15

Задача 2 . Бескупонная облигация была приобретена в порядке первичного размещения по цене 80%. Срок обращения облигации – 92 дня. Укажите, по какой цене облигация должна быть продана спустя 30 дней после покупки, чтобы доходность от этой операции оказалась равной доходности к погашению.

Решение:

Н -0,8Н 365 хН-0,8Н 365

────── * ──── = ───── *────

0,8Н 92 0,8Н ∆t

хН -0,8Н Н - 0,8Н 365 365

────── = ( ───── * ───) / ───

0,8Н 08Н t ∆t

Н -0,8Н 365

хН -0,8Н = ( ───── *3,97 / ───) *0,8Н

0,8Н ∆t

хН= ((0,25*3,97/12,2)*0,8) + 0,8Н

х = (0,99/12,2 *0,8Н) +0,8Н

х=0,86

Ц = 0,86Н