Задание №3 формирование портфеля ценных бумаг

Цель: получение практических навыков формирования по заданному критерию оптимального портфеля ценных бумаг

Задания и последовательность выполнения контрольной работы

Предположим, что портфель ценных бумаг состоит из акций четырех типов А, Б, С, Д. Норма дивиденда по данным акциям приведена в таблице 2 исходных данных.

Вероятность наступления выделенных типов состояния экономики по вариантам исходных данных представлена в таблице 3.

Доля акций различного типа и соответствующие им коэффициенты «бета» представлены в таблице 4.

С учетом исходных данных, содержащихся в таблицах 2-4,в контрольной работе необходимо:

1. Определить вид риска и оценить его степень по показателям дисперсии среднего квадратического отклонения и коэффициента вариации.

2. Сопоставить «бета» коэффициент по акциям j-го типа со значения данного показателя в целом по портфелю ценных бумаг.

3. Результаты расчета оформить в виде таблицы 1.

4. По данным таблицы 1 сделать выводы о доходности и степени риска портфеля ценных бумаг.

5. Подготовить предложение об изменении структуры портфеля (соотношение удельного веса различных типов акций) в пользу:

а) агрессивного портфеля, ориентированного на рост доходов;

б) консервативного портфеля, преследующего цель обеспечения безопасности вложений.

Показатели риска по портфелю ценных бумаг Показатели	Виды акций				В целом по профилю
	А	В	С	Д
1. Ожидаемая средняя норма дивиденда					Х
2. Вариация (дисперсия)					Х
3. Среднее квадратичное отклонение					Х
4. Коэффициент вариации					Х
5. Бета коэффициент

3. Исходные данные

Таблица 2.

Доходность различных типов акций

Состояние экономики	Норма дивиденда (%) по акции
	А	Б	С	Д
Глубокий спад	8,0	12,0	-3,0	-2,0
Небольшой спад	8,0	11,0	7,0	8,0
Средний рост	8,0	9,0	11,0	14,0
Небольшой подъем	8,0	8,5	14,0	16,0
Мощный подъем	8,0	8,0	21,0	26,0

Таблица 3.

Состояние экономики и оценка вероятности

Состояние экономики	Варианты
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Глубокий спад	0,05	0,06	0,07	0,08	0,09	0,1	0,11	0,12	0,13	0,14
Небольшой спад	0,2	0,19	0,18	0,17	0,16	0,15	0,21	0,22	0,23	0,24
Средний рост	0,5	0,49	0,48	0,47	0,46	0,45	0,44	0,43	0,42	0,41
Небольшой подъем	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,13	0,11	0,09	0,07
Мощный подъем	0,05	0,06	0,07	0,08	0,09	0,1	0,11	0,12	0,13	0,14

Таблица 4.