3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы: анализ безубыточности и планирование прибыли

дов и снижения риска экономических потерь. В стратегических расчетах более предсказуемы внутрифирменные факторы. Значительно труднее предвидеть и учесть факторы внешних условий, т. е. риски и неопределенность будущих периодов, разнонаправленно и неравномерно влияющих на результаты экономической деятельности.

В предыдущих разделах и темах (см. темы раздела 3 и темы раздела 4) цели максимизации прибыли и/или минимизации издержек производства рассматривались как цели стандартно осуществляемого бизнес-процесса.

В этом смысле общий доход, т. е. валовая выручка в денежном выражении, стандартно определяется как простое умножение цены продаж на объемные (количественные) результаты деятельности фирмы: ТR = P  Q, где: TR — общий (валовой) доход; P — цена продаж; Q — количественный показатель реализованного результата работы фирмы.

Прибыль как чистый доход фирмы определяется в виде разности между

TR, т. е. валовой выручкой и затратами фирмы: на выпуск продукции,

а также на уплату налоговых и других платежей по обязательствам.

Функциональные особенности фирм, их отраслевая принадлежность,

например, к промышленности; торговле; финансовой, или другим видам деятельности существенно различаются. Но стандартными, внутрифирменными факторами устойчивости их доходов являются следующие явные издержки:

—затраты труда и капитала — собственного или заимствованного — авансированного для осуществления основной функциональной деятельности, оптимизации выпуска в соответствии с покупательским спросом;

—продажи полученной продукции или услуг с выручкой, превосходящей авансированную сумму затрат;

— соотношение рыночных цен на ресурсы (издержки производства)

ивыпускаемую продукцию;

—суммы возмещения затрат из полученной выручки (выплаты, налоги, проценты, возврат кредита и др.).

Наконец, соотношение ожидаемой и реально полученной чистой прибыли

в стоимостном, денежном выражении является итоговым показателем результата экономической деятельности фирмы в каждом конкретном периоде.

Ориентация стратегии фирм на получение растущих и устойчивых доходов при данных затратах и ценах жестко обязывает внутрифирменный менеджмент контролировать в производственных процессах такие факторы, ко-

торые на данный оптимальный объем выпуска продукции либо экономят издержки, либо максимизируют прибыль.

К числу контролируемых факторов, выраженных в явных, денежно-стоимост- ныхизмерителяхиздержекирезультатов, относятся:

—производительность труда, т. е. объем выпуска продукции данным количеством работников в единицу времени, в том числе измеряя трудоемкость продукции, ее качество, обновление потребительских свойств, прибавление новых опций в выпускаемых изделиях;

—«производительность» капитала, измеренная коэффициентами эффективности использования технических средств или оборудования для выпуска

ценами факторов производства и будущими ценами продаж изделий, составляющих основу приращения доходов. Обнаруженные и привнесенные в производственные процессы ноу-хау в своем инновационном варианте подлежат быстрой коммерциализации через рост продаж и доходов. Во-первых, предприниматель изыскивает источники получения доходов из едва «улавливаемых» контуров или образов новых товаров и потребностей в рыночном спросе покупателей. В-вторых, предпринимательским поиском обнаруживаются новые ресурсы и способы массового производства нового «образа» предмет- но-товарного продукта, с новыми опциями, соответствующими покупательским ожиданиям, что потенциально создает возможность рыночных продаж инновационных изделий по ценам потребительского спроса, возмещающего затраты.

Примечание. Научно-технические инновации даже небольшими изменениями в товарах, производственных технологиях, используемых ресурсах вызывают общую эволюцию экономических перемен. Для широкого использования в промышленности технологий IT и 3D-печати потребуются специалисты широкого инженерного и специального профилей; компьютерные программисты, создающие виртуальные модели для 3D-принтеров, химики, математики, геометры, архитекторы, дизайнеры, отраслевые профессионалы. В настоящее время отечественная экономика не испытывает дефицита в высококвалифицированных компьютерных программистах, а подготовке специалистов по основам технологий 3D-печати уделяется незаслуженно мало внимания.

Современные инновационные технологии содержат особый потенциал

минимизации издержек производства, в частности, на «предпроизводствен-

ной» стадии: за счет прототипирования, создания моделей образцов изделий с помощью 3D-печати, лазерных технологий «спекания» искусственных материалов, технологий промышленного дизайна и др. Объединение технологий цифрового программирования и 3D-печати послужит перспективным промышленным видам производства в достаточно близком будущем. Во многих отраслях экономики их принято считать основой предстоящей индустриальной революции. Некоторые их этих технологий давно апробированы, поскольку известно об их периодическом применении с 1980 года. Однако до настоящего времени они достаточно дорогостоящи, хотя даже самые лучшие из существующих, например, моделей 3D-принтеров не лишены недостатков. В большинстве отраслей и сфер применения необычных новых технологий как минимум возникает необходимость дорогостоящей трансформации инфраструктуры и преобразования функциональной специфики существующих производственных процессов.

По совокупности этих причин они в основном используются преимущественно большими корпорациями в их узкофункциональных целях. В сфере среднего и малого бизнеса они лишь начинают распространяться1.

По существу 3D-печать могла бы применяться во всех обрабатывающих производствах, как процесс «выращивания» по слоям или послойным синте-

____________

1 См. Екатерина Изместьева. 3D Printer Revolution Countdown… www.pcworld.com.

которые к тому же содержат элемент неопределенности, не дающей полной гарантии получения доходов или известности относительно сроков их получения. Предпринимательский поиск связан также с рыночной информацией, которая указывает лишь некоторое направление поиска, но не гарантирует успеха и доходов. Научно-технические и инновационные факторы относятся к группе наиболее надежных, если основанные на них новые технологии удается довести до коммерциализации и адаптировать для прибыльного использования и продаж по соответствующим рыночным ценам. Инновационный процесс как фактор устойчивого роста прибыли включает две взаимосвязанные стадии. Началом является нередко длительный и дорогостоящий процесс ресурсных затрат, сопряженных с изобретениями и разработкой товара или технологии, а завершающей стадией выступает коммерциализация, связанная с доведением до рынка и фактической продажи товара или технологии как инновационного продукта, приносящего прибыль. Вместе с тем даже если фактически очевиден эффект предпринимательского поиска и возможность получения «надбавки» к показателю прибыли, то она считается категорией вмененного,

т. е. потенциально возможного дохода. Но лишь фактически существующий вмененный доход относится к категории экономической прибыли и может рассматриваться как надбавка к бухгалтерской прибыли в виде «явного» результата. Но поскольку этот результат получен от неявных, альтернативных издержек, не имеющих натуральных измерителей затрат творческого, предпринимательского поиска, то их стоимостная оценка объективно не может быть отражена в бухгалтерской отчетности об источниках доходов фирмы. Растущая конкурентная способность фирмы определяется ее доходами, но, в отличие от показателей доходов, не подлежит налогообложению.

Примечание. Для большей убедительности влияния предпринимательства на доходы и конкурентную способность фирм инженерно-техническим специалистам следовало бы ознакомиться с работой Й. Шумпетера «Капитализм, социализм и демократия». (См.: Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. Теория экономическогоразвития. Антология экономическоймысли. М.: ЭКСМО, 2008.)

Указанная работа была опубликована еще в 1942 г., где оригинальность авторского мнения Й. Шумпетера представлена следующим образом: «Конкуренция, которую надо принимать в расчет, пишет Й. Шумпетер, — это конкуренция, порожденная новым товаром, новой технологией, новым источником снабжения, новым типом организации (например, единицей управления наибольшего масштаба); конкуренция определяющая окончательную стоимость товара или преимущество в его количестве; конкуренция, затрагивающая не верхние пределы прибылей или объемы производства, но бьющая под самое основание существования фирм. Этот вид настолько эффективнее остальных, насколько бомбардировка эффективнее усилий, затраченных на открывание двери. Этот вид конкуренции настолько важнее, что становится почти безразлично — быстро или нет функционирует конкуренция в ее обычном понимании; это мощный рычаг, который в конечном счете расши-

называется средней прибылью, или средним предельным вкладом — АСМ. Сумма предельных вкладов всех проданных товаров составляет общую (вложенную) прибыль — ТСР, или общий предельный вклад — ТСМ. Данное соотношение можно представить следующим образом: АСМ = Р — AVC, т. е. средний предельный вклад равен цене Р, по которой продается товар, минус переменныезатраты, AVC, приходящиеся на единицу этого товара. Отсюда:

ТСМ = Q (АСМ) = ТR — ТVС = TFС + NR,

где Q — продажи товаров; TR — общий доход; TVC — общие переменные затраты; TFC — общие постоянные затраты; NR — чистая прибыль.

Следовательно, общий предельный вклад равен среднему, или удельному, предельному вкладу, умноженному на количество проданных единиц товара, что равно общему доходу TR минус общие переменные затраты и в конечном итоге равно сумме общих постоянных затрат — TFC плюс чистая прибыль — NR.

TFC, т. е. общие постоянные затраты, в данном случае представляют собой: либо фиксированные ставки подлежащих к уплате налогов; либо налогов на индивидуальное предпринимательство; либо подоходного; либо вмененного налога; либо налога на продажи, НДС, акцизов и т. д. К постоянным расходам могут быть отнесены также рентные, арендные или другие процентные платежи, если имели место соответствующие предпринимательские договоры по аренде, займам и т. д.

Методы адаптации классических принципов максимизации прибыли,

применяемые для защиты конкурентных позиций фирмы, имеют следующее содержание:

—модель максимизации продаж, в том числе за счет скидок к ценам своей продукции и намерения расширить рыночные «ниши», т. е. сферы продаж своей продукции;

—модель максимизации экономического роста фирмы, осуществляемая за счет интенсивных инвестиций, в том числе для демонстрации имиджа растущей, а следовательно, высококонкурентной фирмы;

—модель максимизации добавленной стоимости, что достигается путем создания рабочих мест и филиалов фирмы, расширяя сферу их размещения.

Как видно, особенности перечисленных производных моделей заключаются в том, что они рассчитаны на своеобразную защиту от конкурентов: завуалированная цель по максимизации прибыли сдерживает приток конкурентов и переливы их капиталов, которые немедленно устремляются в высокодоходные отрасли, если в них есть слишком очевидные гарантии максимизации прибыли.

Для осуществления предпринимательских схем во внутрифирменном производстве изделий должны быть обнаружены также ресурсы со сравнительно низкими ценами. В будущих бизнес-процессах их коммерциализации возместят предпринимательские усилия и производственные издержки. Конкурентная способность фирмы прирастет не только бухгалтерской, но и нормальной экономической прибылью. Ее общий и устойчивый рост приобрета-

Примечание. Специалистам инженерно-технического профиля хорошо известно, что современные инновационные технологии, например, цифрового программирования, относятся к разновидности стремительно распространяющихся, пригодных к применению в различных отраслях, в том числе в промышленности обрабатывающих производств.

Вчастности, некоторые виды компьютерного программирования применялись еще с 80-х годов прошлого века, как, например, в отечественном оборудовании с ЧПУ. Коммерциализация эффектов нынешних методов цифрового программирования ждет нового оборудования и инженеров-выпускников для «поворота» современных IT-технологий в сферу российских обрабатывающих производств. К сожалению, эти процессы развиваются «в обход» отечественной сферы промышленности и зачастую содержат в себе не только позитивные аспекты, но и негативный потенциал «цифровых войн» за незаконный доступ для заимствования чужой интеллектуальной собственности и денежных средств в электронных платежных системах. Цифровое программирование «устремилось» преимущественно в сферу коммуникаций, а также в сферу национального и глобального денежно-финансового обращения, где коммерциализация эффектов достигается стремительными темпами, приобретает вид специфического действия закона непредвиденных последствий. Статистику этих последствий периодически публикуют специалисты «Лаборатории Касперского», отмечая, что активное использование цифровых устройств наряду с позитивом защиты инноваций создает возможности для хищения данных, которые

вближайшем будущем способны заменить инсайдерскую разведку. Основой для подобных утверждений стали данные компании Kaspersky Security Bulletin о том, что только в 2013 г. заблокировано на компьютерах и мобильных уст-

ройствах пользователей 5,18 млрд атак. «Коллекция» мобильных вирусов насчитывает 148 778 образцов, из числа которых обновлено 104 4271.

Втечение последних месяцев 2013 г. появилось 19 966 модифицированных телефонных вредоносных кодов, что составляет почти 50 % их объема за весь 2012 г. Особенно интенсивно развивается вредоносное вирусное влияние на персональные компьютеры. Их нарастающему распространению и популярности киберактивисты ежесуточно «адресуют» около 315 000 новых образцов вирусов.

Негативные эффекты IT-технологий, приобретающие вид цифровых войн, по мнению аналитиков IT-аутсорсинговых компаний (например, компании

Maykor), объективно приводят к выводу о том, что Интернет становится слишком опасным2.

На форуме «Открытые инновации», происходившем 1–5 ноября 2013 г., состоялась дискуссия на тему «Киберопасноcть: как защитить инновации от

____________

1См. А. Гостев («Лаборатория Касперского» — Kaspersky Security Bulletin).

Вст. И. Юзбековой. Интернет стал слишком опасным. 11.12.2013, № 230 (1763).

С. 1, 8. www.rbcdaily.ru

2Cм. И. Юзбекова., Д. Волков (Grоup IB). Интернет стал слишком опасным: РБКdaily, 11.12.2013, № 230 (1763). С. 1, 8.

План бюджета прибыли выступает основным документом для рассчета предстоящих инвестиционных расходов и найма работников, закупки материалов, сырья, аренды помещений и т. д. Бюджет прибыли может периодически уточняться, дополняться, корректироваться, но его исполнение подлежит соответствующему контролю и анализу причин изменения.

Анализ условий безубыточности приобретает особую значимость для более масштабного предпринимательства. В частности, для производственных, торговых, строительных и других фирм с высокими характеристиками трудоемкости, материалоемкости, капиталоемкости методы анализа безубыточности описаны в современной литературе1, где они рассматриваются как часть общей аналитической работы.

Воснове аналитической работы определения безубыточности содержится логическое продолжение планирования прибыли, совершенствование ценовой политики, рекламных и других сопутствующих расходов, размещения торговой сети, поиска новых контрактов.

Вчисле методов определения безубыточности рассматриваются также:

а) линейный анализ с графической иллюстрацией соответствующих функций (ресурсных затрат, движения доходов и точек безубыточности);

б) алгебраические методы определения точек безубыточности.

Метод линейного анализа безубыточности используется для краткосрочных периодов и статичности анализируемых технологических условий и TFC, характеризующих масштаб производства. Предполагается также, что TC и TR, а также МС и МR — предельные издержки и предельный доход — являются линейными функциями.

Алгебраические методы анализа безубыточности — это методы вычисления искомой точки тремя способами:

1)по объему (количеству) выпуска продукции — QB;

2)в процентах от объема выпуска при полном использовании производственных ресурсов и мощностей — в %;

3)по объему продаж продукции в стоимостном выражении — SB.

При графической иллюстрации точек безубыточности необходимо обратиться к используемым обозначениям ресурсных затрат, т. е. издержек производства, общего дохода, прибыли, выпуска продукции и безубыточности

(рис. 3.12).

При этом на рис. 3.12 соответствующими кривыми обозначены: ТС — общие затраты, т. е. издержки производства; МС — предельные затраты; ТFС — общие фиксированные затраты; TVC — общие переменные затраты на основные факторы (труд, капитальное оборудование, материалы и т. п.); TCM — предельные, т. е. дополнительные, затраты на выпуск, возмещаемые ценами продаж; AFC — средние фиксированные затраты на единицу выпуска; AVC — средние переменные затраты на единицу выпуска; ACM — средние предельные затраты; P — цены продаваемой продукции; TR — общий, валовой доходотпродаж;

____________

1 См.: Сио К.К. Управленческая экономика: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

Таким образом, объем (количество) выпуска в точке безубыточности

Поскольку для QB, т. е. данного объема выпуска продукции и ее продаж, прибыль r = 0, то средние предельные, т. е. дополнительные, затраты — ACM — также равнысреднимпостоянным затратам — АFC.

Метод расчета объема выпуска QB в точке безубыточности В, в процентах от общего заданного объема выпускаемой продукции, QMAX. До-

ля продукции QB, приходящейся на точку безубыточности (в процентном выражении к общему объему выпуска), при полном использовании ресурсов и производственных мощностей может быть определена делением этой доли на общий объем выпуска — QMAX. Для получения искомой доли выпуска в точке безубыточности следует преобразовать полученное абсолютное значение количества QB в его процентное выражение.

Модель определения доли QB в точке безубыточности В имеет следующий вид:

Два варианта модели для определения объема продаж продукции — SB,

полученной в точке безубыточности. Для определения стоимостного выражения объема продаж продукции, полученной в точке безубыточности (SB), могут быть использованы следующиемодели расчетов:

Как видно, первая модель расчетов предполагает разделить средние переменные затраты AVC на цену продаж P, что позволяет определить ту часть полученного от данных продаж дохода, которой будут возмещены эти затраты. Путем вычета этого значения из 1 будет определена доля дохода необходимого для возмещения общих постоянных затрат TFC.

Вторая модель расчетов идентична первой и должна подтвердить эту идентичность полученным результатом вычислений объема продаж SB в соответствующей точке безубыточности. Это очевидно из равенства выражений в знаменателе обеих моделей: 1 — (AVC/P) = 1 — (TVC / TR).

Следовательно, для расчетов значения SB уместно пользоваться любой из представленных моделей и использовать обе для сравнения и проверки правильности расчетов.

Модель расчетов для планирования прибыли представляет собой расчеты,

необходимые для получения прибыли при определенном объеме выпуска продукции QB и ее продаж. Как видно из моделей расчета, планируемая прибыль r должна рассматриваться как дополнительная составляющая к постоянным затратам TFC. Соответственно, моделью расчетов будет следующее выражение:

При необходимости задать точку безубыточности B в процентах от производительности фирмы приемлемой моделью для ее определения будет следующее выражение:

При необходимости определить объем продаж SB в денежном выражении для возмещения безубыточности приемлемой моделью для расчетов может служить следующее выражение:

где SEr — эластичность прибыли по реализации продукции, ее продажам;

r— изменения прибыли; Q — изменения в объемах продаж продукции.

Вреальной практике цена продаваемой продукции может оставаться постоянной и независимой от объема выпуска, но операционная прибыль и операционный левередж будут изменяться под влиянием:

1) объема выпуска и продаж;

2) уровня постоянных затрат — TFС;

3) средних переменных затрат — AVC.

Вчемзаключаютсяпричинаиспецификаэтихнеоднозначныхзависимостей?

Ответ на этот вопрос связан с тем, что трудоемкие и капиталоемкие производства требуют неодинаковых постоянных и переменных затрат. Эти различия отражает операционный левередж в показателе эластичности прибыли по продажам продукции. В частности, в капиталоемких производствах операционный левередж выше, поскольку в них выше постоянные и ниже переменные затраты, что вызывает большие колебания прибыли при снижении или увеличении продаж продукции. В трудоемких производствах, напротив, переменные затраты выше постоянных, колебания прибыли и, соответственно, операционый левередж ниже.

Операционный левередж, отражающий эластичность прибыли по продажам, для любого объема производства будет выражаться через отношение общих предельных издержек, TCM, к операционной прибыли r, т. е.

TCMQ QLQ = r ,

где QLQ — операционный левередж; TCMQ — общие предельные затраты на выпуск; r — операционная прибыль.

раметров, получим хотя и несколько громоздкое, но необходимое для аналитической работы выражение для определения операционного левереджа при объеме производства Q:

Бизнес-план фирмы — как план перспектив предпринимательства и инвестиционных намерений фирмы.

Ниже приведены схематические модели отчетных документов фирмы, представленные в виде соответствующих таблиц и схем.

Таблица 3.8

Бухгалтерский баланс фирмы

(составляется на конец календарного года, числовые данные условны)

Таблица 3.9

Раздел 2. Рынок сбыта. Раздел содержит: описание маркетингового исследования предполагаемого рынка сбыта, а также исследование потенциала потребительского спроса; обоснования и оценки факторов, влияющих на спрос и его возможные изменения

Раздел 3. Конкуренция. Оценка потенциальных конкурентов обосновывается с помощью индексов (Лернера, Герфиндаля — Гиршмана), используемых в предварительном исследовании рыночной силы и соотношения долей рынка, поделенного между фирмами, присутствующими в данной отрасли и сфере продаж. Расчетным оценкам подлежат также потенциал доходов конкурентов, уровень и характер издержек, технологии и другие параметры их производства. Обосновываются перспективы потенциально возможных перемен и их влияние на цены ресурсов и готовую продукцию

Раздел 4. Стратегия маркетинга собственной фирмы содержит: описание схем распространения выпускаемой продукции или услуг; рекламные методы стимулирования продаж и методы формирования общественного мнения относительно продукции и имиджа фирмы

Раздел 5. План производства и внутрифирменной деятельности содержит: описание, подтвержденное расчетами реальности производства, производственных мощностей и количества работников. В данном разделе содержится также объяснение логистики взаимодействия с поставщиками сырья, материалов и их цен

Раздел 6. Организационный план фирмы содержит схему подразделений фирмы и систему управления ее подразделениями, форму принятия решений и способы их реализации. Описанию подлежит также система оплаты труда работников

Раздел 7. Юридический план фирмы охватывает описание формы собственности и правовой статус фирмы, способ разработки документов и принятия решений

Раздел 8. Оценка риска и страхование. В данном разделе должны быть приведены расчеты рисков, прогноз их возникновения, виды рисков, их возможные источники, меры предотвращения и сокращения потерь. В качестве вариантов упреждения рисков должны быть обоснованы варианты смены поставщиков, способов доставки сырья и т. д. В разделе обосновывается также программа страхования рисков

Стратегия максимизации добавленной стоимости — стратегия создания рабочих мест и филиалов фирмы с целью расширения сферы продаж своей продукции или услуг.

Безубыточность фирмы — значение цены продаж продукции фирмы, при которой доход позволяет полностью возместить все затраты, но не приносит прибыли.

Алгебраические методы анализа безубыточности — методы, основанные на предположении о том, что функции дохода и затрат линейны. Вычислить положение точки безубыточности можно тремя способами: по количеству выпускаемой продукции; по процентному соотношению объема выпуска продукции и полного использования производственных ресурсов (издержек фирмы); по объему продаж продукции фирмы.

Планирование прибыли фирмы — процесс, основанный на анализе существующей технологии производства фирмы; объемов выпуска продукции; ценообразования на продукцию фирмы и ценообразования на используемые в производстве экономические ресурсы.

Операционный левередж — показатель отражающий эластичность прибыли фирмы по реализации ее продукции. Характеризует степень воздействия основных (постоянных) производственных параметров (капиталоемкости и трудоемкости) на производственные операции фирмы.

Чистая прибыль фирмы — разность между общим доходом и общими затратами на выпуск продукции, остающаяся после уплаты налогов.

Контрольные вопросы

1.Как определить валовую выручку и прибыль фирмы? Что общего в этих показателях, чем они различаются?

2.Бухгалтерский и экономический методы измерения прибыли: что в них общего и чем они различаются?

3.Для каких целей составляются бухгалтерские отчеты о прибыли и убытках?

4.Как формируются научно-технические и инновационные источники прибыли?

5.В чем заключается специфика монопольных и фрикционных источников прибыли?

6.Каково содержание стадий инновационного процесса?

7.Инновационные разработки слишком дорого обходятся фирмам. Из каких видов расходов они складываются?

8.Каков практический смысл исследований различных источников прибыли? Какие источники прибыли вам известны?

9.Какие стратегии применяют современные фирмы для получения прибыли? (Назовите по меньшей мере три разновидности современных стратегий.)