Тема 3. Применение финансового анализа для диагностики кризиса и возможного банкротства организации

…………..

Методика оценки неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия (исторический аспект)

В указанной методике оценка неудовлетворительности структуры баланса неплатежеспособных предприятий проводится по коэффициенту текущей ликвидности (Ктл) и коэффициенту обеспеченности собственными средствами (КОСС), а возможность восстановления (утраты) платежеспособности по коэффициенту восстановления (Квосст) (коэффициенту утраты (Кутр)).

По предписанной методике по данным баланса рассчитывают Ктл и КОСС на конец отчетного периода (обычно год) и сравнивают с нормативными значениями. Если хотя бы один из коэффициентов на конец отчетного периода ниже нормативного значения, то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В этом случае для проверки возможности восстановления платежеспособности через 6 месяцев рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*6/Т(мес)

Квосст=--------------------------------------------------------- ,

2

где Ктлн.п., Кплк.п. – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода соответственно, 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах, Т – отчетный период в месяцах, 2 – нормативное значение Ктл.

Если Квосст>=1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность. Если Квосст<1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев.

Если оба коэффициента Ктл и КОСС на конец периода превышают нормативные значения, то структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным. В этом случае для проверки возможности потери платежеспособности через 3 месяца рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*3/Т(мес)

Кутр=--------------------------------------------------- ,

2

где Ктлн.п., Кплк.п. – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода соответственно, 3 – период утраты платежеспособности в месяцах, Т – отчетный период в месяцах, 2 – нормативное значение Ктл,

Если Кутр>=1, то предприятие не потеряет свою платежеспособность. Если Кутр<1, то предприятия может потерять свою платежеспособность через 3 месяцев, если не будут приняты меры по изменению динамики текущей ликвидности.

Рассмотренная методика была актуальна для Федеральных государственных предприятий и предприятий с долей (вкладом) собственности РФ в уставных капиталах, превышающей 25%. В случае признания таких предприятий неплатежеспособными Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСДН) (впоследствии переименованная в Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России)) применяла соответствующие меры в рамках своей компетенции. В качестве таких мер могли быть: смена руководства, продажа имущества, реструктуризация, реорганизация, приватизация, ликвидация. В целях выбора конкретных мер по санации или ликвидации указанных предприятий проводился углубленный анализ их финансово-хозяйственной деятельности на основании дополнительной запрашиваемой у предприятий информации. Предприятия с удовлетворительной структурой баланса, но имевшие реальную угрозу утраты платежеспособности ставились на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУНД) при Госкомимуществе России.