16. Процентная политика цб рф

Согласно закону ЦБ имеет право разрабатывать свою процентную политику. Она заключается в том, что ЦБ устанавливает min процентные ставки по основным операциям, ниже которых комм. банки не имеют право устанавливать процентные ставки. Из всех ставок выбирается только 1 официальная процентная ставка - ставка, по которой ЦБ кредитует комм. банки (Дисконтная ставка, либо ставка рефинансирования).

Задачи:

• поддержания необходимого уровня банковской ликвидности

• обеспечение диверсификации банковских депозитов.

• обеспечение согласованности между операциями ком банков

• сокращение свободных средств на депозитных счетах

• снижение процентных расходов по привлеченным ресурсам

Официальная учетная или дисконтная ставка- ставка которая применяется ЦБ по операциям с векселями и др ценными бумаги

Ставка рефинансирования- по которой ЦБ кредитует ком банки. Ниже этой ставки ком банки не имеют право кредитовать.

ЦБ имеет право устанавливать коридор процентных ставок:

• Нижний уровень коридора называется пол- определяется ставками банка России по депозитным операциям на условиях том некст. Том некст- ставки по которым ком банки имеют право разместить свои ресурсы в ЦБ.

• Верхний уровень коридора процентных ставок называется потолок.- определяется ставкой рефинансирования.

Способы регулирования процентных ставок ЦБ:

• фиксация процентных ставок

• контроль над ставками кредитных учреждений

Инструменты реализации процентной политики ЦБ:

1) с фиксированными условиями:

• однодневные кредиты, предоставляемые ЦБ)

• депозит ( контроль ЦБ за процентными ставками ком банка)

• привлекаемые средства ЦБ на регулярный основе

• валютный своп- операции по покупке или продаже иностранной валюты по заранее оговаренному курсу с окончательным расчетом на второй раб день след за днем заключения сделки

2) аукционные инструменты:

• прямое обратное РЕПО

Сделки РЕПО - кредитная операция при которой цб бумаги клиента одновременно выступают источником обеспечения и погашения кредита. Осуществляются путем одновременного заключения договоров купле продажи цб. Согласно первому договору клиент продает цб, согласно второму договору обязуется выкупить эти же цб по цене выше первого договора.

• депозитные аукционы

Направления процентной политики ЦБ:

• сглаживания дисбаланса между процентными ставками по активам и пассивам

• сглаживание дисбаланса между процентными ставками между ин валютой и рос рублями.

17. Дкп цб рф

… - комплекс государственных мер, направленных на укрепление экономики страны и борьбу с инфляцией

……………………………………

18. Инструменты дкп, используемые на рынке ценных бумаг

Операции на открытом рынке могут проводиться ЦБ РФ:

1. Путем купли-продажи цб и установления % ставок по цб

2. Устанавливать % ставки, по которым ЦБ РФ готов покупать цб. ЦБ РФ покупает цб при малом спросе на кредит

3. Покупка-продажа цб путем сделок РЕПО. Государственные цб ЦБРФ может покупать только на вторичном рынке

4. Динамич. операции – операции по покупке-продаже цб, направленные на изменение уровня банк.резервов и изменения денежной массы

5. Защитные операции – операции покупки-продажи цб, направленные на стабилизацию фин. системы