Теория ДКБ

«ДЕНЬГИ, КРЕДИТ,БАНКИ»

1.Экономическая сущность и роль денег

Деньги – это особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое для оплаты всех товаров и услуг, и измеряющее их стоимость.

Непосредственными предпосылками возникновения денег являются: − переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену ими; − появление имущественной независимости хозяйствующих субъектов-собственников, производящих товарную продукцию; − соблюдение эквивалентности при обмене путем измерения стоимости товара.

Возникновение денег создает условия для: − появления, а затем и расширения рынка, поскольку денежный эквивалент позволяет преодолеть узкие рамки натурального обмена товара на товар; − разделения единого процесса обмена на две самостоятельные сделки: * продажи собственного товара (Т—Д); * покупки нужного товара (Д—Т);

− приобретения деньгами самостоятельного движения, не связанного с товарным обменом, и возникновения возможности для производителя накопления денег от момента продажи своего товара до момента покупки необходимых производству сырья, материалов и т. д.

При этом сделки (Т—Д) и (Д—Т) могут быть разделены как во времени, так и в пространстве.

Основные теории появления денег: 1. Рационалистическая утверждает, что деньги появились как результат соглашения между людьми, кот. Решили что подобный способ обмена будет для них более удобным и выгодным. При таком подходе деньги рассматрив. как искусственно социальная условность. 1 предтавитель- Аристотель, последователи – Самуельсон, Гелбрейт. 2. Эволюционная объясняет происхождение денег объективными причинами: экономическим ростом, общественным разделением труда, выделением особого товара, движением стоимости, соблюдением эквивалентности обмена. Сторонниками данной концепции были А. Смит и К. Маркс.

При этом можно выделить 4 этапа его развития: 1) единичная (случайная) – ассортимент товаров минимален, отсутствовали пропорции их обмена, каждый товар менялся на каждый; 2) полная (развернутая) – ассортимент товов велик, выработнаы пропорции обмена, каждый товар меняется на каждый – это неудобно из-за несовпадения интересов товаропроизводителей; 3) всеобщая – из множества товаров начинают выделяться товары-эквиваленты, у каждого этноса в разные периоды истории это были самые разные товары, эквивалент должен быть достаточно распространенным и используемым в обществе; 4) круг эквивалентов сужался, значит, денежная – в качестве эквивалентов остаются всего 2 вида товаров – золото и серебро.

Сущность денег проявляется в их функциях:

1. Мера стоимости – исп. для измерения и соизмерения стоимости различных товаров. Стоимость выраженная в деньгах – есть цена;

2. Средство обращения – обслуж. сделки купли-продажи между различными экон субъектами. Деньги отлич от всех товаров тем, что не уходят из обращения, а всегда остаются в нем, облуж все новые и новые сделки.

3. Средство платежа – проявл в случаях когда при совершении платежа не предпол получение эквивалента (товара) (налоги, штрафы, пенсии, пособие, кредит)

4. Средство накопления – свидетельствует о возможности их сбережения. Деньги обладают свойством абсолютной ликвидности, сохраняют моментальную покупательную способность. Явл лучшим средством накопления.

5. Мировые деньги – проявляется при денежных операциях между странами.

Клиринговые валюты – это счетная единица, в них ведутся счета в банках для уравновешивания торгового оборота между странами заключившими клиринговое соглашение.

Валюты с органиченной конверсией – обмениваются лишь на некоторые другие валюты на основе межправительственных соглашений.

SDR – специальные права заимствования-сост. из корзины 5 валют: доллар, евро, ена, фунт стерлига, швейцар. франк.

Имеет вид записи на счете в банке. МВФ предоставляет в ней кредиты. Курс на 12.06 - 76,768 руб

Эволюция форм денег: 1) товарные, 2) монеты, 3) банкноты, 4) бумажные, 5) электронные.

Свойства денег: 1) делимость, 2) прочность, 3) износоустойчивость, 4) узнаваемость, 5) способность длит хранения, 6) высокая соимость, 7) редкость.

Классификация денег и их заменителей

Действительными наз-ся деньги, номинал кот-х соответствует стоимости их изготовления. Этому требованию удовлет-т деньги из драг.металлов(золотые, серебряные и пр.), но при этом из современных денег действительными являются мелкие монеты. Недействительные(кредитные, бумажные, пр.) деньги появились сразу же вслед за действительными, т.к. действ-х денег всегда не хватало., они сделаны из бумаги (вексель, чек). Кредитные эмитировались кред-ми организациями и возникали на основе кредита, они всегда подразумевают обеспечение. Бумажные деньги эмитировались финансовыми структурами, и они не подразумевали обеспечение.Кредитные деньги денлятся на :вексель, банкнота, чек,кредитная карта, пластиковая карта. Вексель – долговое обязательство, по которому владелец имеет право получить опред. Денежную сумму в указ.месте и в указ.время, обеспечение есть, появился в древнем мире (до 5 в. до н.э.). Банкнота – самый массовый вид денег, представ-т собой бессрочное банковское обяз-во, обеспеченное всеми активами банка, возникла как заменитель действ-х денег и первоначально свободно обменивалась на них, но затем это св-во было утрачено, появилась в Катае около 700 лет назад, в Европе в 17 веке, а в России в 18; в наст.время они уходят из обращения, т.к. денеж.оборот постепенно становится безналичным. Чек – письменный приказ владельца банковского счета своему банку о выдаче или перечислении денег, находящихся на счете; он появился в 18 веке в Англии. Кредитная карта - банковская платёжная карта, предназначенная для совершения операций, расчёты по которым осуществляются исключительно за счёт денежных средств, предоставленных банком клиенту в пределах установленного лимита в соответствии с условиями кредитного договора (положение ЦБ РФ №266П). Банк устанавливает лимит исходя из платёжеспособности клиента.

Кредитная карточка по принципу действия напоминает чек и ею можно расплатиться за покупку товара, появилась в 19 веке в США. Пластиковая карточка – сложная интегральная схема, запаянная в пластиковую оболочку, хранит денежную информацию. Бумажные деньги Мин-во финн-в печатает, чтоб покрыть бюджетный дефицит. Сейчас они используются редко, т.к. переходят на безналичный. Денежные знаки – бумажные знаки и разменная монета. Существуют банкноты номиналами 5000, 1000, 500, 100, 50 и 10 рублей, а монеты 10, 5, 2, 1 рубль, 50, 10, 5 и 1 копейка. Приемлемость денег – это готовность населения пользоваться этими бумажными знаками при проведении хозяйственных сделок, удобство исходя из веса, размера. Приемлемость денег влияет на скорость их обращения.

Доп-но: на 5000 купюре изображен г.Хабаровск, на 1000 – Ярославль, 500 - Архангельск, 100 – Москва, 50 – Санкт-Петербург, 10 – Красноярск.

С чем связано появление бум.денег, кр.денег? Появление бумажных денег связано с очень простым объяснением: бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить с собой. В обороте монеты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому же, возрастают потребности в золоте у промышленности, медицины, потребительской сферы. И главное – товарооборот в масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, рублей, франков и других денежных единиц, золоту просто не под силу обслужить. Переход к бумажно-денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена. И самое главное выпуск бумажных денег необходим для покрытия дефицита государственного бюджета, поскольку правительство несостоятельно это сделать увеличением поступлений денежных средств из других источников. Появление кредитных денег связано с развитием кредитных отношений – бумажные знаки стоимости, возникшие на основе кредита (купля-продажа осуществляется в кредит, с рассрочкой платежа).Кредитные деньги прошли следующую эволюцию кредитных денег: вексель; банкнота; чек; электронные деньги; кредитные карточки.

Причина исчезн.бум.денег и плюс от этого.В современной экономике с появлением новых форм денег улучшилась работа в банках, это связано с экономией затрат при совершении различных операций, это стало выгодно для всех, так как использование более современных средств расчета убыстряет взаиморасчеты, а следовательно, и обращение товаров и денег. От этого выигрывают как банки так и владельцы, а так же и государство, в котором сокращаются расходы на эмиссию наличности.

Теории денег

Теории возникновения денег отвечают на вопросы «Как возникли деньги?», а теории денег – «Что есть такое деньги?». Металлистическая теория – суть ее в том, что истинными деньгами являются только действительные деньги из драг.металлов, богатство гос-ва состоит в богатстве драг.металлов, поэтому ведущей сферой гос-ва является внешняя торговля, т.к. благодаря ей растет их запас, эта теория многократно видоизменялась, но действ.деньги в наст.время почти ушли из обращения., но золото и серебро по-прежнему сохраняют свою привлекательность. Номиналистическая утверждает, что деньги представляют собой всего лишь условные знаки стоимости, а по сути искусственную соц.условность, деньги рассм-ся как инструмент, не имеющий самост.роли, этот момент – недостаток данной теории. Количественная – основным параметром денежного обращения, требующим пост-го контроля со стороны гос-ва, явл-ся кол-во денег, т.е. денежная масса (совок-ть покупат-х и платеж-х ср-в в экономике). Кейнсианская сформирована в рамках кейнсианства (учении об необходимости гос.вмешательства в экономику), деньги рассматриваются как инструмент экономической политики гос-ва. Для расчета и анализа ден.массы используется набор денежных агрегатов от Мо до М4 включительно, каждый из них представляет собой условное обозначение определенного объема ден.массы, базовым агрегатом явл-ся Мо, все остальные образуются путем добавления все новых заменителей. Самой известной попыткой свести ден.обращение к формулам и цифрам было уравнение Фишера (уравнение обмена, выведено в 1916 году) М*V=P*Q, где М-денежная масса, V – скорость обращения денег, т.е. кол-во раз, когда 1 ден.ед-ца участвует в течение года в актах купли-продажи; Р – сов-ть цен на ТРУ, Q – кол-во ТРУ. Эта зависимость носит частный характер. Суть монетаризма отражена в правиле Фридмена: Самая разумная ден.политика гос-ва состоит в том, чтобы увеличить ден.массу в обращении не более высокими темпами, чем растет ее производительность (т.е. ВВП страны). На практике такое равенство почти недостижимо, т.к. природа роста цен и товарной массы различна, а именно товарная масса растет только при грамотной инвестиц.политике гос-ва, а вот ден.масса требует принятия обратных мер, препятствующих ее росту.

М. Фридмен «Монетарная теория».М. Фридмен отмечает «важность двух, по сути своей эмпирических выводов монетарной теории на долгосрочных временных интервалах:1. Номинальное количество денег определяется, в первую очередь, их предложением.2. Реальное количество денег, или количество денег в реальном выражении, определяется прежде всего спросом на деньги — фундаментальной зависимостью между спросом на реальное количество денег и другими переменными экономической системы».Во-первых, такая постановка вопроса не учитывает действие механизма денежного мультипликатора. Но именно этот механизм позволяет экономической системе в определенных рамках отвечать на рост спроса на деньги. Иными словами, предложение денег не полностью экзогенно.Во-вторых, как мы уже отмечали, хозяйствующие субъекты не в состоянии руководствоваться изменениями в реальном количестве денег.В-третьих, введение понятий «реальное», «номинальное» в данном случае не проясняет действие механизма взаимного уравновешивания спроса и предложения.

Эти противоречия снимаются, если ставить вопрос по-иному и говорить: 1) о денежной массе, необходимой для обращения и 2) о фактической денежной массе.

2. Денежная система государства.

Денежная система — это устр-во денежного обращения в стране, сложившееся истор-ки, закрепленное нац-м закон-ом. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном гос-ве. Различают 2 типа денежных систем: 1. системы метал-го обращения и 2. системы обращения ден-ых знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы.

Парижская (1867-1914) относится к системе золотого стандарта в его модификации, которая получила название «золотомонетный стандарт» — эта система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых в золото. Ее главной чертой была система фиксированных обменных ставок, паритеты которых устанавливались относительно золота и получили название «золотой паритет валюты» или «золотое содержание валюты», которое было гарантировано госуд-м. В условиях действия золотомонетного стандарта золото было всемирно признанным средством платежа при международных расчетах и одновременно золотые монеты являлись единственно принятым средством обращения на внутреннем рынке. Генуэзская (1922-1929) принадлежит к золотому стандарту, его новой модификации «золотослиткового стандарта». В условиях действия золотослиткового стандарта находящиеся в обращении деньги были либо частично, либо полностью бумажными. Одной из основных причин развала системы стала растущая нереальность паритетов обмена валют вследствие послевоенной инфляции. Бретон-Вудская (1944-1972) – при ней за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами; резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа; приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и валюте. Ямайская (1972-настоящее время) - монетарная функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась, золото превращается в обычный товар со свободной ценой на него, в то же время оно остается особым товарным высоколиквидным активом. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа. Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Металлическая денежная система основана на действ.метал.деньгах. При монометаллизме в обращении используется 1 какой-то металл (золото или серебро). При биметаллизме используются оба металла. Высшей точкой развития золотого монометаллизма стал золотой стандарт – это ситуация, когда единица нау.валюты официально приравнивается государством к какому-то кол-ву золота и гос-во гарантирует свободный обмен бум.банкнот на золото. В Росси он был введен в 1897 г., 1 рубль был равен 0,77 гр золота. Золотослитковый стандарт - попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. Миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом. Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны. Золотовалютный стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе. В соответствии с международными соглашениями, Соединённые штаты Америки брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Запасы золота, накопленные Соединёнными штатами Америки, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков. Эпоха золотовалютного (золотодевизного стандарта) закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом. Демонетизация— исторический процесс утраты золотом и серебром своих денежных функций, завершившийся в 1971–1976 годах распадом Бреттон-Вудской валютной системы. Процесс демонетизации золота – постепенный уход зол. монет из обращения. Впервые золот.монеты появились в Лидии 7в до н.э, в 20 в.золото практически ушло из обращ-я. Причина демонетизации: заинтересованность гос-ва в бумажно-кредитн. обращениии.

В настоящее время ни в одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные деньги (казначейские билеты) и разменная монета.Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным банком и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

Денежное обращение, его структура и тенденции развития

Денежное обращение – это оборот денег в наличной и безналичной формах. Налично-денежное обращение представляет собой физическое перемещение денежных знаков. Безналичное денежное обращение проявляется только в изменении записей на счетах клиентов кредитных организаций. Схема наличного денежного обращения: Центральный банк РФ или его территориальные подразделения перечисляют средства в подразделения расчетно-кассовых центров ЦБ РФ, далее деньги проходят в систему кред.организация (межбанковские наличные расчеты), оттуда в свою очередь средства идут в предприятия и организации всех форм собственности, а уже от них населению в виде заработной платы наличными деньгами. С развитием и совершенствованием автоматизации банковских операций с середины 70-х годов в развитых странах стала применяться система электронных платежей, используемых для кредитных и платежных операций и контроля за состоянием банковских счетов посредством передачи электронных сигналов, без участия бумажных носителей информации. Они способствуют ускорению денежного

оборота, улучшению кредитно-банковского обслуживания клиентов, уменьшают издержки, связанные с выполнением платежных операций. Для своевременного перемещения средств от отправителя денежного перевода к получателю при оптовых платежных операциях используются телеграфные переводы. В электронной системе денежных переводов в настоящее время действуют банковские автоматы, позволяющие клиенту банка самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и осуществлять наиболее распространенные операции: получение наличных денег со счета, внесение вклада, перевод средств по счетам и др. Некоторые банковские автоматы служат только для выдачи наличных денег. ЦБ РФ устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации. В условиях постоянного роста доли безналичных расчетов по отношению к наличным (90 : 10 в развитых странах и 68 : 32 в РФ) возрастает роль Центрального банка в организации безналичного оборота. Он занимается контролем, регулированием и лицензированием расчетных и клиринговых систем в РФ. Закон денежного обращения показывает сколько денег необходимо для обращения, для этого из суммы уен реализ.товаров вычитаем сумму цен товаров, проданных в кредит, вычитаем сумму платежей по обязательствам и сумму взаимопогашающихся платежей, все это делим на число раз, которая каждая ден.еденица в актах купли-продажи в течение года.

У нас платежная система абсолютно стандартизирована по безналичным расчетам (одинаковые бланки).

Коммерческие банки заинтересованы в безналичных расчетах потому, что хранящиеся на их счетах средства дают возможность увеличить объемы кредитования. ЦБ заинтересован в сокращ-ии числа пользователей наличными деньгами, т.к. это снижает его затраты по подготовке и осущ-ю налично-денежн.эмиссии (издержки по печати банкнот, чекана монет, затраты на перевозку налич-ти по тер-рии страны, охрана ценностей, организация хранения банкнот и монет, утилизация пришедших в негодность или изъятых ден.знаков). В Развит.странах – 90% платежей безнал, в РФ – 70%.Правительству безналичный расчет выгоден потому, что намного проще собирать налоги. Отечественной банковской системе следовало бы предпринять следующее: во-первых, снизить максимальную норму расчетов наличными деньгами между организациями. Это затруднит искусственное дробление платежа путем выписывания счетов на разные даты, а также облегчит контролирующим органам проверку организации на предмет законного и целесообразного использования денежных средств и выявление фиктивных счетов; во-вторых, расширить виды услуг, предоставляемых предпринимателям банками; в-третьих, для снижения наличного денежного оборота необходимо начать работу по введению безналичных расчетов среди физических лиц.

3. Инфляция и дефляционные процессы в современной экономике.

Инфляция (от лат. īnflātio и франц. inflation – вздувание, вздутие) – это процесс обесценения денег, снижение их покупательной способности, проявляющийся, прежде всего, в общем росте цен.Противоположный инфляции процесс называется дефляция.Дефляция (от лат. dēflatio и франц. deflation – выдувание, сдувание) – это процесс изъятия из обращения части избыточной денежной массы, выпущенной в период инфляции.Основными причинами инфляции являются: 1. Диспропорциональность - несбалансированность государственных расходов и доходов, так называемый дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счет использования «печатного станка», что приводит к увеличению денежной массы и, как следствие, к инфляции.2. Инфляционно опасные инвестиции. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса и, следовательно, к увеличению денежной массы. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные бумажные деньги.3. Инфляционные ожидания. Население и хозяйствующие субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие, раскачивая тем самым маятник инфляции.Инфляция – это сложный экономический процесс, внешне проявляющийся в обесценивании денег и росте товарных цен. Инфляция неизбежна. Сейчас есть мнение, что истинными причинами инфляции явл-ся структурные диспропорции между различными сферами эк-ки (накопление и потребление, спрос и предложение, ден. и товарная масса). Они возникают под влиянием различных экон-х факторов (бюдж.дефицит, гос.долг, неэффективные инвестиции и т.д.). Главный фактор – неэффект-ть экономики гос-ва, при этом кол-во обращающихся денег постоянно увеличивается, гос-во не может отказаться от эмиссии наличных денег, т.к. наличные и безналичные деньги постоянно переходят друг в друга. Классификация инфляции: виды – ползучая, галопирующая, гиперинфляция, а типы – это ее причины. Ползучая (умеренная) составляет несколько %% в год (0-7), характерна для развитых стран и не опасна. В редких случаях наблюдается «-» инфляция. Галопирующая измеряется десятками %% в год, характерна либо для развивающихся стран, либо для кризисных состояний, из-за нее в РФ уже однажды проведена деноминация, она расстраивает экономику и требует принятия антиинфляционных мер. Гиперинфляция, по критериям ЕС ей считаются темпы роста цен более 50% в месяц, т.е. более 600% в год, она крайне отрицательно сказывается на социально-экономическом развитии общества (т.к. быстро обесцениваются все фин.активы, а так же товарные цены, страдают отрасли с длительным циклом производства, выживают только стр-ры, занимающиеся торговлей и фин.посредничеством); в стране растет соц.напряженность, т.к. у больш-ва населения снижаются реальные доходы), эта инфляция требует принятия неотложных мер и представляет реальную опасность государства. Инфляция спроса проявляется в росте цен из-за высокого потребительского спроса населения (условия затратной экономики, гос-во осуществ-т неэффективные вложения, население работает в неэффективных сферах мат-го производства и получает незаработанные деньги – военное пр-во, сельское хоз-во). Инфляция издержек вызывается ростом издержек произ-ва, они растут под влиянием роста цен на энергоносители, а эти цены растут из-за усложнений условий добычи. В реальности эти оба типа инфляции действуют одновременно.

В настоящее время выделяют следующие виды инфляции:1. В зависимости от интенсивности государственного вмешательства в сферу товарно-денежных отношений существуют открытая и подавленная инфляции.

Открытая (ценовая) инфляция – ситуация, когда инфляция проявляется в непосредственно наблюдаемом систематическом повышении общего уровня цен. К открытой инфляции страна может прийти в результате непомерной денежной эмиссии, при которой рост денежной массы масштабно и мгновенно опережает товарную.

Подавленная (или скрытая) инфляция – ситуация, когда инфляция проявляется в виде всеобщего растущего дефицита при формальной стабильности цен. Заключается в том, что внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.2. В зависимости от темпов роста цен различают: умеренную (не более 10 % в год), галопирующую (от 20% до 200% в год) и гиперинфляцию (от 200% в год). 3. В зависимости от способности государства управлять инфляционным процессом возникает управляемая или неуправляемая инфляция.

4. В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную.5. В зависимости от предсказуемости инфляцию разделяют на ожидаемую и неожидаемую.

Способы борьбы с инфляцией, Антиинфляционная политика.

Правит-во каждой страны, находящейся в эконом. кризисе, должно в 1 очередь проводить антиинфляц.политику. Методы борьбы с инфляц. могут быть: прямые директивные(соц.поддержка), косвенные. Косвенные:1. Регулирование общей массы денег через управл. ими ЦБанком (регулируя собственно денежную массу не следует забывать, что государственные ценные бумаги это тоже по сути деньги – и те, и другие эмитируются государством); 2. Регулирование ссудного и учетного процесса коммерч. банков через управление ими ЦБ, при этом в условиях борьбы с инфляцией необходимо поддержание жесточайшей финансовой дисциплины;3. Обязательные резервы коммерч. банков, операции ЦБ на открытом рынке ценных бумаг.Основн. метод. борьбы с инфл. явл-ся: денежные реформы и антиинфл. политика. Денежн. Реформы. – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое гос-вом с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.Антиинфл. полит. – комплекс мер по госуд. регулированию экономики, напр-ых на борьбу с инфляцией.Стабилизация денежного обращения как один из важных способов восстановления экономики проводилась при помощи след. методов: нуллификации, реставрации, ревальвации, девальвации и деноминации.

Способы борьбы с инфляцией можно разделить на 2 группы: 1) пассивные – те, кот-ые не влияют на причины инфляции, а только лишь смягчают ее последствия. Такими методами являются нуллификация (замена обесцененных денег на деньги меньшего номинала, при этом она проводится в условиях глубокого кризиса, населению обменивается только часть денег), деноминация (населению обмениваются все предъявленные к обмену деньги), девальвация (осуществляется рыночным путем, при этом она означает снижение курса нац.валюты по отношению к иностранным, выигрывают ин.патрнеры – экспортеры, а импортеры проигрывают) и ревальвация (реставрация – при ней ЦБ РФ сам принимает решения о необходимых пределах девольвации или револьвации валюты, он может либо пообщрять эти процессы, либо препятствовать им); 2) активные, их делят на денежно-кредитные (гос-во воздейтсвует на инфляцию, используя денежно-кредитные инструменты, дефляционная политика, гос-во не допускает сильного роста ден.массы, повышает ставку рефинансирования, увеличивает налоги, снижает гос.расходы, снижает эмиссию денег, снижаются темпы экон.роста страны, дефляция – крайний способ борьбы с инфляцией в то время как гос-во борется с инфляцией более жесткими мерами, чем, например, с безработицей); и на рыночные (шоковая терапия, разработан в США применяется в странах Латинской Америки, Европы с 1970 г. и в РФ с 01.01.1992 г. – принесла неоднозначные результаты: был наполнен товарный рынок, произошло резкое расслоение населения по доходам) Суть ее – отказ гос-ва от контроля за ценами (обычно гос-во держит свои цены под контролем), гос-во всемирно поощряет рыночные отношения, цены стремительно растут, но дальше рост цен стабилизируется и начинается устойчивый рост доходов населения, т.к. начинает работать рыночный механизм. Другого результата быть не могло, т.к. рыночная экономика стала после 70 лет господства исключительно гос.собственности. 4 августа 1997 года Президент России Борис Ельцин подписал Указ № 822, в соответствии с которым 1 января 1998 года правительство и ЦБ провели деноминацию рубля^[4]. Теперь 1 новый рубль равнялся 1000 старых рублей. Изменился имеждународный код рубля с RUR на RUB. Вскоре после деноминации, 17 августа 1998 года правительство объявило дефолт по внутренним обязательствам, а курс рубля сильно упал по отношению к другим валютам. Несмотря на то, что эти два события отстоят друг от друга более, чем на полгода, люди их необоснованно связывают между собой. Из-за возросшей инфляции в 1993 году Российское правительство проводит новую конфискационную денежную реформу. Обмен банкнот советских купюр на российские был проведён 26 июля — 7 августа 1993 года. Граждане России (согласно прописке в паспорте) могли обменять суммы до 100 тыс. руб. (при этом первоначально устанавливались суммы в 35 тыс. руб. и 70 тыс. руб.), о чём в паспорте ставился штамп. 991 г. — Павловская реформа. Сто рублей 1991 г.Конфискационная денежная реформа, впоследствии названная «Павловской», в честь министра финансов СССР Павлова Валентина Сергеевича. В течение трёх суток января граждане могли обменять 50— и 100—рублевые купюры на новые. Обменять можно было только наличными сумму до 1000 руб. ВСбербанке с вклада можно было получить только 500 руб. новыми. Менее чем за две недели до этого события Павлов выступил с заявлением, что никакой денежной реформы не будет. По заявлениям властей, эта мера должна была заморозить нетрудовые доходы, средства спекулянтов, коррупционеров, теневого бизнеса и фальшивые деньги, а в результате сжать денежную массу и остановить инфляцию.

4.Сущность, возникновение, функции и принципы кредита

Креди́т (лат. creditum — заём от лат. credere — доверять) или кредитные отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости.

На практике кредитн. отнош. - передача в пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности, что осуществляется в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Ими могут быть любые юридически самостоятельные лица и дееспособные граждане, которые в состоянии нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки.

Кредитор — это субъект кредитн. отнош., передающий стоимость во временное польз., а заемщик – субъект, получающий кредит и обязанный возвратить его в установл.срок. В рамках кредит.отн.они могут меняться ролями: кредитор может стать заемщиком, а заемщик — кредитором..

Объектом кредитн. сделки выступает ссуженная стоимость, то есть стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику.

Функции кредита: 1)перераспределительная, 2)создания кредитных орудий обращения; 3)воспроизводственная, 4)стимулирующая.

1)Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости. Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства (национальной экономики),мирового хозяйства (мировой экономики). Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости.

2)Функция создания кредитных орудий обращения связана с возникновением банковской системы. Благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа.

3)Воспроизводственная функция кредита проявляется двояко: 1) получение заёмщиком кредита обеспечивает его необходимым объёмом капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства). Посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового; 2) в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).

4)Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Принципы: 1. Срочность (возвращ-е суммы в установленный срок) 2. Платность (пллата за врем.польз-е ресурсами, т.к. плата взимается не за сами деньги, а за возможность их использования, делятся на платные, льготные, бесплатные, без %)3. Возвратность 4.Обеспеченность (гарантия возврата. Формы:*Залог – передача части имущ-ва, Поручит-во – письм.обяз-во поручителя отвечать за исполн-е возврата),*Гарантии – письменное обязат-во гаранта, выданного по просьбе заемщика уплатить кредитору, ден.сумму по представл-и кредитором письменного требования *Страх-е отв-ти заемщика за не возврат, *Уступка треб-я (цессия).

Формы кредита:

Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Данная форма исторически существовала до появления денежных отношений. Эквивалентом для обмена являлись отдельные товары (меха, скот, зерно и пр.), а кредиторами были субъекты, обладавшие излишками предметов. Возвращать надлежало аналогичное имущество с оговоренным или естественным (для скота, зерна, птицы) приращением. В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты (обычно от производителя в адрес торговой организации), продажа в рассрочку, аренда (прокат) имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые вариантыответственного хранения. В ряде случаев возвращать надлежит то же самое или аналогичное имущество с дополнительной оплатой или без таковой. Если возвращать надлежит денежный эквивалент товара, полученного в кредит, то получается смешанная форма кредита.

Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. Денежная форма является преобладающей в современных условиях экономики. Данная форма кредита активно используется всеми субъектами экономических отношений (государством, предприятиями, отдельными гражданами) как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. В денежной форме кредита нет эквивалентного 

товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и, как правило, с уплатой процентов за пользование ей.

Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара. Последний вариант часто используется в международных расчётах, когда за полученные денежные ссуды расчёт производится поставками товаров. Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

Классификация кредита

Можно выделить след.формы кредита в соответствии со след.признаками: 1) характер ссуженной стоимости (товарная, денежная, товарно-денежная), товарный кредит не устратил своего значения до сих пор; 2) характер кредитора (заемщика), здесь формы: а) гражданский (частный, личный) между физ.лицами; б) хозяйственный (на уровне юр.лиц); в) банковский – самая распространенная форма кредита, т.к. имеются деньги, это и исходный материал и продукт деятельности, банки грамотно выдают кредиты; г) государственный (предполагает деятельность гос-ва в 3 ролях: как заемщик, как кредитор и как гарант. Чаще всего гос-во выст-т как заемщик, поэтому гос.кредит часто путают с гос.долгом); д) международный; 3) характер использования: а) производительный – на цели производства; б) потребительский – на цели потребления; 4) характер направленности кредита: а) промышленный; б) торговый; в) агрокредит (с/х).

Виды кредита выделяют по таким признакам, как: а) срочность (срок) – кратко (до 1г), средне (3-5), долгосрочный; б) платность – платный, льготный, бесплатный; в) обеспеченность – полностью, частично, необеспеченный; г) валюта – в нац.валюте, в международной, в СКВ-валюте; д) способ предоставления: - стандартный, т.е. разовое предоставление средств на условиях срочности, платности, возвратности;- кредитная линия – предоставление кредита по частям;- овердрафт – краткосрочное кредитование счета заемщика при нехватке или отсутствии средств на нем;- лизинг – заимствование;-факторинг – покупка дебиторской задолженности клиентов, при этом банк-фактор выкупает у своего клиента док-ты на право требования оплаты за уже поставленную продукцию, большую часть ст-ти банк уплачивает немедленно;- учет векселей – купля-продажа до срока оплаты. Классификация кредита(то,что ниже, всё дополнительно)

1.по функциям кредита:а) распределение на возвратной основе денежных средств (распределительная функция); б) создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция); в) осуществление контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов (контрольная функция);

2.по формам кредита:а) банковский;б) коммерческий;в) заимствование государством;г) потребительский; д) межбанковский;е) межхозяйственный;ж) международный.

Классификация кредитов в зависимости от различных факторов:1.по сроку предоставления различают краткосрочные до 1 года, среднесрочные до 3-5 лет и долгосрочные кредиты;2.по обеспечению кредиты могут быть обеспеченными и необеспеченными. Обеспечение кредита может быть персональным, банковским, государственным, что предполагает наличие того или иного залога, гарантии или его страхование;3.по способу представления различают кредиты вексельные, при помощи открытых счетов, кредитные линии, возобновляемые (револьверные), обращаемые (ролловерные);4.в зависимости от размера ссуды бывают мелкими, средними, крупными.

В зависимости от уровня кредитного риска ссуды подразделяются на следующие группы:1.стандартные (безрисковые) ссуды, к которым относятся:а) текущие ссуды (отсутствует просроченная задолженность и не осуществлялась пролонгация);б) текущие ссуды: с просроченной выплатой по основному долгу до 5дней включительно; при наличии просроченной задолженности по ним до 5 календарных дней включительно; переоформленные один раз кредиты без изменений условий договора;2. нестандартные ссуды, по которым существует умеренный риск их невозврата;3.сомнительные кредиты, по которым существует высокий уровень риска невозврата;4.безнадежные кредиты.

5. Потребительское и ипотечное кредитование. Соврем виды кредит отношений. Принципы формир ссудного %.

Потребительский кредит — кредит, предоставляемый непосредственно гражданам (домашним хозяйствам) для приобретения предметов потребления. Такой кредит берут не только для покупки товаров длительного пользования (квартиры, мебель, автомобили и т. п.), но и для прочих покупок (мобильные телефоны, бытовая техника, продукты питания). Он выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели, в том числе через кредитные карты. При этом взимается довольно высокий процент.

Благодаря потребительскому кредитованию, заемщик имеет возможность приобрести тот или иной, недоступный за наличные средства, товар, а также расширить свою деятельность, обучиться или даже пройти дорогостоящее лечение. Из этого следует, что темпы роста потребления быстрее, чем темпы благосостояния людей. Причем с каждым годом потребность в таких кредитах все больше увеличивается, так как техника развивается, информационный прогресс шагает семимильными шагами, а общество меняется и хочет чего-то нового. Многие неблагонадежные заемщики, не расплатившись с предыдущим кредитом, берут новые займы, и так до бесконечности, пока ни один банк не захочет с таким клиентом работать. Так и образуется «кредитный снежный ком» - т.е. закредитованность.

Эти накопленные кредитные задолженности также «кормят» банки своими штрафами, комиссиями и пенями, тем самым еще больше разгоняя кредитную «машину». Повышение спроса на такое кредитование дает толчок для поднимания цен на товар. Это случается по причине того, что заемщик готов на все, чтоб приобрести желаемый товар, даже переплатить, и не только за товар, а и за банковский кредит. Такое массовое кредитное «помешательство» обусловлено еще и тем, что кредиты стали максимально доступными для всех шаров населения — от студента до пенсионера.

Эконоцид – это негативное социально-психологическое последствие мирового финансово-экономического кризиса, обусловленное крупными материльными и социально-значимыми потерями личности, вызывающее ее глубокий стресс, состояние депрессивности и дезадаптацию в социуме, выход из которой человек находит в форме суицида.

Перекредитование – это реструктурицая имеющейся кредитной задолженности.

Как правило, реструктуризация может быть предложена заемщикам, испытывающим временные сложности с 

исполнением обязательств по кредитному договору в полном объеме. Общепринятые основания для реструктуризации:

— снижение совокупного дохода в результате увольнения или существенного изменения условий оплаты труда заемщиков, что подтверждается предоставляемыми документами;

— существенное увеличение кредитной нагрузки относительно текущих доходов заемщиков.

Формы реструктуризации:

— льготный период, на время которого ежемесячный платеж по кредиту заемщика уменьшается.

— увеличение срока кредита с целью снижения размера ежемесячного платежа. — комбинация вышеперечисленных форм в пределах программы реструктуризации кредитов. Ипотека- это такой вид залога, при котором закладываемое имущество не передается в руки кредитора, а остается у должника. Под ипотекой понимают также  закладную и долг по ипотечному кредиту. Ипотека  устанавливается в обеспечение обязательств по договорам займа, кредитным договорам,  и прочим договорам, связанным с куплей-продажей, арендой, подрядом и прочими взаимоотношениями.

Развитие ипотечного бизнеса позитивно сказывается на развитии реального сектора экономики.

Ипотека способствует реализации построенных домов, рост же строительства вызывает оживление в производстве строительных материалов и конструкций, строительного и дорожного машиностроения, в деревообработке и производстве мебели и т.д. Промышленное ипотечное кредитование дает возможность модернизировать производства, что приводит к повышению качества и конкурентоспособности продукции—все это ведет к увеличению экономического потенциала страны .

Развитие ипотечного кредитования оказывает положительное влияние на преодоление социальной нестабильности.

Ипотека влияет на проблему занятости (дополнительные рабочие места в строительстве и других отраслях) и помогает удовлетворить потребность населения в жилье .

Огромное значение ипотека имеет и для повышения стабильности и эффективности функционирования банковской системы страны. Обеспеченные кредиты более безопасны (по сравнению с бланковыми) для банков, так как при невозврате кредита банк реализует залог и возвращает свои средства. (Разумеется, в случае с ипотекой для этого необходима правильная оценка недвижимости, а также развитый рынок недвижимости.) Снижению риска при ипотечном кредитовании также способствует целевой характер ссуд. Операции с недвижимостью зачастую являются менее рискованными по сравнению с текущими кредитными операциями коммерческих банков.

Проблемы. Сис-ма потреб.кредитов-я РФ особенно активно стала развиваться только в последние годы. А на сегодня опять наблюдается снижение количества заявок и объемов кредитования, это связано рядом причин и в том числе из-за кризиса. Для заемщиков стало трудно получить кредиты, так как выросли % ставки, ужесточились требования к получению кредита, более жестко банки обращают внимание на кредитную историю,но рост непогашаемых кредитов все равно растет. Особенно от кризиса пострадала ипотека, т.к. рынок ее и так не сформирован до конца. Основные причины: 1.Несоверш-во законодат-ва (это повышенные правовые риски, не позволяют разв-ться ипотечному кредитованию. 2.У банков нет «длинных» денег 3. Высокая ст-ть жилья и низкий подтвержденный доход насел-я.

4. Сложность оформл-я ипот.кредита, дороговизна и высокие треб-я к заемщику.

Банки предпочитают выдавать кредиты в иностранной валюте, в то время как у большинства населения заработная плата установлена и выплачивается в рублях. В данной ситуации, как банки, так и граждане опасаются повторения ситуации 1998 года, когда зарплата уменьшилась в валютном эквиваленте в 4 раза, что повлекло за собой резкий рост не возврата кредитов.

Неадаптированность ряда ипотечных программ, финансируемых зарубежными инвесторами, к российским условиям. Кредит может получить лишь тот, у кого зарплата (причем высокая) выплачивается официально. Трудности ипотеки в России носят временный характер, в случае удачного развития мировой финансовой ситуации, в России снова будет популярным жилищное кредитование населения, а также коммерческая ипотека, используемая для развития предприятий. Весь мировой опыт свидетельствует, что только ипотека способна решить жилищную проблему, увеличить оборотные средства предприятий, расширить базу фондового рынка, вовлечь в экономический оборот деньги населения.

Современные виды кредитования

Особ-ти: 1) Кредит направлен на расшир-е потребл-я товара; 2) Относит.малый р-р кредита и персонифицир.сис­-ма опред-я кредитосп-ти заемщика; 3) Залог-кредитуемое имущ-во. Сис-ма потреб.кредитования сп-бствует увелич-ю спроса на ТРУ, а значит росту объемов пр-ва. ЦБ РФ стимулир-т эту форму сниж-ем рыночных ставок в эк-ке (ставка рефинансирования) и рекомендац-ми КБ проводить оценку кач-ва кредит. портфеля банка с учетом обеспеч-ти ссуд и длит-ти просроченной задолж-ти. Для заемщиков стало трудно получить кредиты, так как выросли % ставки, ужесточились требования к получению кредита, более жестко банки обращают внимание на кредитную историю,но рост непогашаемых кредитов все равно растет. Кредитная линия –удобный вид кредит-ия надежных заемщиков, т.к. она позволяет предоставлять кредит по частям. Кредитная линия –(чаще всего открывается там где открыть расчетный счет) это юр-ки оформленное обязат-во банка или другого кредитного учреж-ия перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитная линия предполагает использование заемных средств в пределах установленного лимита. В его рамках предп. могут получать денеж. ср-ва на цели, предус-ные договором, и возвращать их в течение действия договора кредитной линии.

Овердрафт – это краткосроч.кредит-ие счета заемщика при нехватке или отсутствии средств на нем. Лизинг – это долгосрочная аренда машин, оборуд-я, трансп.ср-в, произв.сооруж-й с возм-тью их выкупа Лизинг относ к долгоср.кредитам. Отличие лизинга от кредита: 1) кредит – выплата % (ст.рефинансир-я +1,1% + офиц.маржа3%; лизинг – нет %(только лизинговый платеж). 2) кредит – собственник – п/п, поэтому имущ-во можно продать; лизинг – собственник – банк-л-датель. Факторинг – финансовая услуга,оказ.спец.фирмами/банками и заключ-ся в приобрет-и права на взыскание долгов с должников по наступлении сроков оплаты. При этом продавцу выплачивается от 70 до 90 % от суммы долга. Форфейтинг – разновид-ть факторинга. форма кредитования экспортеров во внеш-торг. операциях путем продажи ими обязательств импортеров.

Различия: 1)Факторинг носит краткоср.х-р (до 180 дней); а форфейтинг – ср-сроч(0,5-неск.лет.). 2)факторинг: операции в рамках нац.рынка+участие иностр.партнера; форфейтинг:только обслуж-е экспортно-импортные операций.

3) Факторинг: с правом регресса и без прав; факторинг – всегда без права регресса (все риски берет на себя банк). 4) факторинг: банк предварит-но оплач-ет клиенту до 70-80% от суммы обязат-в. При форфейтинге в момент покупки векселя банк-форфейтор представляет клиенту сумму за вычетом дисконта, т.е. на руках у клиента сразу оказ-тся относительно более крупные средства, чем при факторинге.

5)форфейтинг: возможны дополнения: страновой, переводной; валютный риски; риск гаранта. Учет векселей помогает купить или продать что-то до срока оплаты. Коммерческий кредит - это товарн.форма кредита, п.с.кредитование одним субъектом др.в форме отсрочки платежа без участия банков. Особ-ти:1)предост.в товарн.форме,2)не требует наличия лицензий и может осущ-ться люб.участником хоз отнош-й; 3) эк.эффект кредитора-расшир-е сбыта продукции, повыш-я спроса в рамках конкурент.борьбы. Большие перспективы развития, самый дешев.вид кредита+не надо спец.разрешений, могут польз-ться любые хоз.субъекты. Касательно перспектив коммерч.кредитования в РФ можно отметить, с 1стороны набл.сокращ-е объемов банк.кредитования и повыш-е уровня монетизации эк-ки (что сокращает потреб-ть в неденеж.расчетах).с другой стороны – коммерч.кредит отражает дел.активность, кот.за последние годы возросла+значительно выросли объемы потреб.кредитования и ипотечн.программ для насел-я со стороны банк.сектора.

Ссудный процент, принципы формирования.

Одним из условий выдачи кредита является его платность, которая означает, что между кредитором и заемщиком происходит перераспределение дополнительно полученной за счет использования кредитных ресурсов прибыли. Реализация рассматриваемого принципа на практике происходит через механизм установления ссудного процента.

Ссудный процент (в переводе с латинского «pro centuum» означает - на сотню) представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика в результате передачи во временное пользование ссуженных средств.

Функции: 1) При помощи перераспределительной функции происходит передача части прибавочной стоимости (прибыли) хозяйствующих субъектов и доходов населения кредитору за пользование ссуженными денежными средствами, являющимися эквивалентом потребительной стоимости кредита. 2) Стимулирующая функция состоит в том, что судный процент является важнейшим стимулом эффективного использования заемных средств и их своевременного возврата. 3) Регулирующая функция заключается в том, что ссудный процент порождает движение денежных средств на рынке ссудных капиталов, создавая условия для аккумуляции свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения, превращая их в ссудный капитал. 

Ставка (норма) процента - это отношение годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме предоставляемого кредита, выраженное в процентах.

Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:

-Срок выдаваемого кредита. Чем длительнее срок кредита, тем выше ставка процента.

-Величина выдаваемого кредита. Чем больше сумма выдаваемого кредита, тем выше ставка процента.

-Уровень инфляции. С ростом инфляции растет риск кредитора, поэтому величина процентной ставки имеет тенденцию роста.

-Размер денежных накоплений юридических и физических лиц. Увеличение объемов свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, являющихся источниками ссудного капитала, вызывает рост предложения кредитов на рынке. 

-Циклические колебания производства. Рыночная экономика подвержена циклическим колебаниям, оказывающим влияние на масштабы производства. 

-Международные факторы. Они связаны с колебаниями валютных курсов, бесконтрольным движением капиталов, вызванным политикой удорожания кредитов отдельных стран, нестабильностью платежных балансов и т.д.

-Сезонный характер производства. Процентная ставка растет в периоды, связанные с выдачей кредитов по заготовке запасов для обеспечения жизнедеятельности районов Севера и осуществления посевных и уборочных работ в сельском хозяйстве

-Осуществление регулирования процентных ставок. Оно осуществляется Центральным банком страны при помощи учетной ставки, норм обязательного резервирования, операций на открытом рынке, позволяющих поддерживать ссудный процент па заданном уровне.

-Соотношение между размерами выдаваемых государством кредитов и его задолженностью. Величина ссудного процента находится в прямой зависимости от величины внутреннего долга.

Классификация ссудного процента:

- По формам кредита: коммерческий процент, банковский процент, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту.

- По видам кредитных учреждений: процент Центрального банка РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов.

- По видам инвестиций с привлечением кредита банка: процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные фонды, процент по инвестициям в ценные бумаги.

- По срокам кредитования различаются проценты по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам.

- По видам операций кредитного учреждения выделяют такие формы, как: депозитный процент, вексельный процент, учетный процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам.

Банковский процент - одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

Банк, как и любое кредитное учреждение, размещает в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, «рисковое объединение» и кредитную оценку. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам превышает риск невыполнений обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, он принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Кроме того, вкладчики допускают более низкую процентную ставку по средствам, передаваемый в банк с тем, чтобы не заниматься поиском клиентов и оценкой их кредитоспособности.

Уровень банковского процента по пассивным операциям, помимо общих факторов, зависит от: срока и размера привлекаемых ресурсов; надежности коммерческого банка; прочности взаимоотношений с клиентом.

Уровень процента на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процента, так как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссуду.

К частным факторам, лежащим в основе определения уровня процента по активным операциям банка, относятся: себестоимость ссудного капитала; кредитоспособность заемщика; цель ссуды; характер обеспечения; срок и объем предоставляемого кредита.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает уровень базовой процентной ставки и надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.

6. Кредитная и банковская системы РФ. Коммерческие банки как субъект экономической деятельности.

Кредитная система является целой экономической структурой, которая регулирует, аккумулирует и перераспределяет финансовые потоки, осуществляет взаиморасчеты между субъектами экономики, а также предоставляет займы населению и отдельным отраслям экономики.

Кредитную систему разделяют на два типа:

1) представляет собой совокупность отношений займов, методов и форм финансирования, то есть функциональная форма;

2) совокупность финансовых учреждений, аккумулирующих денежные временно свободные средства с предоставлением ссуды в будущем.

В России кредитная система состоит из трех уровней:

1) ЦБ Российской Федерации;

2) специализированных кредитно-финансовых институтов;

3) банковских учреждений.

Основные ее элементы:

- центральный банк, государственные и полугосударственные банки;

- банковский сектор, состоящий из сберегательных, коммерческих и специализированных банков в сфере торговли;

- ипотечные, инвестиционные банки и специализированные небанковские финансовые учреждения; 

Под Банковской системой понимается совокупность участников денежно-кредитного рынка – коммерч., специализир. банков, небанковских кредитн. учреждений, выполняющих депозитные, ссудные и расчетные операции и действующих в рамках общего ден.-кредитного механизма.

В России банковская система двухуровневая: 1) ЦБ, 2) Коммерческие банки и другие финансово - кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции.

Банковская система РФ функционирует на основе ряда принципов:

Принцип законности - означает функционирование банковской системы, который осуществляется в строгом соответствии с действующим законодательством. Особая роль в правотворчестве принадлежит Центральному Банку РФ, который праве принимать правовые акты, обязательные для всех кредитных организаций.

Стабильность и надежность банковской системы - обеспечивается путем создания резервов. На это направлена система обязательного страхования банковских вкладов физических лиц.

Принцип гласности банковской системы - Согласно статье 8 ФЗ «О банках и банковской деятельности», кредитная организация обязана публиковать по формам и в сроки, которые устанавливаются Банком России, следующую информацию о своей деятельности:

• − ежеквартально - бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, информацию об уровне достаточности капитала, о величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов;

• − ежегодно - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках с заключением аудиторской фирмы (аудитора) об их достоверности.

Кредитная организация обязана по требованию физического лица или юридического лица предоставить ему копию лицензии на осуществление банковских операций, копии иных выданных ей разрешений (лицензий), если необходимость получения указанных документов предусмотрена федеральными законами, а также ежемесячные бухгалтерские балансы за текущий год.

Кредитная организация, имеющая лицензию Банка России на привлечение во вклады денежных средств физических лиц, обязана раскрывать информацию о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами (в целом по кредитной организации без раскрытия информации по отдельным физическим лицам) и информацию о задолженности кредитной организации по вкладам физических лиц.

Самостоятельность и независимость кредитных организаций. Кредитная организация не отвечает по обязательствам государства. Государство не отвечает по обязательствам кредитной организации, за исключением случаев, когда государство само приняло на себя такие обязательства.

Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться в деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Сохранность банковской тайны. Кредитная организация, Банк России, организация, осуществляющая функции по обязательному страхованию вкладов, гарантируют тайну об операциях, о счетах и вкладах своих клиентов и корреспондентов.

Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы Российской Федерации.

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие бан-

ковские операции:

− привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

− размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

− открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

По российскому законодательству к числу основных видов банковских операций относят следующие:

1) привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок; 2) предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;

3) открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;

6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7) осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;

8) выдача банковских гарантий;

9) осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Типовая организационная структура коммерческого банка России — это выделение отделов по видам операций: - кредитные; - расчетные; - кассовые; - вексельные; - фондовые (с ценными бумагами); - межбанковские; - с иностранной валютой; - комиссионные (посреднические) и др.

Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме 300 млн. руб.

Трастовая компания – это компания специализирующаяся на операциях по доверительному управлению имуществом, портфелем ценных бумаг или наследством.

Трастовые операции - это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и в его интересах.

Инвестиционные банки — специальные кредитные институты, мобилизующие долгосрочный ссудный капитал и представляющие его заемщикам (предпринимателям и государству) посредством выпуска и размещения облигаций и других видов заемных обязательств.

Помимо осуществления посреднических функций между заемщиками и инвесторами инвестиционные банки выступают в роли гарантов эмиссий ценных бумаг и организаторов их рынка, что позволят им покупать и продавать крупные пакеты акций и облигаций за свой счет, а также предоставлять кредиты для приобретения ценных бумаг.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. 

9. Центральный банк России: цели деятельности, функции и инструменты денежно-кредитной политики.

ЦБ - банк, стоящий во главе кредит. системы, осущ. эмиссию банкнот и выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. Банк осущ. деятельность независимо от органов власти всех уровней. Уставный капитал и иное имущество ЦБ явл. фед. собственностью. ЦБ не отвечает по обязательствам гос-ва. Роль ЦБ в экономике огромна, что подчеркивается 3 обстоятельствами: 1) Ему посвящен отдельный фед. закон «О ЦБ РФ» (от 27.06.2002г.). 2) ЦБ обладает правом монопольной эмиссии денег, при этом по закону может сам принимать решение о начале эмиссии, уведомив об этом Президента и Правительство. 3) Председатель ЦБ подотчетен только гос. думе. В настоящее время ЦБ представляет собой единую центра­лизованную систему с вертикальной совместной структурой управления, что определено ФЗ «О Банке России». Задачи: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банк. системы РФ; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. При этом получение прибыли не явл. целью ЦБ. Функции: 1.ЦБ монопольно осущ эмиссию наличных денег, организует наличное ден. обращение. Банкнота – это обязательство ЦБ, обеспечивается всеми его активами. 2. ЦБ является агентом Правительства (выполняет все виды банк. операций и сделок, а также принимает участие в разработке прогноза платеж. баланса страны и организует его составление. Опр. порядок расчетов с межд. организациями, иностран. гос-ми и нерезидентами). ЦБ хранит на своих счетах средства фед. бюджета и ГВФ. ЦБ осущ. размещение гос. ц/б и в целом занимается обслуживанием гос. долга. 3. ЦБ осуществляет лицензирование деятельности КБ. 4. ЦБ является «банком банков» (т.е. в РКЦ всем КБ открываются корр. счета для проведения финансово - хоз. операций банка, так и его клиентов). ЦБ хранит на своих счетах часть временно свободных ден. средств банков (корр. счета, резервы). ЦБ выступает в качестве единого расчетного центра, осущ-ет большую часть межбанковских расчетов в экономике; 5. ЦБ явл. кредитором последней инстанции для КБ. 6. ЦБ явл. органом надзора за деятельностью кредит. организаций (- Дистанционный надзор на основе бух. и фин. отчетности; - Инспекторные проверки – проводятся в КБ на основе первичной документации специалистами ЦБ или уполномоченными лицами). 7. ЦБ – вместе с правительством разрабатывает и проводит гос. денежно-кредитную политику. ДКП – совокупность мероприятий ЦБ в области денежного обращения и кредита, направленная на поддержание темпов экономического роста, сдерживанию уровня инфляции. 8. Организует систему рефинансирования, т.е. систему кредитования банков.9. Управляет золотовалютными резервами страны, осущ. валютное регулирование и валютный контроль в стране, устанавливает курсы иностран. валюты, проводит анализ и прогнозирование состояния экономики страны. Основными целями деятельности Банка России являются:1) защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;2) развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; 3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчётов. Инструменты ДКП ЦБ: рыночные и административные. Рыночные: 1) Ставка рефинансирования (Рефинансирование используют как инструмент стабилиза­ции банк. системы, она устанавливает стоимость кредита, т.е. степень доступности фин. ресурсов), 2) Учетная ставка – % ставка, по которой ЦБ предоставляет кредит учетным банкам на переучет ком. векселей принятых к учету, 3) Операции на открыт. (фондовом) рынке (связанные с куплей-продажей больших пакетов ЦБ ц/б и тем самым воздействуют на фин. рынок страны. В случае избыточной ликвидности, повышения инфляции, опасного накопления остатков на валютном рынке ЦБ может разместить доп. массу гос. обязательств и наоборот. Используют 2 вида операций: прямые сделки (с немедленной поставкой) и сделки репо (покупка ц/б с обязательством выкупить их через опр. срок), 4) Валютные операции на рынке – валютные интервенции (вмешательство гос-ва (ЦБ) в деятельность валютных рынков через установление принудительного валютного курса с помощью купли-продажи ЦБ валюты), 5) Нормативы обязательных банк. резервов (такие резервы банки обязаны формировать и держать в ЦБ), депонирование в ЦБ не могут превышать 20% обязательств кредитной организации ; 6) Депозитные операции ЦБ (привлечение сводных ден. средств банков в срочные депозиты ЦБ для стерилизации свободной банк. ликвидности. Административные (нерыночные): 7) Прямые кол-ые ограничения (установление лимитов на рефинансирование банков и проведение ими отдельных банк. операций). ЦБ имеет право применять прямые кол-ые ограничения только после консультации с Правительством РФ. Следует заметить, что денежно-кредитная политика выступает основ­ным инструментом регулирования эконом. процессов в современ­ном обществе. Поэтому важнейшим аспектом деятельности ЦБ явл. выбор правильных ориентиров ее проведении. Нормативная деятельность ЦБ РФ заключается в его специальных нормативах для коммерческих банков, которые у него в подчинении (например, нормативы ликвидности см.30 вопрос шпор).Ставка рефенансиврования ЦБ с 05.05.2015 составляет 12,5 %. Глава ЦБ – Набиулина Эльвира.

7. Классификация банковских операций и услуг. Активы и пассивы коммерч банков. Комиссионно-посреднические операции коммерческих банков.

Банковские операции и услуги классифицируют по нескольким признакам: 1) клиентура (операции с физ. И юр.лицами); 2) платности (платные и бесплатные); 3) соответствие специфике банковской деятельности (специфичные и неспецифичные). В ходе пассивных операций банки осущ-т только заимствование средств, ничего при этом на размещая и не получая прибыли Смысл этих операций – формир-ие пассивов (ресурсов) банка (депозитные операции). В ходе активных операций банки наоборот размещают собст-ые и заемные ресурсы от своего имени и за свой счет в целях получения прибыли (кред.операции). В ходе активно-пассивных операций банки не осущ-т ни заимствования, ни размещения ресурсов, хотя прибыль получают в виде платы за услуги, поэтому этот вид операций называют комиссионно-посредническими услугами (расчетно-кассовые операции). Согласно ФЗ «О банках и банковской деятельности» к банковским операциям относятся: 1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); 2) размещение указанных в пункте 1 части первой настоящей статьи привлеченных средств от своего имени и за свой счет; 3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; 4) осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам; 5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; 6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; 7) привлечение во вкладф и размещение драгоценных металлов; 8) выдача банковских гарантий; 9) осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Пассивные и активные операции банков.

В ходе пассивных операций банки осущ-т только заимствование средств, ничего при этом на размещая и не получая прибыли Смысл этих операций – формир-ие пассивов (ресурсов) банка (депозитные операции). Существуют 4 формы пассивных операций: 1) Эмиссия и размещение собственных ценных бумаг; 2) систематические отчисления от прибыли на формирование или увлелич.фондов банка (с помощью этих 2 способов банки формируют собственные ресурсы – не превышают 10-12%); 3) заимствование у других банков; 4) заимствование у других юр. и физ.лиц (с помощью последних 2-х банки формируют заемные ресуры). Собственные ср-ва банка предст-т собой совок-ть различных фондов, таких как уставный, резервный, амортизационный, экономич-го стимулирования, нераспред.прибыли и т.д. В собст.ср-х есть есть ядро – собственный капитал, он складывается из уставного фонда, резервного и нераспред.прибыли, выполняет защитную (единственный и последний резерв банка, используемый для защиты интересов вкладчиков и кредитора), оперативную (определяет масштабы деят-ти банка) и регулирующую (используется как норматив для регул-ия банк.деят-ти) функции. Выдавая ссуды своим клиентам, коммерческие банки увеличивают денежное предложение, и наоборот, возврат этих ссуд сокращает денежную массу в обращении.

Активные операции коммерческих банков с учетом их направленности на получение прибыли можно условно разделить на следующие виды: кредитование юридических и физических лиц; инвестиционные проекты;

валютные дилинговые операции; нетрадиционные операции коммерческих банков. Кредитование юридических и физических лиц есть основной вид активных операций коммерческого банка.

Инвестиционные операции – т.е. операции по вложению средств в целях получения прибыли, сюда входят операции с ценными бумагами (вексельные – учет векселей; операции с фондовыми ЦБ – акции (свидетельствует о внесении вклада в акц.об-во) и облигации (свид-т о займе); прочие – трастовые (доверительные) операции, депозитарные и др.

Кредитные операции банков - это финансовые операции, направленные на размещение и привлечение денежных средств.

Комиссионно-посреднические операции банков.

Комис.- поср.опер. - это операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов, не отвлекая при этом на их осуществление ни собственных, ни привлеченных средств, за вознаграждение в виде комиссионных. К числу основных комиссионно-посреднических операций банков относятся: расчетно-кассовые операции; брокерские операции с ценными бумагами; гарантийные операции; трастовые операции; андеррайтинговые операции; информационно-консалтинговые операции; депозитарные операции. Андеррайтинг — проверка банком платежеспособности клиента, желающего взять кредит. Депозитарные операции с векселями производятся Банком с целью снижения рисков и сокращения издержек клиента, связанных с получением, хранением и перевозкой векселей(ценные букмаги, вклады..) Трастовые операции - это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и в его интересах. При брокерск.операциях банк покупает пакет облигаций по одной цене, а продает эти бумаги с определенной надбавкой к покупной цене, которая составляет маржу андеррайтинга банка - продавца.Консалтинг-консультирование.Расчетно-кассовые операции связаны с открытием и ведением счетов клиентов в рублях и иностранной валюте.В ходе активно-пассивных операций банки не осущ-т ни заимствования, ни размещения ресурсов, хотя прибыль получают в виде платы за услуги, поэтому этот вид операций называют комиссионно-посредническими услугами. Весь комплекс услуг, который предоставляют банки своим клиентам, называется расчетно-кассовым обслуживанием. Банки заинтер. в привлечении все большего числа клиентов, т.к. их средства на счетах явл-ся для банков привлеченными (допол-ми к собст. И заемным). Они вкл-т в себя: 1) открытие и ведение счета; 2) организацию и проведение безнал.расчетов; 3) прием и выдачу нал.денег, т.е. кассовые операции. Заключается договор с банком и он может открыть текущий, либо расчетный счет. Последний является основным в РФ, он позволяет проводить почти все коммерческие операции, поэтому такой счет открывается всем коммерч.структурам. Текущий счет исп-ся для финн-ия некоммерч.юр.лиц, для филиалов и представительств, особенность – права его владельца меньше, по срав. С расчетным, т.к. расход-ие ср-в осуществ-ся на сметной основе. Расчеты наличные и безналичные (платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, расчеты по инкассо). Участники РКО – банк и клиент. Банк обязуется: 1) обеспечить сохранность средств; 2) обеспечить сохранение коммерч.тайны; 3) проводить все необх.операции по поруч.клиента без ограничения сумм по счету клиента; 4) информировать клиента о состоянии его счета. Клиент обязан: 1) предоставлять банку все необх.док-ты по его требованию; 2) соблюдать действующее законодательство; 3) уведомлять банк о предстоящих изменениях в своей деятельности. Кассовые операции – операции по приему и выдаче наличностей, для этого в банке должны быть операц.касса (приходная касса, расходная касса, вечерняя касса, разменная, касса пересчета выручки) и хранилище Наличные деньги попадают в кассу банка 2 путями: 1) прямое внесение; 2) инкассация ден.средств.

8. Банковская ликвидность и управление ею.

Банковская ликвидность – способность банка отвечать по своим обязательствам, это главнейший обобщающий показатель деятельности банка, она зависит от управления каждой отдельной сферой (валютным портфелем, кредитным портфелем, активными операциями).

Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности. Недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности банка, а чрезмерная может неблагоприятно повлиять на его доходность.

Теория коммерческих кредитов- коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. На протяжении почти всей истории банковского дела считалось, что банки не должны кредитовать покупку ценных бумаг, недвижимости или потребительских товаров или предоставлять долгосрочные кредиты сельскому хозяйству.Теория перемещения- основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах ссуды могут 6ыть рефинансированы в Центральном банке.Теория ожидаемого дохода-банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцент на обеспечении кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций.

Диверсификация – разнообразие активных и пассивных операций, она повышает ликвидность банка, т.к. он может вкладываться в различные ЦБ и получать прибыль, или инвестировать как-нибудь проекты с большим риском и большой прибылью, даже если что-то не получится, это позволит минимизировать его потери. «Золотое» банковское правило – пассивы и активы банка должны соответствовать друг другу по срокам и суммам (поддерживается баланс требований и обязательств банка). Норматив мгновенной ликвидности Н2 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение одного календарного дня (например, текущие и расчетные счета клиентов, депозиты до востребования, однодневные межбанковские займы), мин.значение, установленное ЦБ – 15%. Норматив текущей ликвидности Н3 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение ближайших (к дате расчета норматива) 30 дней. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение ближайших 30 дней, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение ближайших 30 дней. Минимальное значение, установленное ЦБ – 50%. Норматив долгосрочной ликвидности Н4 ограничивает риск неплатежеспособности кредитной организации в результате размещения средств в долгосрочные активы (например, ипотечные кредиты). Это отношение активов банка, которые будут реализованы не раньше, чем через год, за вычетом сформированных по ним резервов на возможные потери, к сумме его капитала и обязательств, которые он должен исполнить не раньше чем через год.  Максимальное значение, установленное ЦБ – 120%.