Тема 14: статистика финансов предприятий и организаций.

1.Социально-экономическое значение статистического изучения финансов.

2.Основные статистические показатели финансов предприятия.

1.Социально-экономическое значение статистического изучения финансов.

Для осуществления производственной деятельности любое предпри­ятие должно обладать финансовыми ресурсами — это денежные сред­ства, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат на производство.

Финансы – это система денежных отношений, выражающая формирование и использование денежных средств в процессе их кругооборота.

Финансы выражают реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизвод­ство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды и т.п.

Задачи статистики финансов:

1. изучение состояния и развития финансовой деятельности предприятия

2. анализ уровня и динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности

3. анализ кредиторской и дебиторской задолженности

4. оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

5. анализ ликвидности баланса предприятия и т.д.

Для решения данных задач широко используют методы группировок, индексный метод, показатели рядов динамики, методы регрессионного и корреляционного анализа и др.

2. Основные статистические показатели финансов предприятия.

В статистике финансов предприятий применяется система показателей, отражающих финансовое положение хозяйствую­щих субъектов, поступление, распределение и характер исполь­зования денежных средств, размеры и структуру задолженности, в том числе просроченной и проч.

При статистическом изучении основных закономерностей финансового состояния предприятий широко используются методы группировок, структурного, регрессионного и корреляци­онного анализа, анализ рядов динамики, индексный метод и др.

Основной группой показателей в статистике финансов предприятия является показатели оценки финансового состояния предприятия. Данная оценка является основной категорией анализа финансово-хозяйственной деятельности, которая включает следующие этапы:

1.Анализ имущества организации и источников его формирования на основании данных бухгалтерского баланса.

2.Анализ финансовой устойчивости,

3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

4.Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.

5.Анализ эффективности использования активов и источников их формирования, оценка деловой активности организации.

6.Оценка финансового состояния предприятия в целом, которое объединяет выводы по предыдущим пунктам.

Рассмотрим подробнее каждый из этих этапов:

I. Имущество предприятия состоит из следующих элементов:

1.Активы предприятия – это ресурсы, которые имеются в наличии у предприятия и от которых ожидается экономическая выгода, делятся на 2 раздела:

- Внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и т.д.)

- Оборотные активы (запасы и затраты, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расходы будущих периодов, а так же дебиторская задолженность и прочие)

2.Источники формирования имущества предприятия состоит из следующих разделов:

- капитал и резервы (уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль или убыток)

- долгосрочные обязательства

- краткосрочные обязательства (кредиты и займы, кредиторская задолженность).

На вновь организованных предприятиях источником финансирования является уставный капитал.

Уставный капитал — это первоначально вложенные в дело средства в виде основного и оборотного капитала, зафиксированные в юридических документах, как в виде де­нежной, так и неденежной формы (имущество, оборудование, техни­ка, материалы и т. д.).

Заемный капитал бывает долгосрочный (на срок более одного года) и краткосрочный (менее одного года).

Негативные тенденции в составе имущества предприятия:

а) Снижение нераспределенной прибыли свидетельствующей о падении деловой активности предприятия.

б) Более быстрый рост краткосрочных обязательств по сравнению с долгосрочными – снижение финансовой стабильности организации.

в) Более быстрый рост заемных средств по сравнению с собственным капиталом – вероятность потери контроля над своими активами.

II. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитывают следующие показатели.

1. Коэффициент автономии (определяется как отношение собствен­ных средств к сумме всех источников финансовых ресурсов). Если этот показатель больше 0,6, то считается, что предприятие в состоянии осу­ществить все платежи за счет собственных средств.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (определяется как от­ношение заемных средств к собственным средствам). Оптимальным считается, когда этот показатель равен единице. Если же он больше единицы, то в данном предприятии недостаточно собственных ресур­сов для покрытия заемных средств.

3. Абсолютная финансовая устойчивость (определяется как отно­шение запасов и затрат к собственным оборотным средствам). Если запасы и затраты меньше, чем собственные оборотные средства, то предприятие не зависит от внешних кредиторов.

4. Коэффициент маневренности (определяется как отношение соб­ственных оборотных средств к общей сумме средств). Нормальным считается, если этот показатель больше 0,5. Рост доли собственных средств свидетельствует о повышении финансовой устойчивости пред­приятия.

5. Коэффициент общего покрытия обязательств определяется как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если коэффициент покрытия больше 1,5-2,0, т. е., покрыв долги, предприятие еще имеет оборотные сред­ства для производственной деятельности.

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.

III. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. К показателям этой группы относятся следующие.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать все свои платежи, обязательства при поступлении сроков платежа. Причем, оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности баланса.

Следует отметить, что платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния, а финансовая устойчивость – это внутренняя его сторона, отражающая его сбалансированность средств и источников их формирования.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательства предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответственно срок погашения платежных обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированного по степени их ликвидности и расположенного в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.

Коэффициенты абсолютной ликвидности - яв­ляется наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показыва­ет, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при не­обходимости погашена предприятием немедленно за счет имеющихся денежных средств. В общем случае он рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов: Ка.л. =

В зарубежной аналитической практике рекомендуемое значение дан­ного показателя от 0,2 до 0,3. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение коэффициента Ка.л. как правило, варьирует от 0,05 до 0, 1.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – данный показатель показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что они могут быть быстр и без труда обращены в деньги. Нормальное значение данного показателя в пределах: 0,2-0,5. Данный коэффициент можно рассчитать как: Кс.л. =

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать вни­мание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэф­фициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправ­данной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятель­ность предприятия с положительной стороны.

Промежуточный коэффициент покрытия – отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Этот показатель также носит название коэффициента критической оценки или срочности. Теоретические значения его находятся в диапазоне 0,7-0,8. По данным баланса ликвидности данный коэффициент находится следующим образом: Кп = (А1+А2)/ (П1+П2)

Коэффициент покрытия запасов – показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Его исчисление наиболее приемлем для предприятий розничной торговли, где товарные запасы составляют подавляющую часть материальных активов и всех оборотных средств. Данный показатель можно рассчитать по следующей формуле:

Кл.з. =

Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. Нормальным для этого коэффициента считается значение равнее - 2. Это значение специалисты рассматривают лишь как ориентировочную величину, но не жестко заданное граничное значение. Рассчитывается следующим образом: Кт.л. =

В литературе встречаются другие методики расчета коэффициентов абсолютной, текущей ликвидности и промежуточного коэффициента покрытия.

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотрения показателей. Они зависят от многих факторов.