- •1. Методика оценки эффективности инновационного проекта
- •1.1 Показатели экономической эффективности инновационного проекта
- •1.1.1 Чистый приведенный доход
- •1.1.2 Индекс доходности инвестиций
- •1.1.3 Период окупаемости
- •1.1.4 Внутренняя норма доходности
- •1.2 Показатели коммерческой эффективности
- •1.2.1 Поток реальных денег
- •1.2.2 Сальдо реальных денег
- •1.2.3 Сальдо накопленных реальных денег
- •2. Расчет коммерческой эффективности проекта (образец)
- •2.1 Исходные данные
- •2.2 Определение чистой ликвидационной стоимости
- •2.3 Результат инвестиционной деятельности
- •2.4 Результат операционной деятельности
- •2.5 Результат финансовой деятельности
- •2.6 Показатели коммерческой эффективности
- •2.7 Показатели эффективности проекта
- •2.8 Внутренняя норма доходности
- •3. Анализ чувствительности проекта
- •3.1 Чувствительность проекта к изменению суммы капитальных вложений
- •3.2 Чувствительность проекта к изменению расходов на оплату труда персонала
- •3.3 Чувствительность проекта к изменению объема реализации
- •3.4 Чувствительность проекта к изменению затрат на материалы
- •3.5 Чувствительность проекта к изменению ставки за кредит
- •3.6 Чувствительность проекта к изменению инфляции
- •3.8 Чувствительность проекта к изменению сроков кредитования
- •3.9 Результаты анализа чувствительности
3.4 Чувствительность проекта к изменению затрат на материалы
При росте затрат на материалы на каждом шаге не на 5, а на 6 тыс. долл. результаты операционной деятельности изменятся следующим образом:
Таблица 3.4
|
№ |
Показатели |
Значения на шаге, долл. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
1 |
Объем продаж |
52 000 |
54 000 |
55 000 |
53 000 |
50 000 |
|
2 |
Цена |
5,00 |
5,50 |
6,00 |
6,50 |
7,00 |
|
3 |
Выручка |
260 000 |
297 000 |
330 000 |
344 500 |
350 000 |
|
4 |
Оплата труда рабочих |
48 000 |
50 000 |
52 000 |
54 000 |
56 000 |
|
5 |
Материалы |
58 000 |
64 000 |
70 000 |
76 000 |
82 000 |
|
6 |
Постоянные издержки |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
|
7 |
Амортизация оборудования А |
21 240 |
21 240 |
21 240 |
21 240 |
21 240 |
|
8 |
Проценты по кредитам |
14 160 |
14 160 |
7 080 |
0 |
0 |
|
9 |
Прибыль до вычета налогов |
116 600 |
145 600 |
177 680 |
191 260 |
188 760 |
|
10 |
Налог на прибыль |
34 980 |
43 680 |
53 304 |
57 378 |
56 628 |
|
11 |
Проектируемый чистый доход ЧД |
81 620 |
101 920 |
124 376 |
133 882 |
132 132 |
|
12 |
Результат от операц. деятельности Ф2 (t)=ЧД+А |
102 860 |
123 160 |
145 616 |
155 122 |
153 372 |
|
13 |
Поток реальных денег Ф(t)=Ф1 (t) +Ф2 (t) |
-43 140 |
123 160 |
145 616 |
155 122 |
161 809 |
|
14 |
Дисконтный множитель Дс |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
0,402 |
|
15 |
Дисконтированный поток реальных денег |
-35 936 |
85 473 |
84 312 |
74 769 |
65 047 |
|
16 |
ЧПД |
273 665 |
||||
3.5 Чувствительность проекта к изменению ставки за кредит
Рассмотрим возможность роста ставки на 3%, следовательно, она составит 15% годовых. Сроки кредитования и условия выплат кредита остаются прежними. Результаты операционной деятельности изменятся следующим образом:
Таблица 3.5
|
№ |
Показатели |
Значения на шаге, долл.
|
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
1 |
Объем продаж |
52 000 |
54 000 |
55 000 |
53 000 |
50 000 |
|
2 |
Цена |
5,00 |
5,50 |
6,00 |
6,50 |
7,00 |
|
3 |
Выручка |
260 000 |
297 000 |
330 000 |
344 500 |
350 000 |
|
4 |
Оплата труда рабочих |
48 000 |
50 000 |
52 000 |
54 000 |
56 000 |
|
5 |
Материалы |
58 000 |
63 000 |
68 000 |
73 000 |
78 000 |
|
6 |
Постоянные издержки |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
|
7 |
Амортизация оборудования А |
21 240 |
21 240 |
21 240 |
21 240 |
21 240 |
|
8 |
Проценты по кредитам |
17 700 |
17 700 |
8 850 |
- |
- |
|
9 |
Прибыль до вычета налогов |
113 060 |
143 060 |
177 910 |
194 260 |
192 760 |
|
10 |
Налог на прибыль |
33 918 |
42 918 |
53 373 |
58 278 |
57 828 |
|
11 |
Проектируемый чистый доход ЧД |
79 142 |
100 142 |
124 537 |
135 982 |
134 932 |
|
12 |
Результат от операц. деятельности Ф2 (t)=ЧД+А |
1020 382 |
121 382 |
145 777 |
157 222 |
156 172 |
|
13 |
Поток реальных денег Ф(t)=Ф1 (t) +Ф2 (t) |
-45 618 |
121 382 |
145 777 |
157 222 |
164 609 |
|
14 |
Дисконтный множитель Дс |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
0,402 |
|
15 |
Дисконтированный поток реальных денег |
-38 000 |
84 239 |
84 405 |
75 781 |
66 173 |
|
16 |
ЧПД |
272 598 |
||||