Динамика государственного внешнего долга России

В 2004—2008 годах, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный с улучшением налогового законодательства и ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба,после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). Для сравнения, по данным S&P за 2005 г., государственный долг Германии составлял 68 % ВВП, Франции — 66 %, США — 53 %, Великобритании — 43 %, Норвегии — 36 %, Австралии — 12 %, Казахстана — 10 %, Гонконга — 2 %.

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря	67,9
1997, 31 декабря	123,5
2000, 1 января	158,7
2001, 1 января	143,7
2002, 1 января	133,5
2003, 1 января	125,7
2004, 1 января	121,7
2005, 1 января	114,1
2006, 1 января	76,5
2007, 1 января	52,0
2008, 1 января	44,9
2009, 1 января	40,6
2010, 1 января	37,6
2011, 1 ноября	36,0
2012, 1 января	33,5
2013, 1 января	50,8

Внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) увеличился с начала 2013 года на 53,3 млрд. долларов США и на 1 апреля 2013 года составил 691,1 млрд. долларов США. В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность выросла на 60,8 млрд. долларов США1, за счет прочих изменений, включающих курсовую и стоимостную переоценки, - уменьшилась на 7,5 млрд. долларов США. Это - рекордные для Российской Федерации темпы наращивания внешнего долга. Наращивание внешней задолженности в основном осуществлялось банками и прочими секторами, долг которых в I квартале 2013 года суммарно увеличился на 46,3 млрд. долларов США и достиг 614,1 млрд. долларов США (88,9% совокупного внешнего долга Российской Федерации), органы государственного управления и Центральный банк – увеличили обязательства на 7,0 млрд. долларов США до 77,1 млрд. долларов США (11,1%).

Обязательства федеральных органов управления выросли на 3,1 млрд. долларов США и достигли 56,6 млрд. долларов США. Динамика отдельных категорий суверенного долга была разнонаправленной. Доля обязательств, принятых Российской Федерацией в качестве правопреемницы бывшего СССР, будучи незначительной, продолжала уменьшаться в результате погашения задолженности. В структуре нового российского долга наиболее значимой категорией были ценные бумаги – 51,9 млрд. долларов США (95,4%). В валютной композиции новой суверенной задолженности продолжились сдвиги в пользу рублевых обязательств, основной причиной которых являлось замещение в портфелях нерезидентов относительно менее доходных российских инструментов, номинированных в иностранной валюте, на сопоставимые по качеству, но более доходные ОФЗ. В результате в структуре государственного внешнего долга доля инструментов в иностранной валюте уменьшилась с 48,0 до 43,9%, тогда как доля обязательств, номинированных в рублях, выросла до 51,5%. Внешние долговые обязательства субъектов Российской Федерации сохранились почти на неизменном уровне - 0,9 млрд. долларов США. Обязательства центрального банка выросли на 3,9 млрд. долларов США и составили 19,6 млрд. долларов США. В основе роста задолженности активизировавшееся использование операций РЕПО с иностранными контрагентами в управлении международными резервами. В результате в структуре внешнего долга центрального банка доля обязательств по сделкам РЕПО выросла до 35,5% (19,1% на начало 2013 года). Объем обязательств перед МВФ2 оставался стабильным. Доля обязательств центрального банка в форме наличной национальной валюты и депозитов составила 21,1%. Внешние долговые обязательства банков выросли с начала 2013 года на 4,2 млрд. долларов США и на 1 апреля 2013 года составили 205,8 млрд. долларов США. Ранее суммы задолженности по распределенным в пользу Российской Федерации СДР отражались как задолженность органов денежно-кредитного регулирования: до 2010 года - в части обязательств Минфина России, с 2011 года - в части операций Банка России в связи с передачей последнему функции по проведению операций и сделок с МВФ.

Основной вклад в прирост задолженности внесло наращивание текущих счетов и депозитов нерезидентов в российских кредитных организациях (на 3,0 млрд. долларов США) до 188,4 млрд. долларов США. В целом заметное отставание темпов роста внешней задолженности банков по сравнению с иностранными обязательствами корпораций определило сокращение удельного веса кредитных организаций в структуре внешнего долга российской экономики с 31,6 до 29,8%.

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 августа 2013 года
Категория долга	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)	49 550,6	37 371,3
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	229,7	173,2
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	1 061,2	800,3
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ	950,0	716,5
Коммерческая задолженность бывшего СССР***	22,5	16,9
Задолженность перед международными финансовыми организациями	1 737,4	1 310,4
Задолженность по внешним облигационным займам	34 273,8	25 849,4
внешний облигационный заем с погашением в 2015 году	2 000,0	1 508,4
внешний облигационный заем с погашением в 2017 году	2 000,0	1 508,4
внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3 466,4	2 614,4
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3 500,0	2 639,7
внешний облигационный заем с погашением в 2022 году	2 000,0	1 508,4
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2 499,9	1 885,4
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	15 807,5	11 922,1
внешний облигационный заем с погашением в 2042 году	3 000,0	2 262,6
Задолженность по ОВГВЗ	5,5	4,2
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	11 270,5	8 500,3
* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте
** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой
*** обязательства, не урегулированные по завершении переоформления коммерческой задолженности бывшего СССР