Кейс_Расширение производства

Конкретная ситуация «Расширение производства продукции»

Рассмотрим процесс построения финансовой модели бизнеса и оценки инвестиционного проекта на примере конкретной ситуации «Расширение производства продукции», связанной с закупкой и вводом в действие нового технологического оборудования с целью увеличения объемов производства и сбыта продукции. Представленное ниже описание исходных данных позволяет на упрощенном примере показать процесс моделирования бизнеса и оценки бизнес-проекта с использованием аналитической системы Project Expert 7 (в т.ч. на основе ее пробной версии

Project Expert 7 Trial).

Исходные данные и постановка задачи

Компания производит продукт, который пользуется спросом на рынке, и реализует его по цене 1000 руб. за шт. Существующие объемы производства продукта составляют 1000 шт. в месяц. Для изготовления продукта используется материал, стоимость которого - 150 руб. за ед. На производство одной единицы продукта расходуется 3 ед. материала, а сдельная заработная плата составляет 100 руб.

С целью увеличения объемов производства и сбыта продукции предполагается в течение 3-х месяцев закупить, смонтировать и запустить новую технологическую линию, которая позволит увеличить объемы выпускаемой продукции в два раза. Запуск технологической линии предполагается с начала 2-го квартала (с апреля 2008 г.). Предполагаемый срок службы оборудования – 5 лет. Стоимость закупаемого оборудования составляет $300 тыс. Монтаж оборудования осуществляет фирма «Инпром», стоимость выполнения которого - $50 тыс. Работы по тестированию и наладке оборудования, выполняемые фирмой «Инпром», оцениваются в $60 тыс.

Время выполнения работ подготовительного периода, стоимость оборудования и основные затраты на проведение работ, а также предполагаемая схема их оплаты представлены в табл. 1.

Таблица 1. Общая характеристика этапов подготовительного периода

Основные предположения и допущения:

начало проекта - 01.01.2008;

длительность проекта составляет 1,5 года (ограничение для работы с пробной версией Project Expert 7 Trial);

налоги не учитываются;

валютный курс составляет 25 руб. за $ и не меняется в течение всего проекта;

ставка дисконтирования - 15 % и 10% соответственно для расчетов в руб. и $;

для покрытия инвестиционных затрат компания может взять рублевый кредит (по ставке 14%,

свыплатой процентов ежемесячно, возможной отсрочкой первой выплаты в погашение кредита - 3 мес.). Дополнительные параметры кредита – минимальный остаток на счете – 500 руб., допустимое отклонение – 100 руб.);

_________________________________________________________________________________ 1

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

Необходимо разработать два варианта модели: базовый и уточненный. В уточненном варианте модели требуется дополнительно учесть влияние факторов бизнессреды, а именно:

инфляцию (среднегодовые темпы роста цен на продукт составят 5%, цен на материалы - 8%);

потери материалов в производстве продукта (5%).

Основные вопросы и направления для анализа:

1.Сколько денежных средств необходимо для реализации этого проекта ?

2.На получение какой прибыли можно рассчитывать ?

3.Каков срок окупаемости инвестиций ?

4.Каковы основные показатели экономической эффективности проекта для базового и уточненного вариантов модели ?

5.Какова необходимая сумма кредита и схема кредитования ?

6.Какова чувствительность проекта к изменению отдельных параметров: объемов сбыта, цены сбыта, прямых издержек, объемов инвестиций?

I.Построение базового варианта модели

1. Запустить Project Expert с помощью команды Пуск/Программы/Project Expert 7 Trial/ Project Expert 7 Trial на панели задач.

Открыть новый проект, выполнив команду Проект/Новый или нажать кнопку .

Заполнить поля в диалоговом окне «Новый проект» (рис.1): название – проект, вариант – Базовый, автор – ФИО, дата начала – 01.01.2008, длительность проекта – 1 год и 6 мес.

Нажать кнопку Пролистать, выбрать папку, где будет храниться файл создаваемого проекта, и в поле файл ввести имя файла проекта, например, пример1.pex. Заметим, что файлы, создаваемые

Project Expert, имеют расширение pex.

На закладке Шаблоны выбрать шаблон для нового проекта – Стандартный. Нажать ОК.

_________________________________________________________________________________ 2

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

Рис. 1.Диалоговое окно «Новый проект»

2. Раздел «Проект»

В главном диалоговом окне «Содержание» выбрать Проект/Заголовок. В открывшемся диалоговом окне «Заголовок проекта» (рис.2) ввести комментарий к проекту (любой поясняющий текст). Нажать ОК.

Выбрать модуль Список продуктов и в диалоговом окне «Продукты/услуги» (рис. 3) ввести в

поля: наименование – Продукт1, ед. измерения – шт. Нажать ОК.

Заметим, что дата начала продаж устанавливается автоматически и определяет только возможность начала продаж. В действительности, даты планируемого сбыта продукции будут определены в модуле «План сбыта».

Выбрать модуль Отображение данных, на закладке Масштаб установить: флажок - показывать данные по мес., до - 2009 года. На закладке Итоговые таблицы установить: использовать разделитель 1000, количество дробных знаков – 2, валюта итоговых таблиц – доллар США, единицы изображения - $ US.

_________________________________________________________________________________ 3

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

Рис.2. Диалоговое окно «Заголовок проекта»

Рис.3.Диалоговое окно «Продукты/Услуги»

Модуль Настройка расчета. На закладке Ставка дисконтирования установить: общую ставку дисконтирования, руб. – 15%, доллар – 10%, шаг дисконтирования – мес. На закладке Детализация для выбора расчетных показателей нажать кнопку Включить все. Нажать ОК. На закладке Показатели эффективности установить долю выплат – 100%, период расчета интегральных показателей – 18 мес. Нажать ОК.

_________________________________________________________________________________ 4

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

В модуле Валюта проекта установить: основная – руб., вторая – доллар США, ед. измерения

– 1, курс на момент начала проекта 1$ US = 25 руб. Нажать ОК.

В модуле Учетная ставка на закладке Рубли установить: ставку рефинансирования – 10% для всех лет.

5. Раздел «Инвестиционный план»

Модуль Ресурсы, диалог Редактирование ресурсов (рис.4) позволяет ввести данные о ресурсах, необходимых для выполнения этапов работ календарного плана, а именно: закупка оборудования, услуги монтажа и наладки оборудования. Ввод наименований ресурсов осуществляется клавишей Insert (или щелчком правой клавиши мыши в левом окне диалога). Для каждого текущего ресурса в нижней части диалога надо указать: тип ресурса (оборудование или услуги), установить флажок - без НДС.

Рис.4. Диалоговое окно «Редактирование ресурсов»

Модуль Календарный план (рис.5) , окно «Календарный план» позволяют создавать и удалять этапы (задачи подготовительного периода), устанавливать связи между ними, описывать ресурсы каждого этапа проекта и схему их использования.

С помощью команд Редактирование/Вставить этап (или с помощью кнопки на панели инструментов) введем характеристики трех этапов:

а) «закупка оборудования», стоимость этапа – $300 000, длительность – 91 день;

б) «монтаж оборудования», стоимость этапа - $50 000, длительность – 31 день;

_________________________________________________________________________________ 5

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

в) наименование - тестирование оборудования, стоимость - $60 000, длительность – 60 дней.

Обратите внимание на то, чтобы в этом диалоге по всем этапам был снят флажок – фиксированная дата.

Рис.5. Окно «Календарный план»

В диалоговом окне «Редактирование этапа проекта» (рис.6) дополнительно необходимо указать:

-для первого этапа: ответственный – компания, выбрать флажок - этап является активом;

-для второго этапа: ответственный – «Инпром», выбрать флажок - этап является активом;

-для третьего этапа: ответственный – «Инпром».

Для установления связи между вторым и третьим этапами проекта надо выполнить следующие действия:

1)в диалоге «Календарный план» выбрать режим связывания этапов, нажав кнопку (связывание) на панели инструментов;

2)установить курсор мыши в окне списка этапов на этап, который является предшествующим (например, этап «Монтаж оборудования»);

3)нажать левую кнопку мыши и удерживая ее, перевести курсор на этап, который будет последующим (например, «Тестирование оборудования»). Отпустить кнопку мыши.

_________________________________________________________________________________ 6

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

Рис.6. Диалог «Редактирование этапа проекта»

Для назначения ресурсов по первому этапу «Закупка оборудования» нужно нажать кнопку Ресурсы и в открывшемся диалоговом окне «Ресурсы» (рис.7): выбрать справа из списка доступных ресурсов – оборудование, нажать кнопку Занести ресурс; указать регулярность выплат – ежемесячно, ввести схему оплаты, указав в окне разовых выплат: выплату 1 - в суммe $150 000, день от начала выплаты –1, выплату 2 - в сумме $75 000, дату выплаты – 10.02.2008, выплату 3 - в сумме $75 000, дату выплаты – 10.03.2008. Нажать кнопку Закрыть, что позволяет вернуться в диалог «Редактирование этапа проекта».

Характеристики ресурсов этапов представлены в таблице 2.

Таблица 2. Характеристика ресурсов этапов

Если этап является активом (создается актив: приобретается оборудование, строится здание и др.), то следует нажать кнопку Характеристики и в диалоге «Характеристика актива» (рис.8) указать: тип актива – оборудование, указать тип амортизации – линейная, период до ликвидации – 60 мес. (5 лет). Нажать ОК.

_________________________________________________________________________________ 7

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

Проделать ту же процедуру назначения ресурсов для второго и третьего этапов, а также предполагаемых выплат в соответствии с данными (см. табл. 2).

Рис.7.Диалог «Ресурсы»

Рис.8.Диалог «Характеристика актива»

_________________________________________________________________________________ 8

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

Для отображения связей между этапами в диаграмме Гантта надо выполнить в главном меню команды Вид/Опции и в открывшемся диалоге «Опции» (рис.9) установить: показывать справа от этапа – стоимость во второй валюте, включить флажок – показывать связи между этапами.

Рис.9.Диалог «Опции»

6. Раздел «Операционный план»

Модуль План сбыта, диалог «План сбыта» (рис.10) позволяют ввести: цену на продукт - 1000 руб., а также сформировать план сбыта продукта – 1000 шт. (с 1 по 3 мес. проекта) и 2000 шт. – для всех остальных периодов (см. исходные данные).

Рис. 10.Диалог «План сбыта»

План сбыта продукта можно сформировать следующими способами: 1) непосредственно ввести данные в таблицу «Объем продаж»;

_________________________________________________________________________________ 9

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.

2)командой Заполнить (из всплывающего меню щелчком правой кнопки мыши в поле таблицы «Объем продаж»), в диалоге «График заполнения» указать последовательность временных отрезков для формирования графика сбыта (начальный и конечный моменты временного интервала, соответствующие объемы сбыта, нажать кнопку «Применить»). Введенные данные отображаются на графике в виде отрезков прямой и сохраняются после нажатия клавиши ОК.;

3)кнопкой «Быстрый ввод» открывается диалог, позволяющий определить параметры жизненного цикла продукта: период роста, спада и плановый объем продаж.

График «Объема продаж» (рис.11) можно просмотреть, если выделить соответствующую строку в таблице объема сбыта и выбрать команду График (из всплывающего меню по щелчку правой кнопки мыши).

Масштаб времени (мес., квартал, год) для ввода и отображения данных в таблицах можно менять двумя способами:

1)в разделе «Проект» модуль «Отображение данных», либо

2)командой Масштаб (из всплывающего меню щелчком правой кнопки мыши по любому полю таблицы «Объем сбыта»),

3)установить нужный флажок (например, «по кварталам до», 2009 г. включительно) и нажать ОК. Закрыть диалог «План сбыта», нажав кнопку Закрыть.

Рис.11.График плана сбыта

Модуль План производства, диалог «Производство» (рис.12): в закладке «Материалы» выбрать кнопку - список материалов и комплектующих, ввести в таблицу – материал 1, цену

– 150 руб., расход – 3 ед., использование в производственном цикле – равномерно; в закладке «Сдельная зарплата» выбрать кнопку «суммарные прямые издержки» и ввести – 100 руб., нажать кнопку Закрыть.

_________________________________________________________________________________ 10

Источник: Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009.