Динамика и структура заемного капитала

Проанализируем динамику и структуру заемного капитала

Таблица 4.

Динамика и структура заемного капитала

Наименование статей	На начало отчетного периода			На конец отчетного периода			Изменения
	абсол.величина	относ.величина	абсол.величина		относ.величина	в абсол.величинах		в структуре	темп роста %
1	2	3	4		5	6		7	8
Долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0		0,0	0,0		0,0	#ДЕЛ/0!
Текущие обязательства в т.ч.	2957,2	100,0	3119,6		100,0	162,4		0,0	105,5
текущая задолженность по долгосрочным обязательствам
кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	2842,8	96,1	2975,4		95,4	132,6		-0,8	104,7
Текущие обязательства по расчетам	114,4	3,9	144,2		4,6	29,8		0,8	126,0
Итого по разделу:	2957,2	100,0	3119,6		200,0	162,4		100,0	105,5

Вывод: За рассматриваемый период сумма увеличилась на 162,4 тыс.грн.,данное увеличение произошло за счет увеличения текущих обязательств на 29,8 тыс.грн. на 0,8%.

3. Расчетная оценка показателей финансовой устойчивости предприятия

Расчет и оценка по данным баланса показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Первый шаг в этом блоке анализа финансового состояния предприятия — оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Данные показатели можно разделить на два блока:

1. коэффициенты капитализации, характеризующие финан­совое состояние предприятия с позиций структуры источни­ков средств

Расчет коэффициентов капитализации

Таблица 5

Показатели	Уровень показателя
	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
Коэффициент финансовой автономии (независимости)	0,2707	0,3479	0,0772
Коэффициент финансовой зависимости	3,6945	2,8745	-0,8200
Коэффициент финансового риска	2,6945	1,8745	-0,8200
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5324	0,3831	-0,1493

Вывод: За рассматриваемый период коэффициент финансовой автономии уменьшился на 0,772, на начало отчетного периода составляет 0,2707 и на конец отчетного периода составляет 0,3479, что ниже нормативного значения, что указывает на зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Оптимально значение 0,5, так как коэффициент ниже то, значение коэффициента зависимости так же указывает на увеличение зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.

Уменьшение коэффициента финансового риска указывает на незначительную независимость предприятия (-0,8200).

Снижение маневренности собственного капитала указывает на увеличение доли заемного капитала.

После проведения расчетов приведенных выше показате­лей предприятие может характеризоваться одним из четырех типов финансовой устойчивости

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости.

Таблица 6

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
1	2	3	4	5
Фс = Кс.об. - 3	Фс≥0	Фс<0	Фс<0	Фс< 0
Фт = Кс.дз. - 3	Фт≥0	Фт≥0	Фт<0	Фт< 0
Фо = Ко - 3	Фо≥0	Фо≥0	Фо≥0	Фо< 0

А теперь определим тип финансовой устойчивости анали­зируемого предприятия. Для этого рассчитаем необходимые показатели. Расчет представим в табл. 7.

Таблица 7

Показатели	На начало года	На конец года
1	2	3
Общая величина запасов (З)	9,3	4,2
Наличие собственных оборотных средств (Кс.об)	584,3	637,5
Величина функционирующего капитала (Кс.дз)	584,3	637,5
Общая величина источников (Ко)	71,1	-389,2
Фс = Кс.об. - 3	575	633,3
Фт = Кс.дз. - 3	575	633,3
Фо = Ко - 3	61,8	-393,4
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S=[S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)]	(1,1,1)	(1,1,0)

Выводы: На начало года финансовое положение предприятия определялось как абсолютно устойчивое.Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация я является негативной, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

На конец года предприятие характеризуется как нормально устойчивое, в этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента.