Тема 11. Платежный баланс

Правила отражения в платежном балансе операций в соответствии с их экономическим содержанием

Операции	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
А. Товары и услуги	Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)	Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Б. Доходы (от инвестиций и оплата труда)	Поступления от нерезидентов	Выплаты нерезидентам
В. Трансферты (текущие и капитальные)	Получение средств	Передача средств
Г. Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам
Д. Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам

Расчет статей платежного баланса и взаимосвязь основных макроэкономических показателей

Сальдо счета текущих операций (CAB) рассчитывается как сальдо по счетам текущих операций
CAB = XM + NY + NCT
ХМ	общее сальдо по счету товаров и услуг
NY	чистый доход, полученный из-за границы (рассчитываемый как общее сальдо по статьям «оплата труда» и «доходы от инвестиций»)
NCT	чистые текущие трансферты (рассчитываемые как сальдо по статье «текущие трансферты»)
GDP = C + G + I + X – M
GDP	валовый внутренний продукт
C	расходы частного сектора на потребление
G	расходы сектора государственного управления на потребление
I	валовая сумма внутренних инвестиций
X	экспорт товаров и услуг
M	импорт товаров и услуг
CAB = GNDY – А
GNDY	валовой национальный располагаемый доход
А	внутренние расходы резидентов,
где А = C + I + G – абсорбция
Абсорбция (внутреннее поглощение)	часть ВВП, реализуемая внутри страны отечествен­ным потребителям (домашним хозяйствам, хозяйст­вующим субъектам, органам государственного управления):
GNDY = C + I + G + Xn
Хn	сальдо счета текущих операций
Если из обеих частей уравнения вычесть расходы частного сектора на потребление (С) и расходы сектора государственного управления на потребление (G), то левая часть уравнения (GNDY – С – G) есть форма выражения национальных сбережений (S). Тогда формула будет иметь вид:
S = I + Xn,
S – I = Xn
Разница (S – I) есть не что иное как счет движения капитала (по опера­циям с капиталом и финансовыми инструментами) платежного баланса. В режиме гибкого валютного курса без вмешательства центрального банка:
(I – S) + Xn = 0
Из основного макроэкономического тождества следует, что счет движения капитала и текущий счет платежного баланса уравновешивают друг друга:
Х – М = Хn = S – I внешний баланс внутренний баланс
Если I > S, то на мировой арене страна выступает в качестве должника, а если S > I , то – в качестве кредитора

ПЛАН ЗАНЯТИЯ

1. Содержание и принципы составления платежного баланса.

2. Статьи платежного баланса и принципы их определения.

3. Структура платежного баланса: торговый баланс, баланс услуг.

4. Платежный баланс России: счет по текущим операциям; баланс движения капиталов и кредитов.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Платежный баланс, счет (баланс) текущих операций, счет (баланс) движения капитала.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Назовите основных разработчиков и пользователей платежного баланса России.

2. Объясните, какие операции отражаются в платежном балансе страны.

3. Назовите основные стандартные компоненты платежного баланса по методологии МВФ.

4. Объясните практическое назначение платежного баланса.

5. Объясните, какое сальдо имеет наибольшее аналитическое и практическое значение и почему: сальдо текущих операций или общее сальдо платежного баланса.

6. Объясните, с каким знаком и по каким счетам отражаются в платежном балансе операции внешних заимствований страны.

7. Объясните, в чем заключается негативность экспорта капитала из России.

8. Объясните, почему правительство стремится к сбалансированному платежному балансу.

9. Объясните взаимосвязь дефицита государственного бюджета страны и дефицита ее платежного баланса.

10. Объясните особенности экспорта и импорта России на современном этапе.

11. Объясните отличие нейтрального и аналитического представлений платежного баланса.

12. Укажите основные методы государственного регулирования платежного баланса.

13. Приведите пример операции, регистрируемой по статье трансфертов.

14. Объясните, какое значение имеет платежный баланс для анализа внутренней национальной экономики.

15. Объясните взаимосвязь между балансом по текущим операциям, балансом движения капитала и платежным балансом.

16. Укажите возможные причины кризиса платежного баланса и пути его преодоления.

17. Объясните причины увеличения внешней задолженности страны и охарактеризуйте возможные последствия долговременного статуса ее как чистого должника.

ТЕСТЫ

1. Внешнеторговый оборот страны представляет собой …

1. объем экспорта;

2. объем импорта;

3. сумму экспорта и импорта.

2. Если курс национальной валюты понизится, то это … скажется на условиях экспортной деятельности

1. положительно;

2. отрицательно.

3. Активным считается … сальдо внешней торговли

1. положительное;

2. отрицательное.

4. Величина валютных резервов центрального банка, не изме­нившаяся за отчетный период, приводит к нулевому сальдо …

1. финансовый счет;

2. счета текущих операций;

3. счета операций с капиталом;

4. платежный баланс.

5. В целях уменьшения дефицита платежного баланса наиболее эффективными мерами экономической политики государства в краткосрочном периоде будет снижение …

1. уровня инфляции;

2. экспорта;

3. импорта.

6. Положительное сальдо счета текущих операций США увеличит операция …

1. компания «Боинг» заключает бартерную сделку с туристической компанией Югославии по обмену самолета на места в отеле на морском побережье;

2. США получает заем у Саудовской Аравии на покупку в течение года нефти;

3. США продают военный самолет Израилю за банковский депозит;

4. правительство США предоставляет безвозмездную помощь Израилю в виде банковского депозита в Нью-Йорке на лечение раненых в результате налета ливийских самолетов.

7. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован посредством

1. девальвации валюты;

2. увеличения внешней задолженности;

3. использования (расходования) валютных резервов центрального банка.

8. Какое из следующих утверждений является неверным:

1. счет операций с капиталом и счет текущих операций всегда сбалансированы;

2. счет операций с капиталом и счет текущих операций в сумме составляют чистый экспорт;

3. сальдо счета текущих операций равно чистому экспорту.

9. При положительном сальдо счета движения капитала чистый экспорт должен быть …

1. положительным;

2. отрицательным.

10. Если внутренние инвестиции страны превосходят ее внутренние сбережения, то наблюдается …

1. отрицательное сальдо счета текущих операций;

2. дефицит госбюджета;

3. положительное сальдо счета капитала.

ЗАДАНИЯ

Задание 1.

Рассчитайте платежный баланс (цифры условные).

Кредит (доходы от экспорта)	Дебет (расходы на импорт)
Экспорт гражданских товаров 200	Импорт гражданских товаров 260
Экспорт военной продукции 15	Закупки воен.товаров за рубежом 12
…баланс равен …
Экспорт услуг от иност.туризма 120	Импорт услуг 90
	Переводы за границу (трансферты) 9
…баланс равен …
Займы у частных иностранцев 86	Частные кредиты иностранцам 50
…баланс равен …
Платежный баланс равен …

Задание 2.

Укажите соответствие:

Понятие	Определение
1. Платежный баланс 2. Торговый баланс 3. Счет текущих операций	а) отчет об операциях между резидентами и нерезидентами страны б) статья платежного баланса, по которой отражаются экспорт и импорт, чистый доход от инвестиций и чистый объем трансфертных платежей в) разница между экспортом и импортом страны

Задание 4.

Укажите соответствие:

Понятие	Определение
1. Счет движения капитала 2. Внешнеторговый оборот 3. Отрицательное сальдо торгового баланса	а) сумма экспорта и импорта страны б) статья платежного баланса, по которой отражается приток и отток капитала в) превышение стоимости импорта страны над экспортом

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ (ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ)

1. Борисов, С.М. Методологические основы построения платежного баланса России / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2006. – № 12. – С. 38-49.

2. Навой, А.В. Структурный анализ международного движения капитала / А.В. Навой // Деньги и кредит. – 2007. – № 1. – С. 39-48.

3. Саркисянц, А.Г. Проблемы возвращения финансовых активов России / А.Г. Саркисянц // Банковское дело. – 2007. – № 2. – С. 32-39.

4. Фаненко, М.А. Некоторые новые тенденции в управлении международными резервами / М.А. Фаненко // Деньги и кредит. – 2007. – № 2. – С. 28-32.

5. Черкашин, А. Валютная система XXI века и интересы России / А. Черкашин // Предпринимательство. – 2006. – № 6. – С. 6-10.

6. Щеголева, О.И. Оптимизация структуры золотовалютных резервов на международном финансовом рынке / О.И. Щеголева // Финансы и кредит. – 2006. – № 35. – С. 91-95.