабильности. Рос.законодательство дает широкие возм-ти для сокрытия состава реальных собственников компаний и ее д-ти. Недостат-ная прозрачность существенно повышает транзакционные издержки, связанные с контролем за компаниями со стороны инвесторов.
3) Проблемы рос.платежной системы. Функц-ние платежной системы связано с кредитными рисками и рисками ликвидности д/экономики в целом. Д.б. установлены меры, направленные на возможность обеспечения платежей в системе со стороны оператора платежной системы, и меры имущественной отве-ти. Низкая эф-ть рос.платежной системы приводит к повыш-ю уровня рисков, отвлечению значительных ресурсов из эк-ки.
4) Пробл правоприменения. Из-за отсутствия правоприменения, не обеспечивается надлежащая защита прав и интересов инвесторов. Рос.законод-вом не установлены адекватные меры админи-ной и уг-ной отв-ти за наруш-я на фин.рынке.
5) Проблемы саморегулирования. Гос-во должно обеспечить справедливость, прозрачность фин.рынка, снижение системного риска и защиту интересов инвесторов (вкладчиков), установив требования к д-ти фин.институтов и санкции за нарушения этих требований.
6) Проблема доверия населения и культуры сбережений
7) Проблема обеспечения единства принципов регулир-я фин.рынком и координации усилий регуляторов фин.рынка по обеспечению фин.стабильности.