73

Валютный рынок

1. Содержание валютного рынка

2. Структура валютного рынка

3. Участники валютного рынка

4. Инструменты валютного рынка

5. Регулирование валютного рынка

1. Содержание валютного рынка

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую.

Валютный рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают:

1. своевременное осуществление международных расчетов;

2. страхование от валютных рисков;

3. диверсификацию валютных резервов;

4. валютную интервенцию;

5. получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.

С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

На валютном рынке товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относятся:

1. иностранная валюта – денежные знаки и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах;

2. ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

3. драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).

Валюта – это денежные средства иностранных государств, национальные денежные средства, обслуживающие международные операции, а также межнациональные расчетные денежные единицы.

Для обозначения всех в совокупности иностранных для данного государства денежных и расчетных единиц применяется термин «иностранная валюта».

Термин «валюта» не всегда используется в правовых документах. Поэтому национальное законодательство многих стран вводит термин «валютные ценности». Этот термин включает иностранную валюту в наличной и безналичной форме, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы (золото, серебро, в стандартных слитках). Обращение всех форм валютных ценностей регулируется валютным законодательством.

Валютное законодательство – это система национальных государственных законов об обращении, обмене, ввозе-вывозе иностранной валюты.

Валютные операции – это сделки с иностранной валютой на территории данной страны и за рубежом.

Термин «валютные операции» используется для обозначения всей совокупности сделок, при которых происходит изменение права собственности на валютные ценности. Необходимость в стандартизированной инфраструктуре, обеспечивающей обращение валютных ценностей, приводит к созданию валютных рынков.

Функции – это практическое проявление экономической сущности валютного рынка.

Основными функциями валютного рынка выступают:

1. обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг и капиталов;

2. обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой;

3. установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии;

4. обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании;

5. страхование (хеджирование), т.е. валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок;

6. валютный рынок выступает инструментом государства для проведения денежно-кредитной политики;

7. организация валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами;

8. получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

Место валютного рынка в национальной экономике может быть представлено следующим образом

где:

1 – кредиты и депозиты предприятий;

2 – заработная плата и потребление;

3 – валютные сбережения населения;

4 – экспорт и импорт;

5 – экспорт и импорт, денежная составляющая;

6 – кредиты и депозиты населения;

7 – привлечение и размещение кредитов;

8 – приобретение ценных бумаг;

9 – инвестиции в иностранную валюту;

10 – привлечение и размещение капитала.

Рисунок – Место валютного рынка в национальной экономике