- •Вопрос 2. Основные теории грэ
- •Вопрос 3. Функции государственного регулирования смешанной экономики
- •Вопрос 4. Методы грэ
- •Вопрос 5.Цели и принципы грэ
- •Вопрос 7. Объекты и органы регулирования экономики.
- •Вопрос 8.Государственное прогнозирование
- •Вопрос 10. Программирование социально-экономического развития.
- •Вопрос 11. Масштабы и структура гос.Сектора в рф
- •Вопрос 12. Органы управления госсобственностью в рф
- •Вопрос 15. Структруная политика в рф
- •Вопрос 16. Пониятие и виды инвестиций,инвестиционная деятельность, климат и факторы его определяющие.
- •Вопрос 17. Инвестиционная политика рф: правовая база,цели,направления,механизмы управления.
- •Вопрос 18. Бюджетно-финансовая политика государства: цели, правовая база.
- •Вопрос 19. Инструменты бюджетно-финансовой политики
- •Вопрос 20. Бюджетно-финансовая политика в россии: проблемы и направления
- •Вопрос 21. Госдолг: проблемы,современное состояние
- •Вопрос 22. Дефицит и профицит бюджета и их влияние на экономику
- •Вопрос 23. Направления, проблемы и преспективы межбюджетных отношений в рф
- •Вопрос 24. Налоговая политика рф: цели,инструменты,нормативно-правовая база и органы регулирования.
- •Вопрос 26. Направления совершенствования налоговой политики рф основные направления
- •Вопрос 27. Содержание и цели денежно-кредитной политики
- •Вопрос 28. Основные направления денежно-кредитного регулирования
- •Вопрос 29. Инструменты денежно-кредитного регулирования
- •Вопрос 30. Государственное регулирование банковской деятельности
- •Вопрос 31. Валютное регулирование и валютный контроль в рф
- •Вопрос 32. Необходимость антимонопольного регулирования и особенности российского монополизма
- •Вопрос 33. Антимонопольная политика рф
- •Вопрос 34. Формы стимулирования развития конкурентной среды
- •Вопрос 48.Основные принципы и цели региональной экономической политики.
- •Вопрос 49. Механизм реализации региональной политики государства.
- •Вопрос 36. Апк рф: структура, современное состояние
- •Вопрос 37 Аграрная политика в рф: нормативно-правовая база, инструменты, основные направления, органы регулирования.
- •Вопрос 39. Зарубежный опыт апк
- •Вопрос 40. Состояние социальной сферы рф
- •Вопрос 41. Основные модели социальной политики
- •Вопрос 42. Цели и содержание социальной политики рф
- •Вопрос 43 . Система социального страхования и социальной защиты в рф
- •Вопрос 44. Социальная политика в трудовой сфере
- •Вопрос 45. Государственное регулирование образования в рф
- •Вопрос 46. Основные направления регулирования развития системы здравохранения в рф
Вопрос 28. Основные направления денежно-кредитного регулирования
Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться достаточно успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно эффективно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно последние являются базой всей денежно-кредитной системы. Данное регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.
Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, то есть их способности своевременно покрывать требования вкладчиков. Это производится прежде всего за счет учетной, или дисконтной политики, а также установления норм обязательных банковских резервов.
Управление государственным долгом является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого центральный банк использует различные методы управления государственным долгом:
покупает или продает государственные обязательства;
изменяет цену облигаций;
варьирует условия их продажи;
различными способами повышает привлекательность последних для частных инвесторов.
3. Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется прежде всего для воздействия на хозяйственную активность. Это направление денежно-кредитного регулирования тесно связано с первым и вторым. Так, регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд ит депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Управление государственным долгом воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок и банковскую ликвидность. Размещение государственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, а вне банковской - к ее сокращению.
Итак, существует три основных направления кредитной политики, между которыми имеется тесная, глубокая взаимосвязь, поэтому меры, принятые правительством в данной области, всегда будут носить сложный и неоднозначный характер. Рассмотрим, наконец, сами инструменты, с чьей помощью государство воздействует на кредитный рынок, проводя намеченную денежную политику.
Вопрос 29. Инструменты денежно-кредитного регулирования
именяемые инструменты регулирования характеризуются с позиции таких критериев:
1) Традиционные или нетрадиционные.
2) Административные или рыночные.
3) Общего действия или селективной направленности.
4) Прямого или косвенного воздействия.
5) Краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.
Следует уметь различать прямое и косвенное воздействие какого-либо механизма. Примером может служить проведение учетной политики через прямое регулирование на денежном рынке с одновременным косвенным воздействием на рынке капиталов.
Долгосрочными целями денежно-кредитной политики является стратегия Центрального банка, рассчитанная на период от года до нескольких десятилетий. И эффективность комбинирования применяемых/в один и тот же период зависит от успешного их сочетания при достижении разных по срокам целей. Пример: инструменты денежной политики – минимальных резервов, рефинансирования и др. – относятся традиционно к инструментам долгосрочного регулирования.
Рассмотрим методы воздействия центрального банка на экономику.
Дисконтная (учетная) и залоговая политика Центрального банка. Кредитные институты при необходимости могут получать кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл этой политики состоит в том, чтобы, изменяя условия рефинансирования коммерческого банка, влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. Все страны в Европейском Сообществе, за исключением Италии и
Португалии, имеют кредитные институты с возможностями рефинансирования.
Центрального банка.
Политика обязательных резервов касается всех коммерческих банков развитых стран, кроме Великобритании, Канады и Люксембурга. Эта политика заключается в требовании размещения коммерческими банками минимальных резервов в Центральном банке. Конкретные же методы данного инструмента в разных странах – различны, в зависимости от национальных особенностей развития финансового рынка. Это касается структуры минимальных резервов, амплитуды и частоты колебаний их величины, специфики начисления процентов и условий, предоставляемых кредитным институтам при их рефинансировании. Минимальные резервы – это страховка ликвидности кредитных институтов, гарантия по вкладам клиентам. Данный инструмент выполняет две роли:
1) текущего регулирования ликвидности на денежном рынке и одновременно
2) торможения эмиссии кредитных денег коммерческими банками.
Как инструмент кредитной политики, рассмотренный механизм используется практически во всех странах. Страны с твердым курсом валюты этот инструмент применяют в рамках политики гибкого регулирования.
Политика открытого рынка – это операции по продаже твердо-процентных ценных бумаг Центральным банком за свой счет на открытом рынке. К данным ценным бумагам относятся казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации
С целью уменьшения резервов банковского сектора Центральный банк выступает на открытом рынке на стороне предложения и имеет две возможности реализации цели:
1) предложить определенное число ценных бумаг дополнительно;
2) объявить курс, при котором Центральный банк предлагает любое количество ценных бумаг.
Общей тенденцией всех банков в применении рассмотренного инструмента является то, что Центральные банки разных стран уделяют все большее внимание развитию этого инструмента.
Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком. Этим самым она оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов.
При проведении экспансивной (расширенной) депозитной политики денежные средства государственного сектора экономики в центральных банках уменьшаются с одновременным увеличением на эту величину резервов второго уровня .банковской системы. Обратный эффект этой политики проявляется в росте резервов кредитных институтов. При увеличении резервов возрастает кредитный потенциал коммерческих банков, и если рынок уравновешен, наблюдается снижение процентных ставок и рост инфляции. Обратный результат достигается при уменьшении банковских резервов, т. е. сохранении кредитного потенциала, росте процентных ставок и снижении темпов инфляции.
Направление и формы валютной политики Центрального банка зависят от экономического положения страны как внутри, так и в мировом хозяйстве. Для каждого исторического периода цели валютной политики различны. Средством, наиболее важным в осуществлении валютной политики, является валютное регулирование. Центральный банк применяет две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную.
Дисконтная политика направлена на изменение условий рефинансирования коммерческих банков и на регулирование валютного курса и платежного баланса. Часто внутренние и внешние цели не совпадают, появляется необходимость решения спорных вопросов между Центральным банком и правительственными структурами.
Девизная политика выражается в воздействии в необходимом направлении на изменение курса национальной денежной единицы при покупке и продаже иностранной валюты.
Продажа Центральным банком крупных партий национальной валюты приводит к снижению ее курса за счет увеличения предложения, а при приобретении валюты за счет своих золотовалютных резервов увеличивается ее спрос, следовательно, ее курс также возрастает.