34. Характеристика лизинга как метода финансирования капитальных вложений.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования на срок от 3 до 20 и более лет, купленных арен­додателем для арендатора с целью их производственного исполь­зования при сохранении права собственности на них за арендо­дателем на весь срок договора.

Лизинг появился в начале 50-х гг. в США, а с 60-х - в стра­нах Западной Европы. Его возникновение обусловлено потребно­стью в инвестициях в условиях НТП и невозможностью их полно­го удовлетворения за счет традиционных методов финансирова­ния — использования собственных, заемных и других средств. В настоящее время лизинг получил довольно широкое распрост­ранение не только в США, но и в Японии и Других странах. Так. в Японии на условиях лизинга в настоящее время финансируется до 25% общего объема инвестиций. На европейском рынке лизин­говые операции проводятся уже более 30 лет. и сегодня его доля составляет 15% общего объема инвестиций.

В Российской Федерации лизинговые операции стали осуще­ствляться с 1990 г., и по мере создания нормативной базы лизинг а нашей стране получает все более широкое распространение. Так, было принято положение о лицензировании лизинговой дея­тельности и налоговых льготах. К этому времени многие крупные банки уже попробовали свои силы на рынке лизинговых услуг и оценили их выгодность.

Как показала мировая практика, с чисто финансовой стороны лизинговые операции выгодны не только лизингодателям, но и лизингополучателям.

Развитию лизинга в Российской Федерации способствует и политика государства. Так, лизинговые платежи в отличие от кре­дитных в соответствии с постановлением Правительства РФ «О внесении дополнений в Положение о составе затрат» от 20 но­ября 1995 г. №1133 относятся на себестоимость продукции. По­мимо этой льготы существуют и другие. Так, постановление Пра­вительства РФ «О государственной поддержке лизинговой дея­тельности в Российской Федерации» от 27 июня 1996 г. № 752, разрешает применять к находящемуся в лизинге имуществу ме­ханизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3, что позволяет существенно удешевлять сделки. Экономия связана с тем, что удается избегать передачи не до амортизированного обо­рудования, которая рассматривается как реализация и облагает­ся НДС, Конечно, финансовый аспект эффективности лизинговых отношений существенно зависит от действенной поддержки пра­вительства, и в этом его слабое место.

Лизинг можно рассматривать как специфическую форму фи­нансирования в основные фонды, осуществляемую специальны­ми (лизинговыми) компаниями, которые, приобретая для инвес­тора машины и оборудование, как бы кредитуют арендатора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кре­дитом, предоставленным на покупку оборудования. При покупке реальных активов в кредит покупатель вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом продавец реальных активов для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погаше­ния ссуды.

Традиционно участниками любой лизинговой сделки являют­ся три субъекта: лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизингового имущества.

Актуальность и необходимость развития лизинга в Российской Федерации обусловлены следующими причинами:

• лизинговые операции в определенной мере позволяют непосредственно предоставить средства предприятиям для обнов­ления основных производственных фондов. Так, по оценкам Минэкономики РФ и Государственной инвестиционной корпо­рации, на эти нужды стране необходимо 15О-170 млрд. долл.;

• лизинговые операции особенно выгодны в том случае, когда предприятию требуются какие-либо машины или оборудова­ние на небольшой срок;

• лизинговые операции дают возможность получить и использовать основные фонды задолго до момента их полной оплаты.

С этой точки зрения лизинговые компании способны удовлет­ворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования на достаточно выгодных для них условиях. В современных условиях эти структуры могут помочь выжить многим отечественным предприятиям, чей производственный потенциал сейчас находится не в луч­шем состоянии. Кроме уже функционирующих предприятий лизинг также может быть очень полезен предприятиям, толь­ко начинающим свою деятельность и не имеющим достаточ­ных средств для оснащения своего производства всем комп­лексом необходимого оборудования:

• лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способствует росту производства, позволяет обеспечивать производство передовой и современной техникой, он имеет поддержку пра­вительств различных стран, в том числе Российской Федера­ции.

Несмотря на все преимущества, любое предприятие, прежде чем заключить сделку по лизингу, должно тщательно проанали­зировать его выгодность с экономической точки зрения.