Тема 2: Сущность и функции предпринимательских рисков.

Вопрос 1. Характеристика основных теорий предпринимательских рисков.

Категория риска рассматривалась учеными-экономистами с 17 века. Эта категория встречается в работах таких представителей ранней классической экономической теории, как Адам Смит, Рикардо, Милль, Сениор. Они разработали классическую теорию риска.

Идея:

1. В структуре предпринимательского дохода выделяют следующие элементы:

1. Процент как доход на вложенный капитал

2. Заработная плата предпринимателя

3. Плата за риск – средства в составе прибыли, которые должны направляться на возмещение возможного ущерба.

Получение прибыли – главный фактор, управляющий экономической деятельностью.

2. Прибыль растет вместе с риском, но постепенно отстает от него.

3. Рабочий получает зарплату, а не прибыль, и поэтому ничем не рискует.

4. Риск представляет собой математическое ожидание потерь, которые могут произойти в результате реализации выбранного хозяйственного решения.

Один из первых экономистов, непосредственно рассматривавших категорию риска, был Уильям Петти. По его мнению, при отсутствии полной общественной безопасности предприниматель сталкивается с риском, и поэтому прибыль должна быть увеличена на определенную величину, которая бы являлась возмещением за риск.

Аналогичной позиции придерживался Адам Смит. Он также выделял в составе прибыли некоторую часть, которая является надбавкой за риск. Одной из причин риска Смит называл нерациональное законодательство, регламентирующее хозяйственную деятельность. Кроме того, Смит одним из первых доказал, что предпринимательский риск имеет не только экономическую, но и психофизическую природу.

Милль определял риск как потери, возникающие в результате принятия определенного решения об использовании капитала.

Классическая теория подверглась критике из-за ее одностороннего взгляда на категорию, и появилась неоклассическая теория.В 30е годы 20 века такие ученые, как Маршалл и Пигу, разработали ее основы.

Основные положения:

1. Риск – не только возможные потери, но и возможный доход, который может получить предприниматель при реализации хозяйственного решения.Предприниматель, работающий в условиях неопределенности, при выборе альтернатив руководствуется двумя критериями: размерами ожидаемой прибыли и величиной возможных ее колебаний.Поведение предпринимателя обусловлено концепцией предельной полезности.При выборе двух вариантов решения, дающих одинаковую прибыль, он выберет тот вариант, в котором колеблемость величины прибыли меньше.

2. Выделяют предпринимательский и личный риск. Предпринимательский риск обусловлен колебаниями на рынке сырья и готовых изделий, непредвиденными изменениями в моде, новыми изобретениями, вторжением новых и сильных конкурентов и т.д. Личным риском можно назвать такую категорию риска, бремя которого ложится только на человека, работающего с заемным капиталом, и ни на кого другого.

Большой вклад в теории риска внес американский экономист Фрэнк Найт в своей книге «Риск, неопределенность, прибыль». Он предложил выделять:

• математическую вероятность, которая определяется общими принципами и поддается измерению

• статистическую вероятность, которую можно определить лишь эмпирически и рассчитать на основе субъективных оценок

• оценку – такой тип вероятности, при которой очень сложно классифицировать конкретную ситуацию.

Для математической и статистической вероятности он использовал термин «риск», тип вероятности «оценка» он определял как «неопределенность».

Риск (по Найту) – это оцененная любым способом вероятность.

Неопределенность – это ситуация, где невозможны любые вычисления, т.е. это то, что не поддается оценке.

Также большой вклад внес Джон Кейнс. Он связывал рисковые решения с психологическими характеристиками экономического агента и отмечал, что «предпринимательский риск возникает ввиду сомнений насчет того, удастся ли предпринимателю получить ту перспективную выгоду, на которую он рассчитывает». Кейнс выдвинул идею о том, что в стоимость товара должны входить возможные затраты, вызванные непредвиденными изменениями рыночных цен, чрезмерным износом оборудования или разрушениями в результате катастроф. Все эти расходы он называл издержками риска, и они должны служить источником покрытия возможных убытков. Кроме того, он дал первую классификацию экономических рисков и выделял:

1. предпринимательский риск (риск заемщика) – возникает по поводу того, удастся ли предпринимателю получить ту прибыль, на которую он рассчитывает

2. риск кредитора – риск того субъекта, который предоставляет средства в виде ссуды, риск невозврата ссуды

3. риск инфляции

Также он сделал вывод, что необходимо усиление роли государства в экономике в качестве стабилизатора рисковой ситуации. Он ввел в обиход понятие «фактор удовольствия» - склонность предпринимателя к азарту: ради большей прибыли предприниматель пойдет на больший риск.