- •Тема 2.2: Капитал предприятия, его формирование и использование
- •2.Формирование и использование собственного капитала предприятия
- •3 Заемный капитал и его формы.
- •4. Банковский кредит и основы его привлечения
- •5. Сущность и назначение коммерческого кредита
- •6. Лизинг как прогрессивная форма привлечения заемных средств
- •7. Факторинг, форфейтинг — особые формы привлечения заемного капитала
- •8. Альтернативные формы привлечения заемных средств
- •9. Оптимизация структуры капитала.
5. Сущность и назначение коммерческого кредита
Коммерческий кредит предоставляется в форме отсрочки оплаты отгруженных материальных ценностей на определенное время. В отличие от банковского кредита заемщиком в этом случае выступает производитель либо продавец товаров, а получателем — покупатель продукции. Оплата данного кредита включается в цену отгруженной продукции и увеличивает ее стоимость. В рыночной экономике коммерческий кредит играет важную роль в расширении спроса на реализованную продукцию, поскольку позволяет урегулировать возникшие финансовые обязательства в удобное для покупателя время.
Чтобы стимулировать покупателя к досрочной оплате товаров, поставщик назначает определенную скидку в процентах от стоимости, которую можно получить, расплатившись за товары раньше установленного срока. Такой метод в мировой практике называется «skonto».
Погашая задолженность за отгруженную продукцию, покупатель может не сразу сориентироваться в величине цены (процентов) коммерческого кредита, поскольку она завуалирована в общей стоимости отгруженных товаров. Цена коммерческого кредита исчисляется как издержки, образованные в связи с неиспользованием возможных скидок за досрочную оплату, и исчисляется по формуле:
Скр.к = ,
где Свр к — цена коммерческого кредита; Ск — скидка за досрочную оплату, %; tкр — время предоставления кредита; tд — время досрочной оплаты, в течение которого действует скидка.
В реалиях современной экономики цена коммерческого кредита значительно выше, чем банковского, но в каждом отдельном случае целесообразно сравнивать затраты на приобретение при обоих вариантах, чтобы выбрать из них более эффективный. Необходимо учитывать возможность привлечения займа, условия его предоставления, в том числе степень свободы в распоряжении заемными ресурсами. Как правило, получение коммерческого кредита обставлено более льготными условиями, чем выдача банковского. Кроме того, он может использоваться многократно, поскольку благодаря отсрочке в оплате товаров получатель имеет возможность реализовать свою продукцию потребителям также в кредит. В результате расширяется рынок сбыта, растут доходы от реализации товаров, а это позволяет снизить уровень затрат на единицу продукции и тем самым увеличить рентабельность производства.
Следует отметить и отрицательные явления, которые могут возникать при значительном увеличении объемов коммерческого кредита и удлинении сроков его погашения. Отсрочка платежей ведет к уменьшению денежных поступлений, что негативно влияет на объем дебиторской задолженности, снижает платежеспособность предприятия, оборачивается финансовыми потерями и дополнительными затратами на уплату процентов по привлеченным ссудам.
В большинстве случаев коммерческий кредит обеспечивается векселем, который выступает одновременно как средство платежа и гарант своевременной оплаты. Вексель выставляется на сумму, включающую стоимость товара и проценты, взимаемые от момента выдачи векселя до его погашения. Она исчисляется по формуле:
Свек = Крк+,
где Сввв — сумма векселя; Крк — коммерческий кредит (стоимость товара);
t — количество дней от момента выдачи векселя до его погашения.
Вексель можно использовать в качестве платежного документа при покупке других видов товаров или продать банку.