49. Характеристика отдельных видов ценных бумаг

(Сначала спроси про все бумаги писать будем??? Если кашляну диктуй все. Если нет диктуй названия ценных бумаг и те которые мне нужны я кашляну)

В первые акции как вид ц.б. появились в стране в результате приватизации государственных предприятий путем их акционирования.

Таким образом эмитентом акции является акционерные общества. При этом из номинальной стоимости акции, приобретенных акционерами формируется его уставный капитал.

В соответствии с федеральным законом « о рынке ц.б.» акция это эмиссинная ц.б. закрепляющая права ее владельца (акционера) на получения:

1. часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов;

2. на участие в управление акционерными обществами;

3. на часть имущества остающегося после ликвидации акционерного общества.

В Росси акции является исключительно именной ц.б. И зарубежная и российская практика предусматривает выделение 2-х видов:

• обыкновенные(простые)

• привелигированные.

Акционеры-владельцы обыкновенных акций могут участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества на часть его имущества. Однако ежегодное получение дивиденда на обычную акцию не гарантированно акционерным обществом, т.к. по решению общего собрания акционеров прибыль может быть направлена на расширение и модернизацию производства, покрытие неожиданных расходов, а также прибыль может отсутствовать вообще при неблагоприятных итогах хозяйствования.

Привилегированные акции дают их владельцам преимущественное право на получение дивидендов, при этом в уставе акционерного общества должен быть определен размер дивиденда, либо в твердой денежной сумме или в % к номинальной стоимости к привилегированной акции.

Если дивиденд не выплачен или выплачен не полностью, то в этом случае он может накапливаться в срок установленный уставом ( до появления чистой прибыли общества) – коммутативные привилегированные акции.

Вместе с тем акционеры – владельцы привилегированных акции не имеют право голоса на общем собрании акционеров за исключением следующей ситуации:

1. если решается вопрос о ликвидации акционерного общества;

2. если нарушаются права владельцев привилегированных акций относительно выплаты дивидендов.

Акционерное общество имеет право размещать как обыкновенные так и привилегированные акции, при этом номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала акционерного общества.

Облигация-это ц.б. эмиссионная закрепляющая права ее владельца на получение от эмитента облигаций в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента как правило в виде продукции эмитента.

Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации.

Отличие облигаций от акций:

1. Облигация –это удостоверение займа, в то время как акции выражают долю в имуществе эмитента.

2. В отличие от акций, облигации имеют конечный срок погашения.

3. Облигации обладают старшинством перед акциями в выплате %-ов и в удовлетворении других обязательств ( например: при распределении имущества в случае ликвидации акционерного общества). Облигационеры - это кредиторы, потому они погашаются в первую очередь.

4. Облигации не дают право на участие в управление акционерным обществом.

Т.о. облигации накладывают повышенные обязательства на эмитента, не выполенние эмитентом долговых обязательств влечет за собой законные процедуры взыскания задолжности в плоть до объявления предприятия банкротом.

Классификация облигаций:

1. по эмитентам:

• облигации государственных займов выпущенных от имени федерального правительства и региональных органов власти;

• муниципальные облигации;

• корпоративные облигации выпущенные акционерными обществами.

2. по способу регистрации держателя:

• именные

• на предъявителя

3. по срокам обращения

• краткосрочные ц.б. со сроком обращения дл 1 года;

• среднесрочные ц.б. – свыше 1г до 5 лет;

• долгосрочные ц.б. – свыше 5 лет

4. по форме выпуска:

• документарные

• без документарные

5. по форме погашения

• в виде имущества

• в виде эквивалента

6. по методу выплаты доходов:

Доходом по облигациям является %, т.е. фиксированная от номинала лблигация сумма выплачиваемая через равные промежутки времени.

• купонные облигации – это часть бланка ценной бумаги обычно на предъявителя дающая право на получение регулярно выплачиваемого %. С этой целью купон отстригается и направляется платежному агенту.

• без купонная облигация – является как правило именными, они не имеют купон, а %-т выплачивается в соответствии с данными реестра.

• дисконтные облигации «зеро-купоны» - это облигации с нулевым купоном, по которым % не начисляется, доход владельца формируется в результате продажи облигаций с дисконтом.(дисконт-скидка). Доход будет равен разности между номинальной стоимостью и ценой покупки.

• выигрышные облигационные займы по которым % выплачивается на основе теражей выигрышей.

Особенности выпуска облигаций акционерными обществами.

Выпуск облигаций акционерными обществами допускается после полной оплаты уставного капитала акционерного общества. Номинальная стоимость всех выпущенных акционерным обществом облигации не должны превышать размер уставного капитала (или имущества).

Банковский сертификат. Эмитентом выступают только кредитные организации. Сертификат является ценной бумагой удостоверяющий сумму вклада внесенную в кредитную организацию и право вкладчика – держателя сертификата на получение по истечение установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате %.

Сертификаты классифицируются следующим образом: