- •Тема 5. Доходы и расходы организации (продолжение)
- •Управленческие возможности анализа безубыточности
- •Тема 6. Прибыль организации: формирование, использование, планирование (продолжение)
- •Классификация прибыли:
- •1. По источникам образования прибыли.
- •2. По составу элементов, формирующих прибыль
- •3. По характеру использования прибыли
- •Эффект производственного (операционного) рычага
- •Тема 7. Методы планирования прибыли
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Метод, основанный на модели cvp (cost – value - profit)
- •1) Порог рентабельности;
- •Тема 8. Рентабельность и ее влияние на деятельность компании
- •Основные показатели рентабельности
- •Тема 9. Кредит и его формы
1) Порог рентабельности;
2) точку безубыточности при увеличении арендной платы до 1 050 р. / нед.;
3) порог рентабельности при увеличении цены до 38,5 р./ед. при размере арендной платы 700 р./нед.;
4) каким будет порог рентабельности, если закупочная цена карт повысится с 21 до 22,5 р.?
5) сколько карт-путеводителей должно быть продано для получения прибыли в размере 490 р./нед. при величине арендной платы 700 р. / нед.?
6) какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж? Решение представьте в графическом виде;
7) какой запас финансовой прочности будет иметь компания при получении прибыли в сумме 490 р./нед.?
8) если предприятие будет продавать два вида товара: 40 карт туристических маршрутов по внутренним водным путям (цена реализации 35 р. и закупочная цена 21 р.) и 50 карт туристических маршрутов - морских круизов (цена реализации 60 р., закупочная цена 39,2 р.), то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности всей компании?
Тема 8. Рентабельность и ее влияние на деятельность компании
Рентабельность – относительный показатель эффективности деятельности организации.
Показатели рентабельности определяются отношением прибыли к капиталу. При этом и прибыль, и капитал могут быть выражены разными показателями.
Основные показатели прибыли, используемые при расчете рентабельности:
1) экономическая прибыль - прибыль до выплаты налогов и процентов за пользование заемными средствами;
2) прибыль от продаж;
3) чистая прибыль.
Основные показатели капитала, используемые при расчете рентабельности:
1) совокупный капитал (активы);
2) капитал, вложенный в отдельные виды активов;
3) собственный капитал.
Основные показатели рентабельности
1. Рентабельность совокупных активов
(3.19)
где П Э – экономическая прибыль, р.;
А – совокупные активы (среднегодовая величина), р.
Рентабельность активов является основным показателем экономической эффективности и характеризует, насколько эффективно менеджеры используют все активы организации.
Рентабельность активов показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой рентабельности собственного капитала.
2. Рентабельность собственного капитала
(3.20)
где П ч – чистая прибыль, р.;
СК – собственный капитал (среднегодовая величина), р.
Рентабельность собственного капитала во многом определяет стоимость компании на рынке и характеризует величину прибыли, которую получает фирма на единицу стоимости собственного капитала.
Таким образом, рентабельность собственного капитала – самый важный регулятор рыночной стоимости компании, а рентабельность активов - самый важный регулятор доходности (рентабельности) собственного капитала.
3. Рентабельность продаж
(3.21)
где П пр – прибыль от продаж (реализации) продукции, р.,
В – выручка, р.
Рентабельность продаж отражает способность организации контролировать уровень затрат, а также характеризует эффективность политики ценообразования в компании.
где Па – оборачиваемость (производительность) активов;
С помощью модели Дюпона можно выявить основные резервы дальнейшего повышения рентабельности активов организации — увеличить рентабельность продаж, ускорить оборачиваемость активов или использовать оба эти направления.
Задача 5
Специалисты рассчитали, что объем продаж при сложившейся конъюнктуре товарного рынка может составить 500 шт. по оптимальной цене 46 р./шт. Ожидаемая прибыль составит 5 000 р.
Исходные данные и таблица для расчетов приведены ниже.
Рассмотреть следующие варианты реакции фирмы на изменение конъюнктуры рынка, которое грозит существенным снижением объема продаж до 320 шт.:
I. Для данного товара характерна высокая эластичность спроса по цене, равная 3,5.
1-й вариант. Фирма сохраняет цену на уровне 46 р./шт.
2-й вариант. Фирма снижает цену до уровня 40 р./шт.
3-й вариант. Фирма снижает цену до уровня 40 р./шт. и увеличивает расходы на рекламу на 800 р., что дополнительно позволяет увеличить продажи на 5 %.
4-й вариант. Фирма снижает цену до уровня 40 р./шт., увеличивает расходы на рекламу на 1 000 р. и уменьшает постоянные расходы (на аренду помещений) на 3 000 р.
II. Спрос на данный товар неэластичен по цене; эластичность спроса по цене равна 0,95.
5-й вариант. Фирма повышает цену до уровня 51 р./шт.
6-й вариант. Фирма повышает цену до уровня 51 р./шт. и снижает постоянные расходы на 2 000 р.
По каждому варианту рассчитать прибыль от реализации продукции, точку безубыточности (в шт. и р.) и запас финансовой прочности (табл. 3.2).
Таблица 3.2
Показатели деятельности компании
Показатель |
План |
Варианты |
||||||
I |
II |
III |
IV |
V |
VI |
|||
1. Объем продаж, шт. |
500 |
320 |
|
|
|
|
|
|
2. Цена, р. / шт. |
46 |
46 |
40 |
40 |
40 |
51 |
51 |
|
3. Выручка, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Переменные расходы на единицу продукции, р. / шт. |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|
5. Общая сумма переменных расходов, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Маржинальная прибыль на единицу продукции, р. / шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Постоянные расходы, р. |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
|
|
|
|
|
8. Общая сумма расходов, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
9. Прибыль, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Точка безубыточности, |
шт. |
|
|
|
|
|
|
|
р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Запас финансовой прочности, % |
|
|
|
|
|
|
|