Тема 7. Управління грошовими потоками підприємства

 

               7.1. Грошові потоки як об'єкт фінансового менеджменту.

              7.2. Класифікація грошових потоків.

               7.3. Загальні підходи до управління грошовими потоками.

               7.4. Методи та інструменти оптимізації грошових потоків підприємства.

                7.5.  Планування грошових потоків.

 

 

7.1. Грошові потоки як об'єкт фінансового менеджменту

Грошовий потік - це надходження або вибуття грошових коштів та їх еквівалентів, в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.

Значення ефективного управління грошовими потоками зу­мовлене тим, що таке управління:

1)   забезпечує фінансову рівновагу підприємства;

2)   сприяє підвищенню ритмічності операційної діяльності;

3)  зменшує потребу підприємства в позиковому капіталі;

4)  сприяє прискоренню обороту капіталу;

5)   забезпечує зниження ризику неплатоспроможності;

6)   дає змогу отримати додатковий прибуток.

Грошові потоки є результатом прояву фінансово-економічних відносин підприємства. Для грошових потоків характерні такі ознаки:

1)     рух грошових коштів здійснюється у зв'язку з виконанням договірних зобов'язань між суб'єктами господарювання і повинен мати відповідне документальне підтвердження.

2)     залежно від виду господарських операцій грошові потоки можна класифікувати за системою ознак.

Так, за впливом на майновий стан підприємства виділяють вхідні і вихідні грошові потоки. Однак не всі господарські операції, пов'язані з рухом грошових коштів, входять до грошового потоку підприємства. Зокрема, не слід розглядати як грошові потоки:

•         перекази грошових коштів між структурними підрозділами підприємства;

•         видавання (повернення) грошових коштів підзвітним особам;

•         переказ грошових коштів з поточного на депозитний раху­нок до запитання.

3) грошові потоки, які генерує суб'єкт господарювання, мають фінансовий характер - їх результатом є формування, розподіл, перероз­поділ і використання грошових коштів суб'єкта господарювання, тобто є результатом його внутрішніх і зовнішніх фінансових відносин.

Грошовим потокам притаманні такі основні функціонально-організаційні характеристики:

•         причина і джерело формування грошового потоку;

•         фактори формування абсолютної величини грошового потоку;

•         вплив грошового потоку на майно підприємства (зміну розміру грошових коштів та їх еквівалентів);

•         форма узгодження грошового потоку (процедура ідентифі­кації та структурування грошового потоку, забезпечення його зіставності; групування та зведення грошових потоків);

•        кількісне оцінювання грошового потоку.

Поняття грошовий потік підприємства є комплексним, що включає у свій склад чисельні види цих потоків, які обслуговують господарську діяльність підприємства. З метою забезпечення ефективного цілеспрямованого управління грошові потоки класифікують за певними ознаками.

 

7.2. Класифікація грошових потоків.

Класифікацію грошових потоків здійснюють за такими основними ознаками:

1.     За   масштабами   обслуговування    господарського   процесу виділяють:

        грошовий потік підприємства в цілому;

        грошовий    потік    окремих    структурних    підрозділів (центрів відповідальності) підприємства;

        грошовий потік окремих господарських операцій.

     2.    За видами господарської діяльності розрізняють такі грошові

потоки:

        грошовий потік від операційної діяльності;

        грошовий потік від інвестиційної діяльності;

        грошовий потік від фінансової діяльності.

     3.   За   напрямом  руху  коштів  виділяють два основних   види

грошових потоків:

        позитивний     грошовий     потік,     що     характеризує сукупність надходжень коштів на підприємство у процесі здійснення господарських операцій:

                    негативний грошовий потік, що характеризує сукупність видатків   коштів   підприємства   у   процесі   здійснення   господарських операцій.

     4.  За методом визначення обсягу розрізняють:

        валовий    грошовий    потік,    що    характеризує    всю сукупність надходжень чи видатків коштів;

        чистий грошовий потік, що характеризує різницю між позитивним і негативним  грошовими потоками (між надходженням і видатком коштів).

5. За  рівнем достатності обсягу виділяють:

        надлишковий     грошовий     потік, надходження    коштів,    які    істотно   перевищують підприємства;

        дефіцитний грошовий потік, що характеризує надходження коштів значно нижче реальних потреб підприємства.

6. За методом оцінки в часі розрізняють:

        поточний грошовий потік, що характеризує величину грошового потоку підприємства в даний момент часу;

        майбутній грошовий потік, що характеризує величину грошового потоку підприємства у майбутньому періоді часу.

     7.  За    безперервністю    формування    у    поточному    періоді розрізняють:

        регулярний   грошовий   потік,   що   характеризує   рух грошових коштів за визначеними господарськими операціями;

        дискретний   грошовий   потік,   що   характеризує   рух грошових коштів, пов'язаних зі здійсненням одноразових господарських операцій підприємства у поточному періоді.

      8.   За стабільністю тимчасових інтервалів формування регулярні грошові потоки поділяються на:

        регулярний      грошовий      потік      з      рівномірними тимчасовими інтервалами в межах поточного періоду. Такий грошовий потік надходження чи видатків коштів називаєтьсяанюїтстом;

        регулярний     грошовий     потік     з     нерівномірними тимчасовими інтервалами в межах поточного періоду. Прикладом такого грошового потоку можуть бути   лізингові платежі за оренду майна за погодженням сторін.

Розглянута класифікація дозволяє більш цілеспрямовано здійснювати управління грошовими потоками підприємства.

9. За валютою, у якій виражається грошовий потік:

- грошовий потік у національній валюті;

- грошовий потік в іноземній валюті.