- •Тема 1 . Понятие и главная цель финансового менеджмента. Задачи и функции финансового менеджмента на предприятии. Субъекты финансового менеджмента и информационная база.
- •История развития финансового менеджмента
- •Сущность, определение и функции финансового менеджмента
- •Бухгалтерский баланс
- •Тема 2 . Сравнительный аналитический баланс: сущность, порядок составления, особенности.
- •Модуль 2. Классификация затрат предприятия и ее роль для проведения операционного анализа предприятия.
- •2.1..Классификация издержек. Классификация бухгалтерских затрат, достоинства и недостатки. 2.2.Способы дифференциации издержек на переменные и постоянные.
- •Модуль 3. Операционный анализ предприятия
- •3.4. Характеристика операционного риска предприятия.
- •Модуль 4. Формирование рациональной структуры капитала
- •4.1. Алгоритм формирования рациональной структуры капитала
- •Критерии формирования рациональной структуры средств предприятия
- •4.2. Две концепции эффекта финансового рычага.
- •4.2. Две концепции эффекта финансового рычага.
- •Модуль 5. Управление денежными потоками предприятия.
- •5.1. Виды денежных потоков, показатели, характеризующие денежные потоки.
- •5.2. Политика управления денежными потоками
- •Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков организации.
- •«Методы прогнозирования денежных потоков»
- •Прогнозирование денежных потоков на основе пропорциональных зависимостей
- •5.3. Методы расчета целевого остатка денежных средств
- •Необходимость оптимизации уровня остатка денежных средств
- •Модель оптимизации остатка денежных средств Миллера-Ора
- •Модуль 6. Инвестиционный анализ Виды эффективности инвестиций.
- •6.1. Сущность, содержание и характеристика показателей эффективности инвестиционных проектов
- •Классификация показателей экономической эффективности инвестиций
- •Подготовка информации о внешней среде
- •Методы оценки эффективности инвестиций без учета дисконтирующего множителя
- •Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках
- •7. Бюджетирование как управленческая технология
- •1.3.1. Бюджетирование как технология управления предприятием
- •.Разработка сметы затрат. Порядок составление и применения бюджетов на предприятии. Бюджетный контроль
- •Организация и автоматизация бюджетирования на предприятии Организация бюджетирования на предприятии
- •Управление финансовыми рисками Сущность, виды и критерии риска
- •Управление риском
- •Список используемой литературы
Модуль 1. Организационные основы финансового менеджмента.
Тема 1 . Понятие и главная цель финансового менеджмента. Задачи и функции финансового менеджмента на предприятии. Субъекты финансового менеджмента и информационная база.
Дословный перевод английского выражения "financial management" - управление финансами.
В прикладном смысле финансовый менеджмент - это система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств.
История развития финансового менеджмента
Финансовый менеджмент – это явление рубежа веков. Начальный этап развития финансового менеджмента совпал с периодом общемирового промышленного подъема 1920-х годов, который ознаменовался формированием финансов в качестве самостоятельного и независимого направления со своими концепциями, правилами и методами.
Великая депрессия 30-х годов и послевоенный промышленный бум 50-х дали мощный импульс развитию инструментария ценных бумаг и инвестиционного анализа, зародилась концепция денежных потоков и временной стоимости денег, инвестиционные решения получили новые критерии оценки, сформировалась и методология управления инвестиционными проектам, в финансах стал наблюдаться постепенный переход от базового принципа начислений, применяемого в бухгалтерском учете, к принципам управления "живыми", реальными деньгами, постепенно развивалась парадигма экономической стоимости.
Особое место в истории развития финансового менеджмента занимают 1960-е годы. Наиболее яркие характеристики этого периода – становление финансового планирования и бюджетирования, активное развитие основополагающих элементов управленческого учета. Конец 60-х - начало 70-х годов ассоциируется у специалистов в этой области, прежде всего с развитием инструментария управления оборотным капиталом, в частности оптимизации запасов.
Дальнейшее развитие финансового менеджмента связано с нарастанием фактора неопределенности в жизнедеятельности предприятий, активным развитием теории и практики инвестиционного портфеля, методов управления финансовыми рисками совершенствованием механизма принятия финансовых решений, появлением новой схемы финансирования, методов управления корпоративных ценных бумаг.
В этот период времени (80-е - начало 90-х годов) содержание финансового менеджмента в интерпретации многих резко сужается, превращаясь в своего рода надстройку над финансовым и управленческим учетом, а финансовый менеджер, все чаще трактуется как менеджер-бухгалтер, занятый контроллингом.
Конец 20 века сформировалось органичное взаимодействие финансов и менеджмента.
Сегодня под эгидой финансового менеджмента тесно переплетаются между собой финансовый и управленческий учет, корпоративные и управленческие финансы, инвестиционный анализ, финансовое проектирование и проектное финансирование, валютные и банковские операции, стратегический и общий менеджмент, маркетинг, управление персоналом, банковский менеджмент, организационное поведение и многое другое.
Таким образом, в эволюции финансового менеджмента выделяют четыре этапа рис.1
Первый этап (1930-1950) |
Второй этап (1950-1980 гг.) |
Третьему этапу (с 1980 г. по 90-гг.) |
С 1990гг-по настоящее время |
Оценка финансового состояния с помощью коэффициентов, обоснование способов управления денежными потоками, диагностика банкротства |
Разработка основ бюджетирования, портфельной теории, моделей оценки финансовых активов, теории структуры и стоимости капитала, дивидендной политики, риск-менеджмента, оценка бизнеса.
|
Разработка концепции по управлению стоимостью, создание моделей организации, интегральной оценки эффективности деятельности организации.
|
Совместный методологический подход по управлению с т.з. финансового и управленческого учета, корпоративных и управленческих финансов, инвестиционного анализа, финансового проектирования и финансирования, , маркетинга, управления персоналом, банковского, стратегического и общего менеджмента. |