9. Анализ финансового состояния предприятия Основные формулы
Коэффициент абсолютной ликвидности:
,
где НЛА – наиболее ликвидные активы; НСО – наиболее срочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности:
,
где БА – быстрореализуемые активы.
Коэффициент текущей ликвидности:
,
где Рб.п. – расходы будущих периодов; КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
,
где
и
– коэффициент текущей ликвидности в
конце и начале отчетного периода,
соответственно.
Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности:
,
где ОА – Оборотные активы; З – запасы; КП – краткосрочные пассивы.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами:
.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
,
где ДС – денежные средства; ФК – функционирующий капитал.
Доля оборотных средств в активах рассчитывается следующим образом:
,
где ОС – оборотные средства предприятия; А – все активы.
Доля собственных оборотных средств в их сумме:
,
где СОС – величина собственных оборотных средств; ОА – оборотные активы.
Доля запасов в оборотных активах рассчитывается следующим образом:
.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:
.
Коэффициент покрытия запасов:
,
где НИП – нормальные источники покрытия; ЗЗ – запасы и затраты.
Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по формуле
,
где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.
Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по формуле
,
где ЗК – заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия).
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле
.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений:
,
где ДП – долгосрочные пассивы; ВОА – внеоборотные активы предприятия.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле
.
Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле
.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле
,
где СК – собственный капитал предприятия; ЗК – заемный капитал.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала:
,
где
– средняя за период валюта баланса;
– объем реализации.
Длительность оборота основных средств:
,
где
– средний остаток основных средств; D
– число дней в периоде; А
– сумма начисленной за период амортизации.
Типовые задачи
Типовая задача 1. Используя данные табл. 9.1, провести анализ ликвидности баланса предприятия в динамике. Сделать вывод.
Таблица 9.1
|
Актив, тыс. руб. |
На нач. 2007 г. |
На кон. 2007 г. |
Пассив, тыс. руб. |
На нач. 2007 г. |
На кон. 2007 г. |
Платежный излишек |
|
|
на нач. 2007 г. |
на кон. 2007 г. |
||||||
|
1. Наибо-лее ликвидные активы 2. Быстро реализуе-мые активы 3. Медлен-но реали-зуемые активы 4. Трудно- реализуе-мые активы 5. Баланс (1+2+3+4) |
456
3714
59 405
9971
73 546 |
996
25 175
66 376
11 114
103661 |
1. Наиболее срочные обязательства
2. Краткос-рочные пассивы
3. Долгосроч-ные пассивы
4. Постоян-ные пассивы 5. Баланс (1+2+3+4) |
60 958
1165
-
11 423
73 536 |
54 527
13 103
6500
29 531
103661 |
-60502
2549
-
1452 |
-53531
12 072
-6500
18417 |
РЕШЕНИЕ
За 2007 год платежный недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 6971 тыс. руб. (- 53531 + 60502). Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 12072 тыс. руб. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 59876 тыс. руб. (66376-6500). Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Поскольку на конец 2007 года А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4, а А1‹П1, то баланс данного предприятия не является ликвидным.
Рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 года
= (456+3714)/(60958+1165) =
0,067.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года
= (996+25175)/(54527+13103) =
0,38.
Норматив по этому показателю 0,2–0,5. Значит на начало 2007 года предприятие не обладало возможностью быстро погасить имеющуюся краткосрочную задолженность. К концу 2007 года предприятие могло погасить краткосрочную задолженность за 2–5 дней.
Коэффициент критической ликвидности на начало 2007 года
=
(456+3714+59405)/(60958+1165) = 1,023.
Коэффициент критической ликвидности на конец 2007 года
=
(996+25175+66376)/(54527+13103) = 1,368.
Норматив этого показателя около 0,8. Значит при необходимости предприятие могло в 2007 году покрыть свою краткосрочную задолженность полностью за счет денежных средств и ожидаемых поступлений.
Коэффициент текущей ликвидности на начало 2007 года
=
(456+3714+59405+9971)/(60958+1165) = 1,184.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года
=
(996+25175+66376+11114)/(54527+13103) = 1,533.
Норматив Ктл>2, значит, текущие активы данного предприятия недостаточно покрывают краткосрочные обязательства.