1.3 Принципы и меры валютного регулирования

Согласно закона «О валютном регулировании и валютном контроле», основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;⁶

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.⁷

Валютное регулирование представляет собой комплекс мер в сфере международных экономических отношений, направленных на упорядочение движения валютных потоков как внутри страны, так и на мировом валютном рынке. Валютное регулирование интегрировано в систему денежно-кредитного регулирования, и, наряду с другими мерами государственного регулирования, должно способствовать реализации приоритетных направлений экономической политики государств.

По своей сути валютное регулирование выступает в качестве важного связующего звена между национальной экономикой и мировой. Валютное регулирование играет важную роль в реализации политики оптимального участия любой страны в международном разделении труда. Проводимые меры валютного регулирования непосредственно связаны с обеспечением безопасности национальных государств.

Составной частью государственной политики валютного регулирования являются валютные ограничения. Под валютными ограничениями понимается совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или в административном порядке и направленных на ограничение операций с валютой, золотом и валютными ценностями.

Валютные ограничения используются в мировой практике с целью уравновешивания платежных балансов, поддержания курсов национальных валют и концентрации валютных ресурсов в руках государства.

Согласно экономической теории, к валютным ограничениям относят:

- обязательную продажу экспортерами государству иностранной валюты (в обмен на национальную валюту по официальному курсу);

- запрещение свободной продажи и купли валютной выручки;

- регулирование платежей и переводов за границу, вывоза капитала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг;

- ограничение прав физических лиц владеть и распоряжаться иностранной валютой;

- регулирование получения внешних займов.⁸

Следует отметить, что валютные ограничения в развивающихся странах (в отличие от развитых) охватывают более широкий круг внешнеэкономических операций и характеризуются большей жесткостью.

Используемые в мировой практике валютные ограничения распространяются на операции. К первой группе относят такие ограничения, как:

- государственный контроль над иностранными инвестициями и вывозом капитала и прибылей;

- централизованное привлечение внешних займов национальными компаниями;

- обязательное получение разрешения валютных органов для привлечения внешних займов (где это разрешено производить самостоятельно хозяйствующим субъектам);

- депонирование определенной части полученных заемщиками иностранных кредитов на специальные счета в центральном банке. Иногда размеры таких депозитов дифференцируются в зависимости от назначения займов, что дает возможность государству воспрепятствовать вложению полученных средств в проекты, которые не соответствуют общему направлению экономической стратегии в стране.

Предоставление определенных льгот иностранным инвесторам с целью стимулирования притока в страну иностранного капитала: гарантии перевода за границу всей или части прибыли в течение установленного периода, привлечение внешних займов без специального разрешения валютных органов и т.д.

Ко второй группе ограничений (по текущим операциям платежного баланса) следует отнести:

- продажу всей (или части) валютной выручки уполномоченным банкам по официальному курсу;

- запрет ввоза и вывоза валютных ценностей без специальных разрешений;

- ограничения прав физических лиц владеть и распоряжаться средствами в иностранной валюте, переводить за границу личные доходы и осуществлять платежи;

- лимитирование обмена национальной валюты на иностранную при поездках за границу.

Многие модели валютного регулирования построены на основе фиксированных курсов обмена. К преимуществам вариантов валютного регулирования, основанных на фиксированных курсах, следует отнести:

- высокую степень предсказуемости экономической ситуации для экспортеров и импортеров;

- низкий уровень риса валютных операций;

- возможность достижения основных целей валютного регулирования наиболее простым путем.

Недостатками в политике фиксированных курсов являются:

- постоянно и органично присущий дисбаланс между спросом и предложением валюты;

- противоречие между операциями, осуществляемыми на основе и не ан основе фиксированного курса.

В качестве примеров применения политики фиксированных курсов можно выделить монетарный союз Ганзы, валютную систему плановой экономики и мягкую систему валютных курсов (Бреттон-Вудская система).

Вторая группа проблем охватывает анализ закономерностей развития процессов регулирования в валютной сфере. За все время развития общества валютные системы стран с рыночной экономикой испытали на себе практически все методы регулирования со стороны государства.

Современные тенденции валютного регулирования складываются под воздействием целого ряда факторов. К ним относятся различия в уровне экономического развития отдельных стран, особенности развития стран с переходной экономикой, дальнейшая эволюция наднациональных структур, региональные экономические проблемы и многое другое. Действие этих факторов имеет свою специфику как на уровне отдельных стран, так и на региональном и глобальных уровнях. Далеко не последнюю роль в мировой валютной системе играют процессы валютного регулирования в рамках ЕС.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами регулируются, в отведенных ему рамках, Банком России. В целях выполнения им регулирующей функции Центральный банк РФ может потребовать от резидента использования им специального счета (банковского счета по учету прав на ценные бумаги) для регулирования ряда валютных операций, осуществляемых между резидентом и нерезидентом (при предоставлении кредитов и займов в иностранной валюте; операциях с внешними ценными бумагами и другие).

Резиденты без ограничений могут открывать в уполномоченных банках банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и производить по ним расчеты в установленном Банком России порядке, как для юридических, так и физических лиц-резидентов.