Розв’язання:

Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їхнього формування.

1 Наявність власних оборотних засобів визначається як різниця між джерелами власних і прирівняних до них засобів (І розділ пасиву балансу) та основними засобами й іншими позаоборотними активами (І розділ активу балансу). Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. У формалізованому вигляді наявність оборотних коштів можна записати:

ВОЗ = Ір.п - Ір.а,

Де Ір.п — І розділ пасиву балансу(Необоротні активи),

Ір.а — 1 розділ активу балансу(Власний капітал).

На початок року: ВОЗ=1840,6-2221,1=-380,5 (тис. грн.)

На кінець року: ВОЗ=1643,9-2043,3=-399,4(тис. грн.)

Його зменшення порівняно з попереднім періодом свідчить про негативні тенденції в розвитку діяльності підприємства.

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (ВД) — результат збільшення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:

ВД= ВОЗ + Шр.п.

Де ІІІр.п. – 3-й розділ пасиву, поточні зобов’язання.

На початок року: ВД=-380,5+940,9=560,4(тис. грн.)

На кінець року: ВД=-399,4+998,5=599,1(тис. грн.)

3 Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат(ОД) зумовлена збільшенням попереднього показника на суму короткострокових позикових засобів (КПЗ) :

ОД = ВД + КПЗ

На початок року: ОД=560,4+ 0,7=561,1(тис. грн.)

На кінець року: ОД=599,1+ 2,0=601,1(тис. грн.)

Проведемо комплексне дослідження стійкості враховуючи такі чотирма типами фінансової стійкості:

Перший — абсолютна стійкість фінансового стану, що в реальних умовах розвитку економіки країни зустрічається вкрай рідко. Задається умовою

З < ВОЗ + К,

На початок року: З = 575,2+138,5=713,7(тис. грн.)

На кінець року: З= 155,5+731=886,5 (тис. грн.)

де К — кредити банку під товарно-матеріальні цінності з урахуванням кредитів під товари відвантажені.

Другий — нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність:

З = ВОЗ + К.

Третій — хиткий фінансовий стан, що характеризується порушенням платоспроможності, при якому, однак, зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення ВОЗ:

З = ВОЗ + К + ДФ,

де ДФ — джерела, що послаблюють фінансову напруженість (при розрахунках необхідно враховувати кредиторську заборгованість).

Фінансова нестійкість вважається нормальною, якщо величина задіяних для формування запасів короткострокових кредитів і позикових засобів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції, тобто якщо виконується умова:

Зс+Зг.п > Кз,

Зн.в + Зв.м.п > ВД,

де Зс — сировина, матеріали;

Зг.п — готова продукція;

Кз — короткострокові кредити і позики для формування запасів;

Зн.в — незавершене виробництво;

Зв.м.п — витрати майбутніх періодів.

Четвертий — кризовий фінансовий стан, при якому підприємство перебуває на межі банкрутства, оскільки його кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть кредиторської заборгованості і прострочених позичок:

З > ВОЗ + К.

В нашому випадку фінансова стійкість характеризується четвертим типом (З > ВОЗ + К), що свідчить про кризовий стан фінансово-економічної безпеки підприємства.

Для мінімізації ризиків пропонується реструктуризувати фінансові джерела формування запасів, а також розробити політику подальшої фінансової діяльності.

Задача 35

Розрахуйте рівень економічної безпеки за такими показниками фінансової ліквідності підприємства:

1. Коефіцієнт покриття;

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності;

3. Загальний коефіцієнт ліквідності.

Відомо, що оборотні активи складають 1317,7 тис. грн., короткострокова заборгованість - 940,9 тис. грн., грошей на рахунках підприємства - 153,7 тис. грн., цінних паперів у підприємства є на суму 86,9 тис. грн., дебіторська заборгованість складає 363,4 тис. грн. Порівняйте отримані показники з допустимими значеннями та запропонуйте шляхи підвищення економічної безпеки.

Розв’язання:

1. Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності активів та показує скільки поточних активів припадає на поточні зобов’язання. Розраховується за формулою:

Кп=Мз/Кз

Де Мз – мобільні засоби, які включають найбільш ліквідні засоби підприємства, тобто оборотні активи.

Кз – короткострокова заборгованість.

На початок кварталу: Кп= 1317,7/940,9=1,4;

На кінець кварталу: Кп= 1393,2/998,5=1.14.

Нормою вважається значення показники в межах від 1 до 3. В нашому випадку коефіцієнт покриття близько 1, що свідчить про незначну ліквідність підприємства.

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частка поточних(короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно, тобто наскільки найбільштермінові зобов’язаня покриті найбільшліквідними активами:

Кал=(Г+Ц)/Зк

Де Г – гроші,

Ц – цінні папери,

Зк – короткострокова заборгованість.

На початок року: Кал=(153,7+86,9)/940,9=0,26

На кінець року: Кал=(98,8+25,9)/998,5=0,13

Показник коливається в межах від 0,2 до 0,5. В нашому випадку він знаходиться в допустимих рамках, проте спостерігається тенденція до зниження абсолютної ліквідності, причиною чого може бути факт розрахунку з кредиторами або збільшення дебіторської заборгованості чи ін.

3. Загальний коефіцієнт ліквідності дає загальну оцінку ліквідності підприємства і розраховується за формулою:

Клз=(Г+Ц+Д)/Зк

Де Д – дебіторська заборгованість

На початок року: Кп=1,19;

На кінець року: Кп==1,18

Порогове значення рівне одиниці і прямує до збільшення.