3. Влияние оборотных средств на финансовое состояние компании. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и методы их расчета.
Оценка финансового состояния предприятия может осуществляться на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Два важнейших аспекта оценки финансового состояния предприятия – это оценка ликвидности баланса и финансовой устойчивости.
Показатели ликвидности характеризуют способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои оборотные активы. Степень ликвидности определяется как общим соотношением оборотных средств и краткосрочных обязательств компании, так и отдельных их элементов.
По степени ликвидности, т.е. по скорости превращения активов в денежную форму, оборотные активы делят на три группы:
1) быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);
2) cреднереализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы);
3) медленнореализуемые активы (запасы + долгосрочная дебиторская задолженность).
Соответственно различают следующие показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности |
= |
Быстрореализуемые активы |
–––––––––––––––––––––––– | ||
Краткосрочные обязательства |
Нормативное значение показателя: ≥ 0,2.
Коэффициент критической (срочной) ликвидности
|
= |
Быстро-реализуемые активы |
+ |
Средне-реализуемые активы |
–––––––––––––––––––––––––––– | ||||
Краткосрочные обязательства
|
Нормативное значение показателя: ≥ 1.
Коэффициент текущей ликвидности |
= |
Быстро-реализуемые активы |
+ |
Средне-реализуемые активы |
+ |
Медленно-реализуемые активы |
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– | ||||||
Краткосрочные обязательства |
Нормативное значение показателя: ≥ 2.
Показатели финансовой устойчивости строятся на основе анализа структуры источников финансирования компании (пассивов) и направлений использования собственного капитала.
Источники финансирования компании:
Собственный капитал
Долгосрочные заемные средства (долгосрочные обязательства)
Краткосрочные заемные средства (краткосрочные обязательства)
Собственный капитал – наиболее надежный источник финансирования компании. Чем больше доля собственного капитала в общей сумме пассивов, тем надежнее положение компании в долгосрочной перспективе.
Основные показатели финансовой устойчивости:
1. Доля собственного капитала в пассивах компании.
2. Коэффициент финансовой зависимости
3. Коэффициент маневренности
4. Доля собственных источников финансирования оборотного капитала
где СК – собственный капитал;
ПА – постоянные активы;
СОК – собственный оборотный капитал;
ЗС – заемные средства (долгосрочные и краткосрочные);
ОК – оборотный капитал.