- •Управление проектами: задачи, методы и инструменты
- •Содержание
- •Тема 1. Содержание проектного менеджмента
- •1.2 Проект как объект управления
- •1.3. Классификация проектов
- •1.4 Жизненный цикл проекта
- •Концепция Планирование и Осуществление Завершение
- •1.5 Участники проекта
- •1.6 Содержание и принципы управления проектами
- •Тема 2. Планирование проекта
- •2.1 Содержание процесса планирования
- •2.2 Разработка концепции и цели проекта
- •2.3 Основные характеристики проектного плана
- •2.4 Прединвестиционная фаза проекта
- •2.5 Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта
- •2.6. Проектная документация и ее разработка
- •2.7 Инвестиционная и завершающая фазы проекта
- •2.8 Проектные стратегии
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 3. Маркетинговые исследования в проектном менеджменте
- •3.1 Содержание и информационное обеспечение маркетинговых исследований
- •3.2 Комплекс маркетинговых исследований по проекту
- •6. Бюджет
- •Потенциальные конкуренты
- •3.3. Стратегия маркетинга
- •3.4 Стратегия ценообразования
- •0Qе Объем производства
- •3.5 Методы и формы стимулирования продаж (продвижения) нового продукта
- •3.6 Бюджет маркетинга
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 4. Подсистемы управления проектами
- •4.1 Концепция «Треугольник управления проектами»
- •4.2 Подсистема управления ресурсами
- •Управление ресурсами
- •4.3 Менеджмента качества проекта
- •4.4 Управление рисками проекта
- •Неопределенность
- •4.5 Команда проекта, ее формирование и развитие
- •4.6 Подсистема управления проектной средой
- •4.7 Контроллинг проектов на основе информационных технологий
- •Плановики.
- •Тема 5. Проектное финансирование
- •5.1 Содержание, способы и формы финансирования проектов
- •5.2 Невозвратные источники финансирования
- •5.3 Венчурный капитал
- •6.4 Банковское финансирование
- •6.5 Рынки ценных бумаг
- •6.6 Лизинг
- •6.7 Неформальные инвесторы («бизнес-ангелы»)
- •6.8 Фандрайзинг
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 6. Экспертиза и Оценка проектов
- •6.1 Экспертиза проектов
- •6.2 Общие положения оценки проектов
- •6.3 Процедура оценки проектов
- •6.4 Общая характеристика методов оценки проектов
- •6.5 Методы качественной оценки проекта
- •6.6 Портфельный анализ проектов
- •7.7 Критерии оценки проектов, проводимой Экспертным советом по технико-внедренческим особым экономическим зонам
- •6.8 Экспертная оценка инновационных проектов tacis
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 7. Экономическая оценка проектов
- •8.1 Метод чистой приведенной стоимости
- •7.2 Срок окупаемости проекта
- •7.3 Метод внутренней нормы рентабельности (доходности)
- •7.4 Метод индекса рентабельности, доходности (pi)
- •7.5 Оценка риска
- •7.6 Отраслевая и бюджетная эффективность проекта
- •7.7 Методика Инновационного агентства оценки проектов
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 8. Организационное обеспечение проекта
- •8.1 Понятие «организационная структура управления проектами» и принципы ее формирования
- •Последовательность разработки и создания организационных структур управления проектами представлена на рисунке 25.
- •8.2 Виды организационных структур, эффективных в проектном менеджменте
- •Ориентированная на проект
- •8.3 Офис проекта
- •Тема 9. Организационный инструментарий управления проектом и методы его разработки
- •9.1 Организационный инструментарий управления проектом
- •9.3 Матрица разделения административных задач управления
- •9.4 Информационно-технологическая модель управления
- •Контрольные вопросы и задания
- •Требуется:
- •Разработать сетевую модель выполнения работ;
- •Рассчитать основные параметры сетевой модели (критический путь, ранние и поздние сроки наступления событий и работ, резервы);
- •Исходные данные
- •Тема 10. Бизнес-план проекта как инструмент формализации и анализа проекта
- •10.1 Содержание бизнес-плана
- •10.2 Форма бизнес-плана, представляемого для заключения (изменения) соглашения о ведении технико-внедренческой деятельности
- •10.3 Форма бизнес-плана, представляемого для заключения (изменения) соглашения о ведении промышленно-производственной деятельности
- •10.4 Форма инвестиционного предложения
- •Паспорт инвестиционного проекта
- •Информация о проекте
- •3. Отраслевые характеристики проекта
- •3.1.Положение дел на рынке (в отрасли) и на его сегменте
- •3.5. Маркетинг реализации проекта
- •4. Реализация проекта и план капитальных вложений
- •5. Финансовый план проекта
- •5.2. Финансирование проекта
- •5.3. Оценка прямых доходов бюджета по проекту
- •5.4. Оценка косвенных доходов и расчет бюджетной эффективности
- •8. Управление реализацией проекта
- •9. Анализ рисков
- •10.5 Критерии отбора банков и иных кредитных организаций для подготовки заключения на бизнес-планы
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 11. Проект как форма осуществления изменений в организации
- •11.1 Сущность управления изменениями в проектном менеджменте
- •11.2 Глобальные изменения в окружающей среде
- •11.3 Формы предприятий в соответствии с их подходами к осуществлению изменений и реализации проектов
- •11.4 Модель «Десять шагов успешных изменений» в реализации проекта
- •11.5 Модель управления изменениями «easier»
- •11.6 Основные методы изменений при реализации проектов
- •11.7 Изменения в людях
- •11.8 Обучение персонала
- •11.9 Изменение проекта
- •11.10 Проблемы проектного менеджмента
- •Контрольные вопросы и задания
- •Тема 12. Особенности управления проектами различного типа
- •12.1 Приоритетные национальные проекты России
- •12.2 Управление проектами с технологической доминантой
- •13.2 Проект разработки нового продукта
- •Контрольные вопросы и задания
- •Характеристика инновационной фирмы
- •Заключение
- •Список литературы
5.3 Венчурный капитал
Венчурное финансирование представляет собой специальную финансовую технологию, которая помогает привлечь инвестиции растущим компаниям.
Венчурный капитал – источник финансирования малых и средних частных (или приватизированных) предприятий, которое осуществляется в форме инвестиций в акционерный капитал в обмен на долю или пакет акций, без предоставления какого-либо залога. Венчурные фонды ожидают роста компании и увеличения стоимости своих инвестиций.
В России декларируется присутствие более 40 венчурных фондов. Наибольшую известность получили фонды ЕБРР – фонды, созданные в 1993-1994 гг. сроком на 10 лет в рамках программы ЕС, направленной на поддержку частных и приватизированных предприятий. В России действуют 11 региональных венчурных фондов, образованных за счет капитала ЕБРР. Существуют также много международных и иностранных венчурных компаний, которых интересуют новые технологии и продукты.
Развитие венчурной индустрии связано с процессами специализации этих компаний на определенных отраслях, стадиях развития инновационных компаний и т.д.
В разных странах используются различные организационные модели венчурного финансирования, но они имеют ряд общих черт:
необходимые для реализации перспективного проекта финансовые средства представляются без обеспечения, а единственным залогом служит доля собственности в капитале компании;
инвесторы допускают возможности потери вложенных средств, и разделяют этот риск с предпринимателем;
инвесторы принимают активное участие в управлении финансируемыми проектами, не только контролируя распоряжение финансами, но и участвуя в разработке стратегии, маркетинга и установлении деловых контактов.
Венчурные инвесторы не заинтересованы в текущем доходе в виде дивидендов, их привлекает рост стоимости их вложений в компанию, в связи с чем для оценки и отбора проектов используются следующие критерии:
внутренняя норма дохода, которая обычно устанавливается на уровне от 40 до 60% годовых;
рыночный потенциал проекта. Проекты, которые создают принципиально новый рынок, имеют возможности обеспечить более высокие темпы роста, чем проекты, ориентированные на существующие рынки с высоким уровнем конкуренции;
профессионализм и характеристики команды участников проекта, менеджеров и сотрудников, от которых непосредственно зависит успешность реализации проекта;
обладание правами на интеллектуальную собственность, что позволяет полностью использовать рыночные возможности проекта;
размер инвестиций. Даже очень высокая норма дохода не обеспечит большого количества денег, если инвестируемый капитал мал. Кроме того, затраты на проведение экспертиз и технологического аудита практически не зависят от масштаба проекта. По этой причине многие европейские венчурные фонды не рассматривают варианты инвестиций менее чем 0,5 млн. евро.
Для получения венчурного финансирования необходима подготовка разработка основательного бизнес-плана, который включает следующие разделы:
краткая аннотация – описание проекта;
рынок;
продукт, процесс или изобретение;
права на интеллектуальную собственность;
бизнес и его конкурентная позиция;
стратегия маркетинга;
производство;
прогноз продаж, денежных потоков и окупаемости;
управление компанией, контроль и собственность;
требуемая величина и сроки финансовой поддержки.
В руководстве по привлечению венчурного капитала для финансирования технологических инноваций, которое предлагает Европейская Ассоциация Венчурного Капитала указывается, что гарантом получения венчурного финансирования являются следующие факторы:
абсолютная устремленность на создание новой конкурентной ситуации в избранной отрасли;
«сбалансированная» команда менеджеров, возглавляемая «человеком действия», в которой объединились технические, коммерческие и маркетинговые навыки и опыт деятельности в соответствующей отрасли;
«история успеха» в отрасли и технологии;
выбор привлекательного сегмента рынка, который демонстрирует продолжающийся рост доходов и прибыли;
доказательства того, что проект обладает «существенным и защищенным конкурентным преимуществом» по сравнению с существующими или новыми конкурентами;
работающий прототип на основе использования технологии или продукта;
зарегистрированные в соответствии с законом права интеллектуальной собственности;
существенный собственный вклад предпринимателя и его команды, в том числе финансовый;
содержательный (не более 25 страниц) и хорошо продуманный бизнес-план;
«незаменимая и необъяснимая готовность» добиться успеха, несмотря ни на что («стиснутые зубы»).
Венчурные компании обычно ориентируются на 3-7-милетнюю длительность вложений. По истечении этого срока предполагается выход из проекта – возврат инвестиций и получение прибыли. Планирование выхода и оценка возможной доли инвестора в капитале компании-реципиента является одной из сложных проблем венчурного финансирования и обычно предусматривается в конкретной форме на этапе заключения инвестиционного договора или контракта.
Возможны следующие основные варианты выхода:
Initial Public Offering (IPO), который означает выход с первичным публичным предложением акций – организацию эмиссии акций компании-реципиента венчурного капитала, которая должна окупить все затраты инвестора и принести прибыль. В данном случае доходы инвестора складываются из превышения цены размещения пакета акций над стоимостью осуществленного вложения.
Продажа доли собственности в компании стратегическому инвестору, иногда продажа всей компании в форме слияния или присоединения.
Выкуп доли инвестора менеджерами компании – реципиента инвестиций.