- •Тема 8. Мировая валютная система и валютный рынок (2 часа)
- •1. Валютная система: понятие, формы, элементы
- •2. Валютный курс: понятие виды и функции, котировка валют
- •3.Валютные операции и их виды
- •4. Региональные валютные системы, Европейская валютная система Критерии и последствия введения евро для экономики Евросоюза
- •5. Валютная политика государства: понятие, инструменты, направления
- •6.Валютная система и валютная политика Республики Беларусь
Тема 8. Мировая валютная система и валютный рынок (2 часа)
ВОПРОСЫ:
1. Валюта: понятие, виды. Валютная обратимость (конвертируемость валют): понятие, виды. Котировка валют.
2. Валютный курс: понятие, виды, функции, порядок установления. Факторы, влияющие на валютный курс. Номинальный и реальный валютный курс. Валютный паритет. Режимы валютного курса. Теории валютного курса.
3. Валютные операции. Спот и форвардные курсы. Фьючерсы и опционы. Срочные контракты. Хеджирование. Спекуляции.
4. Региональные валютные системы. Европейская валютная система. Евро: критерии и последствия введения для экономик ЕС.
5. Валютная политика государства: понятие, инструменты, направления. Международное регулирование мировой валютно-кредитной системы в условиях мирового финансового кризиса.
6. Валютная система и валютная политика Республики Беларусь.
1. Валютная система: понятие, формы, элементы
МЭО ведет к возникновению взаимных денежных требований и обязательств субъектов разных стран. Совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами, называют валютными отношениями.
Валютные - отношения организуются в систему. Валютная система есть совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации.
По мере интернационализации хозяйственной жизни формируются национальная, региональная и мировая валютные системы. Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательствам, а также обычаями международного права. Национальная валютная система является
составной частью внутренней денежной системы, но в то же время она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки. Ее функции:
- формирование и использование валютных резервов;
- обеспечение внешнеэкономических связей страны;
-обеспечение оптимальных условий функционирования национального
хозяйства.
В состав национальной валютной системы входят следующие элементы:
- национальная валютная единица - установленная законом денежная единица данного государства;
- паритет национальной валюты;
- режим валютного курса;
- условия обратимости валюты;
- наличие или отсутствие валютных ограничений;
- порядок международных расчетов страны;
-регулирование использования международных кредитных средств обращения;
- состав и система управления золотовалютными резервами страны;
- режим национального валютного и золотого рынков;
-статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения
страны.
Региональная валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Пример - Европейская валютная система.
Мировая валютная система - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. Она выполняет следующие функции:
- опосредование МЭО;
- обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
-обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
- регламентация и координация режимов национальных валютных систем;
- унификация и стандартизации принципов валютных отношений.
Основными элементами мировой валютной системы являются:
- резервные валюты и международные валютные единицы:
- условия взаимной конвертируемости валют;
- унифицированный режим валютных паритетов;
- регламентация режимов валютных курсов;
- международное регулирование валютных ограничений;
- унификация использования международных кредитных средств обращения;
- унификация форм международных расчетов;
- режим мировых валютных рынков и рынков золота;
- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
- межгосударственные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Валюта и ее конвертируемость
В экономике под валютой понимают деньги, используемые в МЭО. Различают следующие виды валют:
по статусу:
национальная,
иностранная;
по сфере применения:
национальная,
региональная,
международная;
по режиму применения: СКВ,
частично конвертируемая,
внешне конвертируемая,
внутренне конвертируемая,
неконвертируемая;
по отношению к курсам других валют:
сильная,
слабая;
по материально-вещественной форме:
наличная,
безналичная;
по отношению к валютным запасам страны:
резервная,
прочая;
по принципу построения:
корзинного типа,
обычная;
по видам валютных операций:
валюта цены контракта,
валюта платежа,
валюта кредита,
валюта клиринга,
валюта векселя.
Резервную валюту можно определить как особую категорию конвертируемости национальной валюты ведущей страны, которая выполняет функцию международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран. К резервным валютам сейчас относят доллар США, британский фунт стерлингов, евро, японскую йену, швейцарский франк.
Эффективное включение валюты в МЭО возможно только на основе ее конвертируемости. Валюта считается конвертируемой, если она может использоваться без ограничений для любых операций и без ограничений обмениваться на любую другую валюту.
Каждая валюта может иметь разную степень конвертируемости в зависимости от того, какие ограничения накладывает государство на ее использование и обмен на другие валюты. В связи с этим различают:
СКВ - валюты, которые свободно и неограниченно обмениваются на другие валюты;
ЧКВ - валюты стран, где применяются валютные ограничения для резидентов и ограничения по отдельным видам валютных операций;
НКВ - замкнутые валюты.
С точки зрения операций, отражаемых в платежном балансе страны, конвертируемость подразделяется на конвертируемость по текущим операциям, по капитальным операциям и полную конвертируемость.
С точки зрения отношения к валюте резидентов и нерезидентов конвертируемость валюты подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя означает право резидентов совершать различные операции с иностранной валютой внутри страны. Внешняя означает право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами.