Экономика (лекции)

Функции центрального банка:

1.Регулирование объема наличных денег в стране (выпуск, изъятие, уничтожение и так далее).

2.Регулирование объема безналичных денег, находящихся в обращении.

3.Надзор за деятельностью банковских учреждений и контроль за исполнение финансового законодательства.

4."Кредитор в последней инстанции".

5.Реализация денежно-кредитной политики с целью неифляционного экономического роста страны - монетарная власть страны.

Коммерческие банки - организации принимающие вклады и выдающие кредит. Операция с валютой, операция с ценными бумагами, платежно-расчетная операция, консалтинговые операции, трастовые операции (операция доверительного управления), лизинговая операция (кредитное оборудование с последующим выкупом).

Банк должен соотносить прибыльность операции и свою платежеспособность. В настоящее время банковская система базируется на принципе частичного резервирования средств. Суть принципа - определенную часть вклада банк оставляет в резерве на случай погашения вкладов. Осуществляя прием вкладов и выдачу кредитов, коммерческие банки мультиплицируют (приумножают) денежную массу. В итоге: первоначальный вклад позволяет создать денег в размере многократно превышающих его величину. Возможность порождать новые деньги находится в обратной зависимости от нормы резервирования.

Денежно-кредитная политика Центрального Банка - это комплекс мер по корректировке деловой активности, посредством изменения количества денег в обращении.

Инструменты денежно-кредитной политики:

1.Норма обязательного резервирования. Поскольку к процессу создания денег прямое отношение имеет не только Центральный Банк, но и коммерческие банки, Центральный Банк устанавливает норматив обязательного резервирования с целью контроля над процессом создания денег коммерческими банками. Обязательные резервы это доля вкладов, которые коммерческий банк не имеет права предоставить кредит и обязан хранить на счете в центральном банке или наличными в кассе. Для расчета изменения денежного предложения используют банковский мультипликат. Мультипликатор показывает максимальное количество новых денег, которые может быть создано из одного рубля избыточных резервов при данной ставке резервирования. Если центральный банк желает увеличить денежную массу, то он понижает норму резервирования -> у коммерческих банков появляются избыточные резервы -> кредитные банки расширяют кредит. -> денежная масса увеличивается. Это самый сильный инструмент но очень тяжелый для банковской системы.

2.Ставка рефинансирования (учетная ставка). Ставка по которой коммерческие банки могут заимствовать средства у центрального банка, если их собственных ресурсов недостаточно для покрытия резервных требований. Если центральный банк желает увеличить денежную массу, то понижается ставка рефинансирования -> у коммерческого банка появляется стимул заимствования у центрального банка -> увеличиваются избыточные резервы -> увеличивается кредит -> увеличивается денежная масса. Изменение ставки рефинансирования большей частью исполняет информационную функцию, показывая направление политики центрального банка.

3.Операции на открытом рынке. Операции по купле продаже государственных ценных бумаг. Основным контрагентов центрального банка выступают коммерческие банки. Если центральный банк желает увеличить денежную массу, покупает у коммерческого банка государственные ценные бумаги, у коммерческих банков появляются избыточные резервы -> коммерческие банки расширяют кредит. -> денежная масса увеличивается.

4.Самый удобный и оперативный инструмент центрального банка. Связующим звеном между денежной массой и национальной экономикой является процентная ставка, которая выступает ценой заемных ресурсов. Увеличивается денежная масса -> падает

процентная ставка -> растет потребительское и инвестиционное кредитование -> увеличивается спрос -> растет национальное производство и занятость.

Виды денежно-кредитной политики.

•Мягкая - стимулирующая политика. Центральный банк увеличивает денежную массу, падает процентная ставка, растет спрос.

•Жесткая - сдерживающая политика. Центральный банк сокращает денежную массу, следовательно растет процентная ставка, сокращается спрос.

Денежно-кредитная политика не гарантирует необходимую направленность потоков в экономике. Поэтому она дополняется прямым регулированием экономики, посредством бюджетно налоговой политики.

Денежно бюджетная политика (фискальная).

Политика корректировки уровня цен и производства с помощью изменения уровня государственных расходов и налогов.

Налоги бывают:

•Прямые - непосредственно на доходы или активы налогоплательщиков.

•Косвенные - налог на товары и услуги.

Налоги бывают:

•Прогрессивные - ставка налога растет по мере роста дохода

•Регрессинвые - ставка налога падает по мере роста дохода

•Пропорциональные - ставка налога не зависит от дохода

Государственные расходы бывают:

•Государственные закупки товаров и услуг

•Трансфертные платежи - безвозмездная помощь населению со стороны государства (пенсии, стипендии)

Виды бюджетно-налоговой политики:

1.Дискреционная (дискретная) - политика тонкой настройки. Изменение величин государственных расходов и налогов в результате специальных решений правительства с целью корректировки уровня производства, занятости, а также темпов инфляции. Механизм мультипликатора. Первоначальные инвестиции в какихлибо отрасль экономики вызывают рост производства и занятости в ней, способствуя вторичному росту, производства и занятости в отраслях технологически связанных с данной отраслью. В итоге, первоначальные инвестиции вызовут рост производства и занятости в экономике, многократно превышающей их размер.

A.Если спад в экономике, то проводится стимулирующая бюджетно-налоговая политика. Гос. Закупки увеличиваются -> растет спрос -> увеличивается производство -> мультипликативный эффект -> увеличиваются инвестиции в экономика -> рост ВВП. Увеличивается трансферт -> увеличиваются доходы экономических субъектов -> увеличится потребление (+ увеличится сбережение) -> увеличивается спрос -> увеличиваются инвестиции в экономике -> рост ВВП. Снижение налогов -> доходы растут -> часть денег сберегается, часть тратится.

B.Если в стране инфляция - сдерживающая политика. (Государственные закупки и трансферты сокращаются, увеличиваются налоги на физических лиц).

2.Недискреционная - политика правил.