КЭАХД шпоры

50. Система показателей оборачиваемости оборотных активов, в том числе запасов. Использование результатов их анализа для комплексной оценки использования оборотных средств. ОА – это наиболее мобильные активы организации, которые обеспечивают непрерывность производственного процесса. В целом увеличение ОА оценивается положительно, т.к. свидетельствует о достаточной мобильности средств организации. Для оценки эффективности используют следующие показатели: 1. Коэф оборачиваемости ОА=Выручка/Среднегодовая величина ОА. Среднегодовая величина ОА=(ОА нач периода + ОА кон периода)/2. Это означает что каждый руб., вложенный в оборотные средства совершил сколько-то оборота, т.е. столько-то раз участвовал в получении прибыли. 2. Продолжительность оборота ОА= Длительность периода в днях/Коэфф оборачив-ти ОА. 3. Коэффициент закрепления ОА= Среднегодовая величина ОА/Выручка. Он характеризует сумму среднего остатка оборачиваемости средств, приходящихся на 1 руб. выручки. Ускорение оборачиваемости ОА способствует сокращению потребности в них, приросту объема производства и продаж и увеличению получаемой прибыли. Замедление требует дополнительного привлечения в оборот средств. Дополнительно рекомендуется рассчитывать следующие показатели: 1. Экономия (-) или перерасход (+) использования ОА. Рассчитывается: (-);(+)=ОАотч-(ОАпредыдущ * (Выручка отчетная/Выручка предыдущ)). 2. Сумма высвобождения (-) или привлечения (+) средств из оборота в результате ускорения или замедления продолжительности оборота. Формула: (-);(+)=(Продолжительность оборота за отчетный год-Продожительность за предыдущий)*(Вырчка отчетного/360дней).

51. Система показателей, характеризующих деловую активность, и ее использование в комплексной оценке деятельности предприятия. Коэф деловой активности и оценка факторов, повлиявших на его изменение. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. От скорости оборота средств зависит годовой оборот. Чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов. Скорость оборота – кол-во оборотов, которое делает капитал организации за анализируемый период. Период оборота – средний срок, за который возвращаются денежные средства организации, вложенные в коммерческие операции. Коэф деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. 1. Коэффициент оборачиваемости Оборотных Активов = Выручка / Среднегодовую величину ОА. Ускорение оборачиваемости ОА способствует приросту объема производства и продаж и увеличению получаемой прибыли. 2. Коэф оборачиваемости дебиторской задол-ти = Выручка / Дебитор задолж средняя. Высокое значение коэф может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов. 3. Коэф оборачиваемости кредиторской задол-ти = Себестоимость проданной продукции / Кредитор задолж средняя. Высокое значение коэфф может говорить о недостаточном кол-ве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей. 4. Коэф оборачиваемости основных средств = Суммарная выручка за год/ Среднее значение суммы внеоборотных активов. Чем выше значение коэф, тем более эффективно предприятие использует основные средства.

52. Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений. Финансовые и капитальные вложения представляют собой инвестиции. Оценка эффективности инвестирования подразумевает выбор наилучших инвестиционных проектов из имеющихся альтернатив. Такой выбор м.б. сделан с помощью след. показателей: 1. Метод срока окупаемости - характеризует необходимое число лет для возмещения инвестиционных расходов. Рассчитывается 2-мя способами: 1) срок окупаемости = величина первоначальных инвестиций / средняя величина чистого денежного потока в год. 2) Если денежные поступления от реализации инвестиционного проекта не равны по годам, то период окупаемости рассчитывается нарастающим итогом. 2. Метод учета нормы прибыли. Состоит в оценке среднегодовой величины прибыли, которая будет получена за период реализации проекта и ее отношение к величине первоначальных инвестиций. Предпочтение отдается тому проекту, который обеспечит наибольший уровень рентабельности капиталовложений. 3. Метод чистой текущей стоимости. Состоит в определении текущей стоимости всех будущих чистых денежных потоков и сравнение полученной величины в ∑ первоначальных инвестиций. Если величина чистой текущей стоимости положительна, то проект приносит прибыль. В противном случае убыток. 4. Индекс рентабельности инвестиций. Показывает сколько денежных единиц текущей стоимость будущего денежного потока приходится на 1 денежную ед. инвестиций. Если величина >1-проект прибыльный; <1-убыточный. Рентабельность инвестиционного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовые долговые обязательства *100%.

53. Комплексный подход к оценке финансового состояния организации по данным форм бух отчетности. Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Главная цель фин-го состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в фин-вой деятельности, находить резервы улучшения финн-го состояния. По данным бух отчетности можно оценить ликвидность баланса и оборотных активов, платежеспособность организации, финансовую устойчивость, деловую активность (показатели оборачиваемости) и рентабельность. 1. Коэф абсолютной ликвидности = Наиболее ликвидные активы А1/ (Наиболее срочные обязательства П1 + Краткосрочные обязательства П2=(строка 250 + 260)/(690-640). Он отражает платежные способности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. 2. Коэф текущей ликвидности = ОА/Краткосрочные обязательства = 290/(690-640). Характеризует потенциальную возможность п/п расплатиться с краткосрочной задолженностью. 3. Коэф платежеспособности = Заемные средства (4 и 5 разделы) / Среднемесячную выручку. Характризует сроки погашения всей задолженности, если всю выручку направить на расчеты с кредиторами. 4. Коэф финансовой независимости = СК/А. Показывает долю активов, которая покрывается собственным капиталом. 5. Коэф финансовой устойчивости = (СК+Долгосрочные обязательства)/А. Показывает удельный вес тех источников, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

54. Комплексный экономический анализ в оценке источников приращения капитала. Основная цель бизнеса состоит в приращении стоимости предприятия, т.е. увеличение богатства владельцев посредством расширения дела. Приращение капитала – это прирост капитала, получаемый в результате продажи ценных бумаг, движимой и недвижимой собственности по более высоким ценам, чем те, по которым они были куплены. Увеличение капитала может быть достигнуто за счет увеличения: уставного, добавочного, резервного капиталов и нераспределенной прибыли. На предприятии наиболее естественным источником приращения капитала является прибыль. Виды прибылей: 1) Валовая прибыль = Выручка – с/с проданной продукции. 2) Прибыль (убыток) от продаж = Валовая прибыль – с/с коммерческих расходов – с/с управленческих расходов. 3) Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж + % к получению - % к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие доходы – прочие расходы. 4) Чистая прибыль (убыток) = Прибыль (убыток) до налогообложения + Отложенные налоговые активы – Отложенные налоговые обязательства – Текущий налог на прибыль.

55. Комплексный анализ целесообразности привлечения заемного капитала. Финансовый рычаг. Эффект финансового рычага. Привлечение в оборот ЗК обосновано только тогда, когда за счет его использования организация увеличит свой доход, возместит %-ты, возместит основную сумму долга и получит прибыль. Повышение ЗК повышает степень финансовой зависимости и уровень финансового риска. Коэф финансового рычага – отражает соотношение заемных и собственных средств и характеризует повышение деятельности организации за счет привлечения заемных средств. КФР=ЗК/СК. Эффект финансового рычага - показывает, какой уровень рентабельности собственного капитала получит предприятие за счет привлечения заемных средств не смотря на их платность. ЭФР= (1-Коэф.налогооблож-я)*((Рентаб.активов - Цена заем.капитала)*(ЗК/СК)). Коэф.налогооблож-я = Расходы по уплате налога на приб./Прибыль до налогооблож. (Рентаб.активов - Цена заем.капитала) – это дифференциал фин.рычага. Рентаб.активов = ((Прибыль до налогооблож. + расходы по привлеч.ЗК) / Среднегод \ величина активов) * 100%. Цена заем.капитала = (% за использ.ЗК / Среднегод. величина ЗК) * 100%. ЗК / СК=Коэф.фин. рычага. Значение ЭФР зависит от его дифференциала. Если дифференциал положителен, то привлечение заемных средств можно считать оправданным. Если отрицательный – не эффективно, приведет к снижению уровня рентабельности СК.

56. Комплексный анализ финансовых коэффициентов ликвидности и его роль в оценке способности организации оплатить свою краткосрочную задолженность. Ликвидность организации – это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления срока их погашения. Организация считается ликвидной, если ее оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Баланс организации признается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются: а) Наиболее ликвидные активы (А1-краткосрочные фин вложения и денежные ср-ва) >= Наиболее срочные обязательства (П1-кредиторская задолж-ть и задолж-ть учредителей по выплате дивидендов); б) Быстрореализуемые активы (А2-дебиторская зодолж-ть сроком погашения до года и прочие оборотные активы) >= Краткосрочные обязательства (П2-краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, резервы предстоящих расходов); в) Медленно реализуемые активы (А3-запасы и НДС по приобретенным ценностям) >= Долгосрочные обязательства (П3-долгосрочные обязательства); г) Труднореализуемые активы (А4-внеоборотные активы и долгосрочная бетироская задолж-ть) <= Постоянные пассивы (П4-капиталы и резервы, доходы будущих периодов). Ликвидность оценивается с помощью: 1. Коэф абсолютной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в текущий момент времени за счет имеющейся наличности = А1/(П1+П2)>=0,2. 2. Коэф критической ликвидности, показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить не только за счет имеющейся наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от покупателей и заказчиков = (А1+А2)/(П1+П2)>=0,7. 3. Коэф текущей ликвидности, показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства = (А1+А2+А3)/(П1+П2)>=2.

57. Комплексный анализ и оценка динамики финансовых коэффициентов рыночной устойчивости. Финансовая устойчивость (ФУ) – это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами. Анализ финансовой отчетности проводится на конкретную дату и показывает, насколько успешно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода. Внешним проявлением ФУ является платежеспособность, а высшей формой служит кредитоспособность. Для оценки ФУ рассчитывают следующие показатели: 1. Кфинансовой устойчивости, который характеризует долю источников средств, которые организация может использовать длительный период времени. Кфин уст=(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Активы и вся эта формула должна быть >=0,7. 2. Кфинансового рычага, который отражает соотношение заемного и собственного капитала и характеризует эффективность деятельности за счет привлечения заемных средств. Кфин рыч = ЗК/СК<=1. 3. Кфинансовой независимости, который показывает долю собственных средств, вложенных собственниками в имущество. Если значение данного показателя больше 0,5, то риск кредиторов минимален. Кфин независ = СК/Активы>=0,5. 4. Кфинансирования, показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Кфинансиров = СК/ЗК>=1.

58. Комплексный анализ в обосновании финансовой политики организации и принятии управленческих решений в условиях инфляции. На финансовые результаты значительное влияние оказывает инфляция. Инфляция – это обесценивание денег. Единственным способом сохранения реальной величины денежных ресурсов, капитала и доходов в условиях инфляции является индексация цен. В нашей стране традиционно используется индекс Пааше.

n n

Ip=  p¹q¹ /  pºq¹, где

k=1 k=1

n- число товаров (товарных групп). p¹( pº) – цена k-го товара в отчетном (базисном) периоде, q¹- количество k-го товара, проданного в отчетном периоде. Для обеспечения сопоставимости балансовых данных по периодам целесообразно скорректировать стоимость имущества и обязательств на начало отчетного периода по индексам инфляции. Указанные индексы следует исчислять по каждой балансовой статье и лишь при их отсутствии применять общий индекс инфляции, на который умножают все балансовые статьи и итог (валюту) баланса. Индексы инфляции разрабатываются специальными официальными учреждениями. Под темпом инфляции понимается изменение общего уровня цен, выраженное в %. Влияние инфляции на показатели финансовой эффективности: 1. Влияние в натуральном выражении – инфляция ведет не только к переоценке финансовых результатов проекта, но и к изменению плана реализации. 2. Влияние в денежном выражении. Реальная процентная ставка по кредиту = Номинальная % ставка – ожидаемый темп инфляции.

59. Методы диагностики вероятности банкротства коммерческих организаций. Под несостоятельностью или банкротством предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате приобретенных ценностей, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджетные и не бюджетные фонды. Для оценки состояния банкротства прежде всего проверяется степень удовлетворительности структуры баланса. Структура баланса не удовлетворительная, если выполняется хотя бы одно из следующих условий: Коэффициент текущей ликвидности >=2 или Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,1. К тек ликв показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. К тек ликв = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2) >=2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала (СК), = (СК+Долгосрочные обязательства – Внеобор активы)/Оборотные активы. В случае не выполнения хотя бы одного из условий, прогнозируется способность предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент восстановления платежеспособности = (К тек ликв на конец периода + (6 месяцев/длительность периода в месяцах))*(К тек ликв на конец месяца – К тек ликв на начало) и все это дело разделить на 2 и должно быть >=2. Неустойчивое фин состояние – для формирования МПЗ используются средства поставщиков и подрядчиков, т.е. МПЗ<= Собственные оборот ср-ва + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам. Кризисное фин состояние – финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности поставщикам, государству, работникам по зарплате, т.е. МПЗ>= Собственные оборот ср-ва + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

60. Методы комплексного анализа и их применение в рейтинговой оценке эмитентов.

Комплексная оценка результатов деятельности коммерческой организации производится на основе рейтинговой оценки финансово-хозяйственной деятельности нескольких организаций одной отрасли, работающих в схожих условиях и желательно в одном регионе. При рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале организации, рентабельности ее продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств. Например, можно использовать: 1. Коэф рентабельности продаж = Чистая прибыль/Выручка от продаж. Он характеризует эффективность деятельности предприятия. 2. Коэф финан независимости = Собств капитал/Активы>=0,5. Показывает долю собственных средств, вложенных собственниками в имущество. 3. Коэф финанс устойчивости = (Собств капитьал+Долгосрочн обязательства)/Активы>=0,7. Показывает долю источников средств, которые организация может использовать длительный период времени. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путем сравнения каждого показателя состояния организации с такими же показателями условной эталонной организации. Этот метод дает возможность оценить надежность своего делового партнера.

Данная работа скачена с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru ID работы:10852

Данная работа скачена с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru ID работы:10852